金山辦公是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的辦公軟件產(chǎn)品和服務(wù)提供商，主要提供辦公軟件產(chǎn)品的銷售及增值服務(wù)。主打產(chǎn)品包括 WPS Office 辦公套件、金山文檔、金山詞霸等。

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2019 年，公司在科創(chuàng)板上市，確立了以“云、多屏、內(nèi)容、AI、協(xié)作”為核心的戰(zhàn)略. 在與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的競(jìng)爭(zhēng)中，金山辦公通過(guò)移動(dòng)端切入，逐步擴(kuò)大商業(yè)版圖。WPS Office 在國(guó)內(nèi)的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是 Microsoft Office。

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盡管WPS在移動(dòng)端的滲透率已經(jīng)大幅超過(guò)了office,但是移動(dòng)端用戶基本所需要的無(wú)非就是簡(jiǎn)單的文字處理功能,那些高大上的付費(fèi)訂閱功能基本上是用不上的.因此,實(shí)際上能給金山帶來(lái)收益的還是得依賴PC端的用戶付費(fèi)訂閱.

隨著政策層面對(duì)國(guó)產(chǎn)軟件的大力扶持,金山近幾年來(lái)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也是扶搖直上.相對(duì)應(yīng)的,股價(jià)也于6月份達(dá)到了歷史新高.但是,投資者需要注意的是:金山的市場(chǎng)全部在國(guó)內(nèi),可以說(shuō),愿意付費(fèi)訂閱的用戶基本都包括了,不愿意付費(fèi)的用戶估計(jì)后面也很難加入付費(fèi)的行列.基于上述判斷,筆者認(rèn)為2022年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)縱然不能算最高了,但離最高點(diǎn)也差不過(guò)一倍了.就算以最樂(lè)觀的估計(jì),未來(lái)業(yè)績(jī)還能在現(xiàn)有基礎(chǔ)上增加一倍,就現(xiàn)有股價(jià)而言,也是屬于大幅高估.

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再來(lái)看看技術(shù)分析:

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綜合分析如下:

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1 如圖所示,左右兩個(gè)高點(diǎn)幾乎相等,但明顯量?jī)r(jià)背離.雙頭嫌疑投資者不可不防(純技術(shù)判斷)

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2 結(jié)合基本面最樂(lè)觀的預(yù)期,增量空間也已不大.股價(jià)表現(xiàn)已遠(yuǎn)遠(yuǎn)透支未來(lái)增長(zhǎng)

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3 公司層面,奇文N維及大股東紛紛減持套現(xiàn)近20億元,也可以看出實(shí)業(yè)資本在此股價(jià)的態(tài)度.

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4 鑒于在此位置已基本沒有中長(zhǎng)線套牢盤,除非是最近在最高點(diǎn)附近進(jìn)場(chǎng)的投資者才會(huì)小幅被套.筆者給出的建議是:對(duì)于已經(jīng)大幅獲利的長(zhǎng)線投資者來(lái)說(shuō),逐步退出落袋為安為上策.小幅被套的屬于追高進(jìn)場(chǎng)的投資者應(yīng)該止損出局,換股操作并牢記這次的教訓(xùn).

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