《思考，快與慢》Thinking, Fast and Slow 原文?書(shū)籍翻譯 第二十五章

作者：[美]丹尼爾·卡尼曼

【以下內(nèi)容為作者的正文】注：根據(jù)語(yǔ)意略有改動(dòng)，但不影響原意。

第四部分 選擇與風(fēng)險(xiǎn)

第25章 事關(guān)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)富的抉擇

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20世紀(jì)70年代早期的某一天，阿莫斯給了我一篇打印好的文章，其作者是瑞士的經(jīng)濟(jì)學(xué)家布魯諾·弗雷（Bruno Frey），文章討論的內(nèi)容是經(jīng)濟(jì)理論的心理學(xué)假設(shè)。

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我對(duì)這篇文章的深紅色封面仍然記憶猶新。盡管布魯諾·弗雷本人幾乎已經(jīng)忘了寫(xiě)過(guò)這篇文章，但我仍能記起文章的第一句話：“經(jīng)濟(jì)理論的傳播者（即經(jīng)濟(jì)學(xué)家）是理性且自私的，其傾向性沒(méi)有發(fā)生變化?！蔽覍?duì)這種說(shuō)法感到很吃驚。在我隔壁那棟房子里工作的一些同事就是經(jīng)濟(jì)學(xué)家，但我卻未曾發(fā)現(xiàn)我們?cè)诶碇欠矫娲嬖谑裁幢举|(zhì)差異。對(duì)于心理學(xué)家來(lái)說(shuō)，人不會(huì)是完全理性或完全自私的，而且其品位也不可能一成不變，這一點(diǎn)不言自明。我們兩個(gè)學(xué)科似乎在研究不同物種，行為經(jīng)濟(jì)學(xué)家理查德·泰勒后來(lái)將這兩個(gè)物種稱(chēng)為經(jīng)濟(jì)人和人類(lèi)。

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心理學(xué)家所了解的經(jīng)濟(jì)人與人類(lèi)不同，他們認(rèn)為人類(lèi)擁有系統(tǒng)1。人類(lèi)的世界觀受制于眼見(jiàn)即為事實(shí)的原則，因此他們不能像經(jīng)濟(jì)人那樣有一致性和邏輯性。他們有時(shí)很慷慨，經(jīng)常愿意為自己所在的團(tuán)隊(duì)作出貢獻(xiàn)，而且他們對(duì)于自己明年甚至明天會(huì)喜歡什么都沒(méi)有什么想法。那時(shí)我們有機(jī)會(huì)進(jìn)行一次跨學(xué)科的有趣交談，沒(méi)想到那次交談會(huì)確定了我的職業(yè)生涯。

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面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，我們不是理性的經(jīng)濟(jì)人

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給我看過(guò)弗雷的文章后不久，阿莫斯就建議我們將下一個(gè)研究項(xiàng)目定為決策制定。對(duì)于這個(gè)課題，我?guī)缀鯖](méi)有一點(diǎn)概念，但阿莫斯是這個(gè)領(lǐng)域的專(zhuān)家和領(lǐng)軍人物，他說(shuō)他會(huì)教我。在他還在讀研究生時(shí)，就曾和別人合著了一本《數(shù)學(xué)心理學(xué)》（Mathematical Psychology），他指定了幾個(gè)章節(jié)讓我看，說(shuō)這些章節(jié)可以幫助我入門(mén)。

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我很快就了解到，我們的主要課題是研究人們?cè)谧饔酗L(fēng)險(xiǎn)的選擇時(shí)的態(tài)度，而且我們要找到一個(gè)特定問(wèn)題的答案，這個(gè)問(wèn)題就是：在不同的簡(jiǎn)單風(fēng)險(xiǎn)之間和在有風(fēng)險(xiǎn)與確定的事情之間，究竟是什么規(guī)則操控了人們的選擇。

