9月4日，首席財經(jīng)獲悉，中偉新材料股份有限公司（下稱“中偉新材”)創(chuàng)業(yè)板IPO獲深交所受理，華泰聯(lián)合證券擔任保薦機構(gòu)。

公司主要從事鋰電池正極材料前驅(qū)體的研發(fā)、生產(chǎn)、加工及銷售，主要產(chǎn) 品包括三元前驅(qū)體、四氧化三鈷，分別用于生產(chǎn)三元正極材料、鈷酸鋰正極材料。 三元正極材料、鈷酸鋰正極材料進一步加工制造成鋰電池，最終應(yīng)用于新能源汽 車、儲能及消費電子等領(lǐng)域。

財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2017年、2018年、2019年、2020年1-3月營收分別為18.62億元、30.68億元、53.11億元、15.69億元;同期對應(yīng)的凈利潤分別為0.18億元、0.63億元、1.80億元、0.63億元。

中偉新材稱本次擬募資16.87億元用于高性能動力鋰離子電池三元正極 材料前驅(qū)體西部基地項目、補充營運資金項目。

截至招股說明書簽署日，公司的控股股東為中偉集團，直接持有公司股份數(shù)量為 34,400 萬股，占發(fā)行人本次發(fā)行上市前股份比例為 67.10%。

公司實際控制人鄧偉明和吳小歌夫婦：通過中偉集團間接持有公司股份數(shù)量為 34,400.00 萬股，占公司股份比例為 67.10%；通過弘新成達間接持有公司股份數(shù)量為 1,218.00 萬股，占公司股份比例為 2.38%。鄧偉明通過恒盛勵能間接持有公司股份數(shù)量為 21.06 萬股，占公司股份比例為 0.04%；同時，鄧偉明直接持有公司股份數(shù)量為 2,091.10 萬股，占公司股份比例為 4.08%。鄧偉明和吳小歌直接和間接共同控制公司股份數(shù)量為 37,709.10 萬股，占公司股份比例為 73.55%。

中偉新材坦言公司存在以下風險：

（一）下游客戶相對集中風險

報告期內(nèi)，公司前五大客戶銷售金額占當期營業(yè)收入的比例分別為 60.01%、 71.41%、81.34%和 90.84%，占比較高且持續(xù)提升，主要是因為公司客戶多為鋰 電池正極材料行業(yè)龍頭企業(yè)，下游行業(yè)集中度較高，導(dǎo)致公司客戶相對集中。未來，如果公司與主要客戶的合作關(guān)系發(fā)生重大不利變化，或者主要客戶的經(jīng)營、財務(wù)狀況出現(xiàn)重大不利變化，而公司未能及時培育新的客戶，將對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生重大不利影響。

（二）市場競爭加劇風險

近年來，隨著新能源汽車市場的快速發(fā)展，三元前驅(qū)體作為動力電池三元正 極材料的關(guān)鍵原材料，吸引大量新企業(yè)的加入，同時，現(xiàn)有三元前驅(qū)體企業(yè)紛紛 擴充產(chǎn)能，行業(yè)競爭日益激烈，生產(chǎn)企業(yè)開始逐步分化，龍頭企業(yè)的市場份額不斷提升。如果公司不能在技術(shù)、成本、品牌等方面繼續(xù)保持競爭優(yōu)勢，將會對公 司的市場份額、毛利率產(chǎn)生重大不利影響。

（三）原材料價格波動風險

公司產(chǎn)品三元前驅(qū)體及四氧化三鈷的主要原材料包括硫酸鎳、硫酸鈷、硫酸 錳（鋁）、氯化鈷等。受宏觀經(jīng)濟環(huán)境以及市場供需變化的影響，原材料價格可 能發(fā)生較大變動，從而導(dǎo)致公司采購價格出現(xiàn)一定波動。公司與主要客戶未就原 材料價格大幅波動約定價格調(diào)整機制。如果發(fā)生采購價格大幅波動，公司未能 嚴格以銷定采，鎖定價格波動風險，或者主要原材料供應(yīng)短缺等情形，公司又 未能及時有效應(yīng)對，將會對經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生重大不利影響。

（四）新冠疫情導(dǎo)致業(yè)務(wù)增長放緩甚至下滑的風險

新冠疫情在全球各地陸續(xù)擴散以來，各國相繼采取了緊急應(yīng)對措施，使得部 分區(qū)域交通受阻、人員返崗受限，行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)原材料運輸及產(chǎn)品交付延期、 主要經(jīng)營企業(yè)復(fù)工率較低、下游訂單減少或者推遲的情形，下游終端客戶新產(chǎn)品 發(fā)布可能放緩或延后，對行業(yè)以及公司的持續(xù)增長產(chǎn)生了一定的負面影響。2020 年 1-6 月我國新能源汽車批發(fā)銷量下滑 42.85%，動力電池裝機量下滑 42%，同 行業(yè)可比公司經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)波動。同時，在新冠疫情全球爆發(fā)、疫苗尚未投入市 場的背景下，公司產(chǎn)品最終應(yīng)用領(lǐng)域新能源汽車、消費電子以及儲能需求可能出 現(xiàn)下滑；未來，若新冠疫情不能得到及時控制、下游終端應(yīng)用市場需求未能快速復(fù)蘇，公司存在業(yè)務(wù)增長放緩甚至下滑的風險。

（五）綜合毛利率下降風險

近年來，鋰離子電池行業(yè)快速發(fā)展，下游市場需求持續(xù)旺盛，行業(yè)競爭企業(yè) 紛紛投入正極材料前驅(qū)體的研發(fā)與生產(chǎn)，行業(yè)產(chǎn)能持續(xù)擴張，市場競爭加劇。未 來，如果發(fā)生新能源汽車行業(yè)政策調(diào)整、正極材料前驅(qū)體行業(yè)競爭無序、原材料 價格的不利變化或者公司未能保持產(chǎn)品的核心競爭力等各種不利情形，則公司毛 利率存在大幅下降的風險。

（六）應(yīng)收賬款壞賬風險

報告期各期末，公司應(yīng)收賬款賬面價值分別為 23,440.90 萬元、46,062.59 萬 元、81,069.10 萬元和 81,275.52 萬元，占資產(chǎn)總額的比例分別為 11.55%、11.28%、 13.15%和 12.93%，占當期營業(yè)收入的比例分別為 12.59%、15.01%、15.26%和 51.82%，應(yīng)收賬款金額較大且增長較快，主要由于公司業(yè)務(wù)規(guī)模高速增長等因素 所致。如若公司主要應(yīng)收賬款客戶經(jīng)營狀況發(fā)生不利變化，導(dǎo)致回款情況不佳甚 至發(fā)生壞賬的風險，將會對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生重大不利影響。