4月4日，知行汽車(chē)科技（蘇州）股份有限公司（下稱“知行汽車(chē)”或“知行科技”）在港交所遞交招股書(shū)，沖刺港交所主板上市，聯(lián)席保薦人為花旗、華泰國(guó)際、建銀國(guó)際。此前有媒體報(bào)道稱，知行科技或計(jì)劃通過(guò)港股IPO籌集2億至3億美元。

據(jù)招股書(shū)介紹，知行科技為自動(dòng)駕駛解決方案提供商，專注于自動(dòng)駕駛域控制器。據(jù)介紹，自動(dòng)駕駛域控制器是L2級(jí)至L5級(jí)自動(dòng)駕駛的任務(wù)關(guān)鍵組件，作為自動(dòng)駕駛解決方案的大腦，融合并處理來(lái)自汽車(chē)傳感器的數(shù)據(jù)，以作出自動(dòng)駕駛決策并觸發(fā)車(chē)輛中的執(zhí)行器。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按2022年自動(dòng)駕駛域控制器銷(xiāo)售收入計(jì)，知行科技是中國(guó)第二大第三方自動(dòng)駕駛域控制器提供商，市場(chǎng)份額為26.2%；按2022年自動(dòng)駕駛域控制器銷(xiāo)售收入計(jì)（包含整車(chē)廠（OEM）自研的域控制器），其是中國(guó)第四大整體自動(dòng)駕駛域控制器提供商，市場(chǎng)份額為8.6%。

天眼查信息顯示，知行科技成立于2016年12月，位于江蘇省蘇州市。目前，該公司的注冊(cè)資本約為2.04億元，法定代表人為宋陽(yáng)，股東包括宋陽(yáng)、混改基金、國(guó)中創(chuàng)投、明勢(shì)資本、理想汽車(chē)、建銀國(guó)際等。

知行科技在招股書(shū)中稱，該公司提供兩條自動(dòng)駕駛域控制器產(chǎn)品線，即與Mobileye合作開(kāi)發(fā)的SuperVision?及自主設(shè)計(jì)的iDC系列，包括iDC Mid及iDC High。此外，知行科技還提供智能前視攝像頭（iFC）產(chǎn)品。

2020年、2021年和2022年，知行科技的營(yíng)收分別為4765.5萬(wàn)元、1.78億元和13.26億元；毛利分別為959.6萬(wàn)元、3678.3萬(wàn)元和1.11億元，經(jīng)營(yíng)虧損分別為4294.3萬(wàn)元、5038.6萬(wàn)元和6230.7萬(wàn)元。

報(bào)告期內(nèi)，知行科技的年內(nèi)虧損（凈虧損）分別為5382.7萬(wàn)元、4.64億元和3.42億元，利潤(rùn)率分別為-113.0%、260.4%和25.8%。而按非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則計(jì)量，知行科技2020年、2021年和2022年的經(jīng)調(diào)整虧損分別為3566.9萬(wàn)元、3412.9萬(wàn)元和1687.4萬(wàn)元。

整體而言，知行科技的收入保持快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2020年至2022年的復(fù)合年化增長(zhǎng)率達(dá)到427.2%。但貝多財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，知行科技的毛利率卻出現(xiàn)了大幅下滑，其中2020年、2021年的毛利率分別為20.1%、20.6%，2022年則下降12.3個(gè)百分點(diǎn)至8.3%。

另外，知行科技的經(jīng)營(yíng)虧損持續(xù)擴(kuò)大，但經(jīng)營(yíng)虧損率則在收窄，2020年至2022年的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率分別為-90.1%、-28.3%和-4.7%。同時(shí)，知行科技的經(jīng)調(diào)整虧損也在逐年減少，有望在不久后實(shí)現(xiàn)盈利。

截至2022年12月31日，知行科技持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為3.66億元，而截至2021年12月31日則為3204.2萬(wàn)元。貝多財(cái)經(jīng)了解到，這和知行科技于2022年完成了數(shù)億元的C系列融資有關(guān)。

據(jù)招股書(shū)披露，知行科技的C系列融資分為C1輪、C2輪和C3輪，合計(jì)融資規(guī)模約為6.16億元。其中，C1輪融資2.7億元，對(duì)應(yīng)知行科技的估值為22.7億元；C2輪融資9850萬(wàn)元，對(duì)應(yīng)估值為25.99億元；C3輪融資2.475億元，對(duì)應(yīng)估值為33億元。

招股書(shū)顯示，知行科技的收入來(lái)自：銷(xiāo)售自動(dòng)駕駛解決方案及產(chǎn)品、自動(dòng)駕駛相關(guān)研發(fā)服務(wù)、銷(xiāo)售已裝配印刷線路板（PCBA）產(chǎn)品，其中銷(xiāo)售自動(dòng)駕駛解決方案及產(chǎn)品包括自動(dòng)駕駛域控制器、智能前視攝像頭（iFC）產(chǎn)品。

