雅居樂集團（03383.HK）公告稱，公司將獲得不超過8.94億港元的夾層融資貸款，年利率20%。公告稱，2021年4月15日，雅居樂間接全資附屬公司富銳發(fā)展有限公司（作為借款方）、優(yōu)先貸款人（作為原貸款方）及擔保代理（作為代理及擔保代理）簽訂優(yōu)先融資協(xié)議。據(jù)此，優(yōu)先貸款人同意（其中包括）按年利率為HIBOR（香港銀行同業(yè)拆借利率）利率加1.4%向借款人提供本金總額最高為10.39億港元的定期貸款融資，為期24個月。

2022年6月24日，借款人、優(yōu)先貸款人及擔保代理簽訂優(yōu)先融資協(xié)議補充協(xié)議。據(jù)此，優(yōu)先貸款人已同意（其中包括）將融資的最終到期日延長12個月至2024年4月15日，條件為融資金額將減至8.25億元且利率將提高至HIBOR加2.9%，并同意簽署夾層融資協(xié)議及設立夾層擔保文件項下的擔保。

此外，夾層貸款人同意（其中包括）按年利率20%向借款人提供本金總額最高為8.94億港元的夾層融資，自提取日期起計為期24個月。夾層融資應通過雅居樂簽立擔保。

因此公告可以看出，并不是簡單的取得8.94億港元貸款那么簡單，是跟一筆2021年4月15號的一筆借款有關系，原借款10.39億港元時間是二年利率是HIBOR加1.4%，而跟借款人新約定的是貸款金額減少至8.25億，時間延長至三年但利率增加到HIBOR加2.9%。

在這個前筆貸款條款變化的基礎上，原貸款人才同意簽署夾層融資協(xié)議及設立夾層擔保文件項下的擔保。這筆本金總額最高為8.94億港元的夾層融資年率達到20%，真的是高啊，參照目前的HIBOR年利率大概在2.5%，原貸款人利率HIBOR加2.9%是5.4%，這個倒是比較正常的利率，現(xiàn)在搞出個夾層貸款協(xié)議，利率都要之前貸款的近四倍了，看來雅居樂真的也是無奈之舉。不過好處是原來那邊貸款本來2023年4月就需要還，現(xiàn)在可以延長到2024年4月，同時多了一筆可以用來救急的夾層貸款，不過代價自然不菲。

而代價不菲不僅僅是利率極高，還有一點在很多發(fā)布的消息中甚至沒有提及，但在雅居樂的公告中有提及，有興趣可以去其官網(wǎng)查看。就是為了借到這8.94億港元，除了雅居樂集團提供擔保，物業(yè)抵押外，在一定的條件下，夾層貸款人可選擇將夾層貸款轉換為借款人的所有已發(fā)行的股份，一旦轉股，根據(jù)雅居樂公告的計算方式及具體金額，集團預計虧損14.37億港元。

為了保證債務不違約，雅居樂不僅僅是在融資方面拼了，在其他許多方面也都拼了，去年開始就砍掉多個業(yè)務部門并進行區(qū)域合并調(diào)整，近期連事業(yè)部都取消了，實行區(qū)域到項目的管理；處置多個下屬企業(yè)和項目；多個項目降價銷售求資金回籠；近期更是傳萬元以上員工一律降薪，高層更是停薪的消息，這一系列操作就是為了降低成本，不惜一切回籠資金以便債務不違約。

可喜的是今年上半年雅居樂也做到了多筆債務在到期前順利清償，雖然公司被多個國際評級機構降級但并沒有像有些公司就直接躺平不還了，這一點雅居樂做的還是很不錯的，不管其接下來的債務關口能否順利度過，目前我們看到的是雅居樂的確曾經(jīng)非常努力拼命過。

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