期權(quán)品種越來越豐富，對于大家套利對沖都有很多的選擇。而有些初學(xué)者對時間價值一直不理解，今天呢，就給大家講一講深入解讀什么是期權(quán)的內(nèi)在價值和時間價值？

圖文來源：期權(quán)醬

01在期權(quán)交易過程中，想必大家都會有以下幾點疑惑：

? 我看對行情了，為什么行情上漲或者下跌。認(rèn)沽和認(rèn)購都不賺錢？ ? 什么是期權(quán)的內(nèi)在價值和時間價值？ ? 一旦被套，我能不能一直持有到到期日？ 其實以上幾點都和時間價值有關(guān)系。 我們交易的期權(quán)權(quán)利金有高有低，是因為權(quán)利金它是由內(nèi)在價值和時間價值構(gòu)成的。

圖中我們可以看到時間價值和內(nèi)在價值之和，就是權(quán)利金。

02時間價值的概念：

你把它想象成一場演唱會的門票100元，由于門票匱乏被黃牛黨炒到了150元，那多出了50元就是時間價值，100元是內(nèi)在價值。 隨著演唱會的進(jìn)行，每分每秒的時間流逝，門票價格也會從150元逐步衰減歸零。 我們換一個角度來看，期權(quán)買方其實就是為了賺未來的錢，賺一個預(yù)期，那你必須要付出成本，成本包括內(nèi)在成本和時間成本。

03什么是期權(quán)的內(nèi)在價值？

期權(quán)的內(nèi)在價值，也稱履約價值，是指期權(quán)持有者立即行使該期權(quán)合約所賦予的權(quán)利時所能獲得的收益1。 期權(quán)的內(nèi)在價值是由期權(quán)合約的行權(quán)價格與期權(quán)標(biāo)的市場價格的關(guān)系決定，根據(jù)期權(quán)類型不同，有以下三種情況： 實值認(rèn)購期權(quán)的內(nèi)在價值為：期權(quán)標(biāo)的市場價格-行權(quán)價格。 實值認(rèn)沽期權(quán)的內(nèi)在價值為：行權(quán)價格-期權(quán)標(biāo)的市場價格。 平值認(rèn)購/認(rèn)沽期權(quán)內(nèi)在價值為：0。

04什么是期權(quán)的時間價值？

期權(quán)的時間價值，也稱外在價值，是指期權(quán)合約的購買者為購買期權(quán)而支付的權(quán)利金超過期權(quán)內(nèi)在價值的那部分價值

。 期權(quán)的權(quán)利金是由內(nèi)在價值和時間價值共同構(gòu)成的。期權(quán)的內(nèi)在價值是指期權(quán)立即執(zhí)行產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)價值，而時間價值是指隨著時間的推移和正負(fù)價格的波動，期權(quán)合約有可能給期權(quán)持有者帶來預(yù)期收益的增值。 “期權(quán)的時間價值”指期權(quán)合約的購買者為購買期權(quán)而支付的權(quán)利金超過期權(quán)內(nèi)在價值的那部分價值。 期權(quán)的時間價值跟轉(zhuǎn)股的剩余期限、股票價格的歷史波動率、以及當(dāng)前股票價格的高低有關(guān)：轉(zhuǎn)股剩余時間越長、價格變動越大、期權(quán)時間價值越高；股票波動率越大、期權(quán)時間價值越高；股價過高或過低，期權(quán)時間價值越低。

擴(kuò)展資料

期權(quán)的時間價值既反映了期權(quán)交易期內(nèi)的時間風(fēng)險，也反映了市場價格變動程度的風(fēng)險。在期權(quán)的有效期內(nèi)，期權(quán)的時間價值的變化是一個從大到小、從有到無的過程．一般而言，期權(quán)的時間價值與期權(quán)有效期的時間長短成正比。 內(nèi)涵價值：期權(quán)的實際價值，即概率。 時間價值：期權(quán)投資者為投資期權(quán)而進(jìn)行融資的成本。

影響因素

對基礎(chǔ)證券價格波動程度的測量，利用每日價格變化的標(biāo)準(zhǔn)偏差來計算。 講到這里，想必大家對期權(quán)的時間價值有一些領(lǐng)悟了！ 結(jié)合前面我們講到為什么我看對行情，不管是賣認(rèn)購還是認(rèn)沽，都不賺錢，那是因為時間價值在不斷的衰減，行情沒有大的起伏，都會慢慢歸零。 如果你覺得文章很棒

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