2022年中央經濟工作會議堅持穩(wěn)字當頭、穩(wěn)中求進的經濟工作指導方針，以擴大內需為核心，激發(fā)經濟發(fā)展模式轉換，以中國式現代化凝聚全要素生產率長期上行的新動能。

在此背景下，2022年表現不盡如人意的銀行理財將會出現怎樣的發(fā)展趨勢？綠色金融產品在ESG大潮中會否迎來高質量發(fā)展？對此，致同咨詢金融服務全國主管合伙人蘆弘濤接受《中國銀行保險報》與《中國證券報》專訪，分享觀點與洞察。

蘆弘濤表示，2023年，居民可支配收入部分將會借助政策東風出現增長，對于不同種類的金融產品需求逐步提升，銀行理財市場將迎來擴張機會。特別是，得益于政府的積極引導，綠色金融產品類別將進一步多樣化，產品應用場景不斷深化。

中國銀行保險報

理性看待“破凈潮”

針對2022年的“破凈潮”，蘆弘濤認為主要由三方面因素導致：

銀行理財產品的收益錨定債券市場，而2022年底債券市場受疫情防控及地產政策轉向的影響，導致債券市場預期轉變、政府地方債券貶值；

自2022年7月以來，美聯儲持續(xù)加息，外資熱錢持續(xù)減持中國債券，回流美元市場；

通常來說R2級理財產品也會配置一些同業(yè)存單，作為架構化的緩沖措施，但在2022年11月時，受各種政策因素、市場期望的影響，市場資金短缺，擠兌效應導致同業(yè)存單到期收益率也出現一波增長。

客觀來看，2022年理財產品出現的“破凈潮”有助于幫助理財投資者建立風險意識，充分認識理財產品，審慎作出投資決策；同時，針對銀行理財產品，也將通過市場化效應，進行產品分化，好的理財產品將會被更多的投資者追捧。

這有助于理財產品市場，無論是投資端還是產品端，朝著良性的方向發(fā)展。

理財產品市場空間巨大

根據中國家庭金融調查的數據結果，中國與美國的家庭資產配置結構存在著巨大差異，在中國家庭資產結構中，房屋占中國家庭總資產的70%，而美國僅為24%。在“房住不炒”的政策引導下，我國理財產品市場存在巨大的發(fā)展空間。

蘆弘濤認為，從供給端來看，理財產品代表著理財子公司在市場上的核心競爭力，是“破凈潮”后理財子公司分化的決定性因素。因此，如何通過優(yōu)秀的理財產品提升核心競爭力，是各家銀行在規(guī)劃理財產品子公司建設時需要重點謀劃的部分。

蘆弘濤表示，根據致同過往客戶咨詢服務的優(yōu)秀實踐，理財子公司可借助互聯網平臺、金融科技等技術手段，提高客戶畫像精準度，為客戶提供更加貼切的理財和顧問服務，引導長期投資理念和培養(yǎng)風險認知，借此提升核心競爭力，從眾多機構中脫穎而出。

中國證券報

綠色金融市場蓬勃發(fā)展

近幾年，綠色金融發(fā)展逐漸多樣化，綠色貸款、綠色債券等較為成熟的綠色金融產品規(guī)模不斷擴展，綠色基金、綠色保險、綠色信托、碳金融等產品也將在“十四五”規(guī)劃期間得到大力發(fā)展。

蘆弘濤指出，ESG已成為一種新常態(tài)，并處在不斷發(fā)展的過程中，層出不窮的綠色金融產品也促使金融機構積極建立ESG投資體系，篩選優(yōu)質項目，規(guī)避高碳風險資產投資來優(yōu)化投資組合，幫助被投企業(yè)改善ESG表現，實現低碳投資、互利共贏的局面。

金融機構產品與服務創(chuàng)新著力點

在發(fā)展綠色金融過程中，金融機構也面臨綠色低碳轉型投資規(guī)模大、初期面臨較多不確定性的挑戰(zhàn)。

對此，蘆弘濤認為，可通過以確立支持綠色低碳的戰(zhàn)略方向、完善公司治理和頂層設計、推動綠色金融創(chuàng)新、加強信息披露為著力點，助力綠色金融發(fā)展，并在未來嘗試由綠色金融向轉型金融發(fā)展。

特別是信息披露方面，金融機構需不斷提升在綠色金融領域信息披露的準確性和完整性，形成以ESG報告、綠色債券年度報告、綠色金融專題報告為主體的信息披露體系。積極參與行業(yè)統一行動，推動銀行業(yè)以綠色低碳為目標，為支持綠色低碳轉型提供更多融資、融智的金融服務。

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