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一家自稱前景光明的公司提出了國(guó)債換股票的方案，這個(gè)貌似多贏的天才計(jì)劃，背后卻是一場(chǎng)精心設(shè)計(jì)的騙局。

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第一季第三集? 南海騙局

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/英國(guó)倫敦塔/

/約翰·艾思拉比/

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倫敦塔，矗立在泰晤士河北岸，現(xiàn)在是倫敦一個(gè)著名的景點(diǎn)。但在300多年前，這里卻是英國(guó)著名的監(jiān)獄，關(guān)押的犯人多為貴族和高官，其中包括曾任英國(guó)財(cái)政大臣的約翰·艾思拉比，他入獄的原因是英國(guó)歷史上最著名的股市騙局。

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1719年12月，英國(guó)政府收到了一份題為《南海方案》的提案，這是一份用股票換國(guó)債的方案。根據(jù)這個(gè)方案，南海公司將用自己的股票置換價(jià)值3160萬(wàn)英鎊的國(guó)債，并承諾將國(guó)債利率從7%降到4%，再額外支付給英國(guó)政府760萬(wàn)英鎊。這個(gè)方案的提案人正是南海公司本身。

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此時(shí)英國(guó)政府正在為支付高額國(guó)債利息發(fā)愁，財(cái)政吃緊，經(jīng)濟(jì)一片蕭條，所以南海方案立刻得到了這個(gè)人——財(cái)政大臣約翰·艾思拉比的支持。

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南海公司成立于1711年，英國(guó)國(guó)王喬治一世曾擔(dān)任公司的董事會(huì)主席。該公司擁有英國(guó)在南美洲等地區(qū)的貿(mào)易專營(yíng)權(quán)，而南美在當(dāng)時(shí)被認(rèn)為商機(jī)無(wú)限。南海公司曾經(jīng)在奴隸貿(mào)易中賺過(guò)大錢，現(xiàn)在他們聲稱，在南美洲又發(fā)現(xiàn)了儲(chǔ)量巨大的金礦。

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幾乎所有的人都認(rèn)為南海公司的盈利是不容置疑的，因此南海方案看起來(lái)是一個(gè)完美的三贏方案：英國(guó)政府可借此化解財(cái)政危機(jī)，南海公司可獲得更多的資金去開(kāi)發(fā)金礦，而國(guó)債持有人用他們的國(guó)債置換南海公司的股票，將可分享公司的未來(lái)成長(zhǎng)。

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在1718年，由于西班牙和英國(guó)的戰(zhàn)爭(zhēng)切斷了南美的貿(mào)易通道，南海公司已經(jīng)無(wú)利可圖。但他們依然用過(guò)去的故事渲染未來(lái)的盈利前景，這是一個(gè)精心設(shè)計(jì)的騙局。

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為了讓南海方案能夠在議會(huì)通過(guò)，南海公司還用股票行賄，讓許多高官和議員變成了南海公司的股東，財(cái)政大臣艾斯拉比正是其中之一。

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1720年3月21日，英國(guó)議會(huì)以壓倒多數(shù)通過(guò)了南海方案。在微弱的反對(duì)聲中，有一位議員名叫羅伯特·沃波爾，他大聲疾呼：南海計(jì)劃以獲利假象為誘餌，使人們?yōu)樽非筇摶玫呢?cái)富而走向破產(chǎn)。然而，南海公司股價(jià)的飛漲點(diǎn)燃了人們的欲望，淹沒(méi)了反對(duì)的聲音。

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南海公司的股價(jià)在方案提出時(shí)還不到120英鎊，在3月21日方案被通過(guò)時(shí)，股價(jià)上漲已超過(guò)了300英鎊，6月股價(jià)達(dá)到1050英鎊。

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一時(shí)間，南海公司的股票一票難求，讓政客忘記了政治，醫(yī)生丟棄了病人，店主關(guān)閉了商鋪，牧師離開(kāi)了圣壇，就連時(shí)任皇家鑄幣局局長(zhǎng)的大科學(xué)家牛頓也成了南海公司的股東。

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為了滿足公眾的換股需求，南海公司分三次共發(fā)行了8萬(wàn)多份新股，股東們大發(fā)橫財(cái)。

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南海公司的股票暴利引發(fā)了英國(guó)的股份公司熱，其中許多公司模仿南海公司的手法，編概念、發(fā)股票。這些公司的股價(jià)追隨南海公司一同上漲，總計(jì)吸納了3億多英鎊的公眾資金。

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英國(guó)的股份融資熱催生了許多皮包公司，這侵犯了南海公司的利益。于是南海公司又操縱議會(huì)，在1720年6月9日通過(guò)了著名的《泡沫法案》。法案規(guī)定，任何股份公司要想發(fā)行股票，都需事先獲得議會(huì)的批準(zhǔn)。

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本來(lái)南海公司是想通過(guò)《泡沫法案》打擊那些皮包公司，沒(méi)想到搬起石頭砸了自己的腳。那些皮包公司由于資金鏈斷裂紛紛破產(chǎn)，股東們追到南美去尋找資產(chǎn)，他們卻發(fā)現(xiàn)南海公司是一個(gè)包裝更為精美的騙子公司，既沒(méi)有傳說(shuō)中的金礦，也沒(méi)有可持續(xù)的貿(mào)易，一切都是騙局。

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消息傳回國(guó)內(nèi)，人們?nèi)鐗?mèng)初醒，南海公司的股價(jià)從1000鎊以上迅速跌回到原點(diǎn)，大科學(xué)家牛頓也虧了2萬(wàn)多鎊，這相當(dāng)于他十年的收入之和。

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這時(shí)人們才想起沃波爾的警告，請(qǐng)他出來(lái)收拾殘局。大權(quán)在握的沃波爾重拳整頓金融秩序，財(cái)政大權(quán)艾斯拉比被判重罪，關(guān)進(jìn)了倫敦塔。

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南海騙局像一瓢冰水，澆熄了英國(guó)股票市場(chǎng)的萌生之火。此后100年間，英國(guó)再?zèng)]有發(fā)行過(guò)一張股票，英國(guó)約克郡的股票投機(jī)家們漂洋過(guò)海來(lái)到紐約。從這個(gè)意義上說(shuō)，是英國(guó)的南海騙局催生了美國(guó)的華爾街。

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我能夠算準(zhǔn)天體的運(yùn)行，卻無(wú)法預(yù)測(cè)人類的瘋狂。

——艾薩克·牛頓 英國(guó)物理學(xué)家