貝多財(cái)經(jīng)了解到，知行科技的第一個(gè)自動(dòng)駕駛解方案于2020年首次實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，于2021年開(kāi)始獲得自動(dòng)駕駛域控制器的收入。2021年和2022年，知行科技的自動(dòng)駕駛域控制器收入分別為8601.1萬(wàn)元、12.50億元，占比分別為48.2%和94.3%。

知行科技在招股書(shū)中稱，其收入絕大部分來(lái)自向OEM銷(xiāo)售其自動(dòng)駕駛解決方案及產(chǎn)品，合共交付自動(dòng)駕駛域控制器超過(guò)10萬(wàn)臺(tái)。目前知行科技已獲得14家知名OEM的定點(diǎn)函，包括吉利汽車(chē)、上汽通用五菱、長(zhǎng)城汽車(chē)、奇瑞汽車(chē)、東風(fēng)汽車(chē)及極星等。

據(jù)招股書(shū)介紹，自2018年起，知行科技與Mobileye建立了戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。知行科技在招股書(shū)中表示，該公司與Mobileye合作推出高端自動(dòng)駕駛解決方案SuperVision?。極氪001的SuperVision?是Mobileye的EyeQ?5H系統(tǒng)級(jí)芯片(SoC)在業(yè)內(nèi)的首次應(yīng)用之一。

知行科技在招股書(shū)中表示，該公司的客戶主要包括在其車(chē)輛上安裝其自動(dòng)駕駛解決方案及產(chǎn)品的OEM。報(bào)告期內(nèi)，知行科技自前五大客戶所得收入合計(jì)分別占其總收入的84.2%、92.1%和99.4%，而自最大客戶所得收入則分別占其總收入的63.0%、53.0%和96.4%。

于2021年和2022年，吉利集團(tuán)是知行科技最大的客戶。招股書(shū)顯示，知行科技2021年和2022年度來(lái)自吉利集團(tuán)的收入分別為人民幣0.95億元、12.78億元，分別占知行科技總收入的53.0%和96.4%。

知行科技在招股書(shū)中稱，該公司與吉利集團(tuán)達(dá)成的初步合作可追溯至2020年10月，當(dāng)時(shí)雙方開(kāi)始合作研發(fā)L2++級(jí)自動(dòng)駕駛解決方案及產(chǎn)品。自此，知行科技成為吉利集團(tuán)自動(dòng)駕駛解決方案及產(chǎn)品（尤其是其極氪系列）的主要供應(yīng)商之一。

截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度，知行科技向前五大供應(yīng)商的采購(gòu)總額分別占其總采購(gòu)額的53.4%、78.9%及96.0%，而知行科技向最大供應(yīng)商的采購(gòu)額分別占其總采購(gòu)額的23.2%、54.6%及69.2%。

據(jù)招股書(shū)介紹，知行科技與Mobileye合作核證及商業(yè)化SuperVision?。報(bào)告期內(nèi)，知行科技對(duì)Mobileye的采購(gòu)額分別為人民幣570萬(wàn)元、7840萬(wàn)元和9.22億元，分別占其總采購(gòu)額的13.6%、54.6%和69.2%。

本次上市前，知行科技的實(shí)際控制人為宋陽(yáng)。據(jù)招股書(shū)介紹，知行科技的創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)、執(zhí)行董事兼首席執(zhí)行官宋陽(yáng)直接或間接（通過(guò)藍(lán)馳平臺(tái)、紫馳平臺(tái)、紅馳平臺(tái)及綠馳平臺(tái)）有權(quán)行使該公司約39.9%已發(fā)行股本所附帶的表決權(quán)。

IPO前，宋陽(yáng)直接持股23.9%，藍(lán)馳平臺(tái)持股13.7%，紅馳平臺(tái)持股2.3%，李雙江持股7.0%，羅紅持股為1.4%。同時(shí)，混合改革基金持股9.0%，國(guó)中創(chuàng)業(yè)投資持股7.6%，HL KlemoveSuzhou通過(guò)漢拿科銳動(dòng)蘇州持股7.5%，明勢(shì)資本通過(guò)自知一號(hào)持股6.0%。

此外，理想汽車(chē)通過(guò)北京車(chē)和家持股4.5%，建銀基金持股2.7%、粵財(cái)投資持股1.8%，瑤宇投資持股1.5%、華強(qiáng)創(chuàng)投持股1.2%、揚(yáng)帆致遠(yuǎn)、雅楓二期均分別持股1.1%、干融泰潤(rùn)、永鑫投資均分別持股1.0%。

雅楓三期持股0.9%，中天佳創(chuàng)投資、佳匯投資均分別持股0.8%，元禾原點(diǎn)持股0.7%，德創(chuàng)汽車(chē)持股0.7%，天津訊飛、合肥科訊均分別持股0.5%，衍盈投資持股0.4%，領(lǐng)軍創(chuàng)投持股0.2%，徐景明、招商啟航均分別持股0.1%。