1月13日早間，融創(chuàng)中國(guó)（01918.HK）發(fā)布公告稱(chēng)，與股份賣(mài)方、摩根士丹利（作為配售代理）訂立一份配售及認(rèn)購(gòu)協(xié)議。賣(mài)方擬按每股10港元配售4.52億股股份，并且有條件同意以配售價(jià)每股10港元認(rèn)購(gòu)4.52億股公司新股。

圖1：融創(chuàng)中國(guó)配售現(xiàn)有股份及認(rèn)購(gòu)新股內(nèi)容

公告顯示，股份的賣(mài)方為融創(chuàng)國(guó)際投資控股有限公司，是融創(chuàng)中國(guó)的控股股東，由融創(chuàng)中國(guó)董事會(huì)主席孫宏斌的家族信托控制。

根據(jù)公告，完成配售事項(xiàng)后，股份賣(mài)方將按每股10港元的價(jià)格認(rèn)購(gòu)4.52億股融創(chuàng)中國(guó)的新股。

值得一提的是，按照2022年1月12日于聯(lián)交所所報(bào)收市價(jià)每股11.80港股計(jì)算，本次融創(chuàng)中國(guó)折讓約15%配售4.52億股股份，更多詳情可通過(guò)艾德一站通app查看。

此外，據(jù)公告，配售事項(xiàng)完成后，賣(mài)方及其一致行動(dòng)人士的持股比例將由約42.25%減至約33.21%。緊隨認(rèn)購(gòu)事項(xiàng)完成后，賣(mài)方及其一致行動(dòng)人士在公司的持股比例將由約33.21%增至約38.75%，融創(chuàng)中國(guó)董事會(huì)主席孫宏斌持股比例將稀釋為38.75%。

圖2：融創(chuàng)中國(guó)股權(quán)變化

而本次配售款項(xiàng)用途，融資中國(guó)表示，公司擬將認(rèn)購(gòu)事項(xiàng)所得款項(xiàng)凈額中的約50%用于公司一般運(yùn)營(yíng)資金，約50%用于償還貸款。而“約50%用于償還貸款”的表述也引發(fā)市場(chǎng)高度關(guān)注。

值得關(guān)注的是，這是融創(chuàng)在近兩個(gè)月來(lái)的第二次配股。此前的2021年11月，融創(chuàng)通過(guò)配股募資73.43億港元，折合約9.42億美元。

周所周知，融創(chuàng)中國(guó)向來(lái)以高負(fù)債來(lái)配合高速擴(kuò)張，但伴隨著中國(guó)恒大（03333.HK）資金鏈問(wèn)題層出不窮，資本市場(chǎng)對(duì)融創(chuàng)中國(guó)也保持著高度警惕的態(tài)度。

基于此，2022年1月13日，融創(chuàng)中國(guó)股價(jià)低開(kāi)低走，盤(pán)中最大跌幅超過(guò)23%。

圖3：融創(chuàng)中國(guó)于1月13日股價(jià)走勢(shì)

此前，融創(chuàng)中國(guó)就曾多次對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行處置，以此來(lái)緩解公司的負(fù)債壓力。其中，據(jù)媒體公開(kāi)報(bào)道，從去年10月底開(kāi)始，融創(chuàng)的資產(chǎn)處置進(jìn)入高頻階段，采用多種方式為公司 “輸血”：將杭州兩項(xiàng)目股權(quán)轉(zhuǎn)讓給合作方濱江，回籠資金16.73億元人民幣；兩次出售貝殼股票回籠資金68.9億元人民幣，將商管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓給融創(chuàng)服務(wù)回籠資金18億元人民幣。

其實(shí)，融創(chuàng)中國(guó)并非個(gè)例。12月7日，世茂集團(tuán)（00813.HK）通過(guò)先舊后新的方式以每股8.14港元配售1.45億股，融資11.73億港元，配售價(jià)較最后交易日每股8.9港元折讓約8.54%。

龍光集團(tuán)（03380.HK）也在12月7日宣布配股融資，以配售價(jià)每股6.80港港元配售1.72億股，獲取11.7億港元資金用于項(xiàng)目投資及作為一般營(yíng)運(yùn)資金。

由此可見(jiàn)，大多房地產(chǎn)企業(yè)資金問(wèn)題仍然存在。但在近日，網(wǎng)傳房企收并購(gòu)貸款不再計(jì)入“三條紅線(xiàn)”，對(duì)其房地產(chǎn)企業(yè)而言，有利于其緩解資金問(wèn)題。