大超預(yù)期??！
近期，互聯(lián)網(wǎng)二季報(bào)陸續(xù)公布，巨頭們利潤個(gè)頂個(gè)的炸！
業(yè)績大超預(yù)期！
企鵝，營收同比增長11%，凈利潤（扣非）達(dá)到375億，同比大增33%
阿里，營收同比增長14%，調(diào)整后凈利潤449億，同比大增48%
京東，營收同比增長7.6%，調(diào)整后凈利潤86億，同比大增32%
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美團(tuán)昨天二季度財(cái)報(bào)同樣爆炸！
二季度總營收680億，同比大增33%
調(diào)整后凈利潤77億，同比狂飆272%，再創(chuàng)歷史新高！
本地商業(yè)（外賣、酒旅）：同比大增39%
新業(yè)務(wù)（優(yōu)選、快驢、網(wǎng)約車等）：同比增長18%
美團(tuán)核心業(yè)務(wù)顯著高增，既受益火爆的線下消費(fèi)，同時(shí)也頂住了抖音的猛烈內(nèi)卷。
營收提振+降本增效，利潤井噴！
美團(tuán)市值8000億（人民幣），年利潤300億+，PE24-26倍，估值不貴。
一是主營大踏步增長，利潤還有增長空間。
二是新業(yè)務(wù)虧損收窄，但依然高達(dá)52億，嚴(yán)重拖累利潤
三是扣除有息負(fù)債后，手上還有超過千億的現(xiàn)金
剝離新業(yè)務(wù)、減掉現(xiàn)金，估值將低于20倍。
不僅二季報(bào)，整個(gè)美團(tuán)半年報(bào)（1-2季度），都非常爆表
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百度盈利顯著恢復(fù)。
總營收341億，同比增長15%；凈利潤80億，同比大增44%。
核心收入（搜索、云）：同比增長14%。其中廣告增長近15%，智能云同比增長5%
愛奇藝：同比增長17%
廣告是根基，二季度重回雙位數(shù)增長，超過大盤。表明百度搜索地位穩(wěn)固，流量價(jià)值連城。
百度年利潤300億+，當(dāng)前市值3400億（人民幣），PE僅10-12倍
這個(gè)估值僅是搜索（廣告）的價(jià)值，云、智能駕駛、AI大模型等都是白送。
此外還有2000億的投資，這部分打個(gè)5折，扣除后真實(shí)估值僅8倍左右。
同樣不止二季報(bào)，百度上半年整體業(yè)績也同樣很頂
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快手終于賺錢，跨入里程碑。
營收277億，同比大增28%；調(diào)整凈利潤27億，上市來首次實(shí)現(xiàn)盈利！
廣告：同比大增30%，極為亮眼
直播打賞：同比增長16%
電商：同比大增61%
電商高增→品牌廣告高增→拉動(dòng)營收高增。
老鐵們咔咔打賞，也很給力。
互聯(lián)網(wǎng)細(xì)分賽道中，短視頻是少有的高成長領(lǐng)域?？焓治痪永隙?，格局相對穩(wěn)固，利潤有望加速釋放。
快手市值2600億+（人民幣），根據(jù)機(jī)構(gòu)預(yù)測，對應(yīng)今年P(guān)E34倍，明年會(huì)爆降至18倍，后年會(huì)降低到13倍。
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網(wǎng)易營收疲軟，利潤超預(yù)期。
總營收240億，同比增長3.7%；凈利潤90億，同比大增67%。
游戲：同比增長3.6%，表現(xiàn)拉胯
云音樂：同比下降11%
有道：同比增長26%
新業(yè)務(wù)（網(wǎng)嚴(yán)選、郵箱等）：同比增長近10%
網(wǎng)易游戲是核心，本季度失速和企鵝一樣，缺少新作刺激。6月末發(fā)布的《逆水寒》《巔峰極速》反響很好，收入將在Q3體現(xiàn)。
網(wǎng)易目前市值4700億，估值19倍，刨開手上近千億的現(xiàn)金，PE僅15倍左右。
此外，云音樂、有道、新業(yè)務(wù)全部白送。
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港股這次史詩級暴跌，互聯(lián)網(wǎng)直接砸到十八層地獄。
但互聯(lián)網(wǎng)沒有毀滅，商業(yè)模式依舊頂級，依然是強(qiáng)大的印鈔機(jī)。
不僅BAT盈利驚人，就連美團(tuán)、拼夕夕、快手等虧錢大戶，也開始大賺特賺。
以整個(gè)行業(yè)視角來看，經(jīng)過兩年爆錘，盈利反而變的更好了。
注意，這還是經(jīng)濟(jì)很悲觀的情況下
經(jīng)濟(jì)一旦轉(zhuǎn)好，白花花的利潤只會(huì)更多。
更重要的是，普遍經(jīng)過70-90%的殘酷爆殺，估值已經(jīng)非常便宜。
估值極低+大把現(xiàn)金流+利潤還在增長，
對比全市場，互聯(lián)網(wǎng)幾乎獨(dú)一份！
我們互聯(lián)網(wǎng)踩了坑，但好在是互聯(lián)網(wǎng)，商業(yè)模式強(qiáng)大+巨頭競爭力頂級，隨著業(yè)績恢復(fù)增長，現(xiàn)在又有希望了。
如果是一般的行業(yè)，跌下來再想翻身極難?；ヂ?lián)網(wǎng)可能離翻身越來越近了。
現(xiàn)在隨著港股整體大熊市，互聯(lián)網(wǎng)還在下殺。正是補(bǔ)倉布局的好時(shí)機(jī)，我們會(huì)堅(jiān)定抄底，越跌越加。
互聯(lián)網(wǎng)基金經(jīng)常限購。具體標(biāo)的選擇上，可以考慮恒生科技指數(shù)ETF(513180)，場外(013403)。恒生科技和互聯(lián)網(wǎng)類似，已經(jīng)跌了75%，徹底跌透了，龍頭股只有10來倍市盈率，盈利明顯恢復(fù)。越跌，越是機(jī)會(huì)。
也可以入整個(gè)基金組合。我們?yōu)榱俗プ「酃珊突ヂ?lián)網(wǎng)的黃金坑機(jī)會(huì)，花了2個(gè)月精選了一攬子基金，構(gòu)建了港股基金組合（永動(dòng)機(jī)港股型）。這輪下跌，我們在瘋狂抄底，已經(jīng)抄底了34份（共100份）。今天下跌，我們依然堅(jiān)定抄底，如果繼續(xù)跌，我們會(huì)繼續(xù)加倉。
