繼昨日A股大漲之后，券商股帶頭砸盤，早盤三大股指集體回調(diào)，低開后維持弱勢震蕩；午后股指持續(xù)震蕩攀升，并順利翻紅。從盤面上來看，行業(yè)與概念板塊漲跌不一，汽車、軍工、白馬消費等板塊表現(xiàn)突出，局部賺錢效應(yīng)仍存。

　　興證策略王德倫指出，長期繼續(xù)看好“大創(chuàng)新”、“核心資產(chǎn)”方向，中短期看好進入補庫存的周期類核心資產(chǎn)。大創(chuàng)新的科技創(chuàng)新機會仍是主線。“十四五”規(guī)劃、遠景目標(biāo)有望出臺，“補短板”等大創(chuàng)新科技成長方向，持續(xù)受到政策催化、業(yè)績改善的催化。挑選業(yè)績與估值匹配，實質(zhì)性能夠看到業(yè)落地的諸多我們經(jīng)濟轉(zhuǎn)型方向，與優(yōu)質(zhì)企業(yè)共成長。短期可以關(guān)注光伏、軍工等結(jié)構(gòu)性機會。另外，資本市場改革措施不斷出臺，有望給券商帶來更多的趨勢性機會。

　　在當(dāng)前A股熱點分散，板塊輪動加劇背景之下，隱藏了可能的投資機會，精選部分機構(gòu)研報，我們來一起看看到底有哪些主題，可供參考。

　　【主題一】汽車

　　渤海證券分析，《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》是行業(yè)的頂層設(shè)計，從內(nèi)容看表明新能源汽車仍是國家發(fā)展的重點，結(jié)合四川、湖北等地繼續(xù)推出的政策支持，利好新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈；同時此次強調(diào)的快充及公共充電網(wǎng)絡(luò)將帶來充電樁相關(guān)公司的投資機會；另外此次規(guī)劃和《征求意見稿》都表示要鼓勵開展換電模式應(yīng)用，利好采用“換電模式”的車型的銷售。特斯拉第三季度全球交付量超預(yù)期，疊加國產(chǎn)Model3標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航升級版降價至25萬元以下，我們繼續(xù)看好特斯拉的未來發(fā)展和產(chǎn)銷增長。

　　另外，中國銀河證券指出，新能源汽車是2020年可以貫穿全年的投資機會，下半年產(chǎn)業(yè)鏈迎來實質(zhì)性回暖，龍頭公司值得堅守。光伏基本面向好，四季度有望迎來需求高峰，2021年正式進入平價階段，同時“十四五”非化石能源消費目標(biāo)有望超預(yù)期，光伏裝機或再上一個臺階。電網(wǎng)投資回暖，特高壓、充電樁作為新基建將持續(xù)發(fā)力，具備博弈性機會。

　　【主題二】軍工

　　國海證券表示，軍工行業(yè)資產(chǎn)證券化率仍有較大提升空間，板塊有望迎來催化。目前國企改革加速推進，國資委表示將在優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局和提高運行質(zhì)量上下功夫，如上市公司體外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)繼續(xù)注入上市公司，進一步提高國有控股上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量；通過適當(dāng)?shù)姆绞酱罅ν苿訉I(yè)化整合；充分利用上市公司本身的并購重組功能，推進各方通過這樣的平臺去共同發(fā)展等。一方面，軍工行業(yè)存在大量優(yōu)質(zhì)的科研院所資產(chǎn)，整體資產(chǎn)證券化率仍有較大提升空間。另一方面，近年來，部分軍工企業(yè)通過體外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的證券化、資產(chǎn)置換或?qū)?span id="s0sssss00s" class="em_stock_key_common">虧損資產(chǎn)剝離等方式，正不斷提升上市公司質(zhì)量。我們認(rèn)為，軍工板塊有望充分受益于國企改革相關(guān)政策紅利。

　　【主題三】醫(yī)藥

　　天風(fēng)證券表示，建議投資者尋三季報業(yè)績主線，尋找三季報業(yè)績高增長及三季度環(huán)比顯著改善的相關(guān)標(biāo)的。當(dāng)前時點建議繼續(xù)圍繞醫(yī)藥新基建，關(guān)注醫(yī)療器械、疫苗、醫(yī)療服務(wù)、連鎖藥店和創(chuàng)新藥及產(chǎn)業(yè)鏈。

　　1、醫(yī)療器械領(lǐng)域：建議關(guān)注邁瑞醫(yī)療、安圖生物、邁克生物、萬孚生物、海爾生物、奧美醫(yī)療、魚躍醫(yī)療等。

　　2、疫苗板塊：新冠疫情下，建議關(guān)注沃森生物、智飛生物、康泰生物、長春高新、華蘭生物；

　　3、醫(yī)療服務(wù)：二季度迎來較快恢復(fù)，重點關(guān)注：愛爾眼科、通策醫(yī)療等；

　　4、連鎖藥店，當(dāng)前背景下渠道價值凸顯，重點關(guān)注：大參林、益豐藥房、老百姓、一心堂等；

　　5、創(chuàng)新藥：創(chuàng)新藥企業(yè)上半年受疫情影響業(yè)績增速出現(xiàn)階段性下滑，隨著二季度門診量逐步恢復(fù)，下半年有望恢復(fù)較快增長。建議關(guān)注恒瑞醫(yī)藥、貝達藥業(yè)；

　　6、創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈，新冠疫情下海外客戶轉(zhuǎn)單明顯，國內(nèi)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)未來趨勢確定，創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈有望持續(xù)受益，建議關(guān)注藥明康德、康龍化成、凱萊英、泰格醫(yī)藥等。

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（文章來源：東方財富研究中心）