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簡(jiǎn)單的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題（比如“有40%的概率贏得300美元”）對(duì)于制定學(xué)習(xí)決策的學(xué)生而言，就像是果蠅之于遺傳學(xué)家的意義一樣。對(duì)簡(jiǎn)單風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的選擇提供了一個(gè)簡(jiǎn)單的模式，這個(gè)模式和研究者想要了解的更復(fù)雜的決策問(wèn)題有著相同的重要特點(diǎn)。各種風(fēng)險(xiǎn)表明，這些選擇的結(jié)果永遠(yuǎn)不會(huì)是確定的，即使表面看上去很確定的結(jié)果也是不確定的：在簽訂購(gòu)房合同時(shí)，你不知道將來(lái)自己賣(mài)掉這所房子時(shí)價(jià)錢(qián)會(huì)是多少，也不知道鄰居的兒子很快就會(huì)學(xué)吹大號(hào)。我們?cè)谏钪凶鞒龅拿總€(gè)重要選擇都會(huì)帶有一定的不確定性—正因如此，學(xué)習(xí)決策制定的學(xué)生才希望在模擬情景中學(xué)到的課程中有一些知識(shí)可以在更加有趣的日常問(wèn)題中得到應(yīng)用。當(dāng)然，某些決策理論家之所以研究簡(jiǎn)單的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，其主要原因是因?yàn)槠渌臎Q策理論家就是這樣做的。

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這一領(lǐng)域過(guò)去有個(gè)理論，即期望效用理論（expected utility theory），這個(gè)理論正是理性代理模式的基礎(chǔ)，時(shí)至今日依舊是社會(huì)科學(xué)中最重要的理論。期望效用理論并不是按照心理學(xué)模式設(shè)計(jì)的，它是基于理性的基本原則/原理作出的邏輯選擇。

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請(qǐng)看下面這個(gè)例子：

如果你對(duì)蘋(píng)果的好感多于香蕉，那么，你也愿意以10%的概率贏得一個(gè)蘋(píng)果，而不是以同樣的概率贏得一根香蕉。

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這里的蘋(píng)果和香蕉代表任意選擇對(duì)象（包括風(fēng)險(xiǎn)），10%的概率代表任何的可能性。20世紀(jì)最偉大的知識(shí)分子之一、數(shù)學(xué)家約翰·馮·諾依曼（John von Neumann）和經(jīng)濟(jì)學(xué)家?jiàn)W斯卡·摩根斯頓（Oskar Morgenstern）從幾個(gè)原理中推導(dǎo)出了風(fēng)險(xiǎn)的理性選擇理論。經(jīng)濟(jì)學(xué)家賦予了期望效用理論雙重角色：作為一種規(guī)定決策制定方式的邏輯，作為對(duì)經(jīng)濟(jì)人決策方式的描述。盡管同為心理學(xué)家，阿莫斯和我卻是從那時(shí)才開(kāi)始明白人類(lèi)究竟是如何作出風(fēng)險(xiǎn)選擇的，而且我們對(duì)人們的理性沒(méi)有作任何假設(shè)。

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我們保留著每天進(jìn)行若干小時(shí)交流的習(xí)慣，有時(shí)在我們的辦公室里，有時(shí)在餐廳，最常見(jiàn)的方式是步行走過(guò)耶路撒冷那些靜謐的街道，邊走邊談。就像在研究判斷問(wèn)題時(shí)所做的那樣，我們仔細(xì)審視了自己的直覺(jué)性偏見(jiàn)。我們花時(shí)間設(shè)計(jì)出簡(jiǎn)單的決策問(wèn)題，并自問(wèn)要如何作出選擇。例如：

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你愿意選擇哪一項(xiàng)？

A.拋硬幣決定。如果是正面，你會(huì)得到100美元；如果是背面，你就什么都得不到。

B.肯定會(huì)得到46美元。

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我們并沒(méi)有試圖找出最理性或獲利最大的選擇。我們想找到一個(gè)直覺(jué)性選擇，一個(gè)一看就想選的選項(xiàng)。我們幾乎總會(huì)選擇同樣的選項(xiàng)。在這個(gè)例子中，我們兩個(gè)都會(huì)選B選項(xiàng)，而且很可能你也會(huì)這么選。當(dāng)我們自信地達(dá)成一致時(shí)，我們都相信—結(jié)果證明我們這種想法幾乎總是正確的—大多數(shù)人都會(huì)作出跟我們一樣的選擇，而且我們持有這種想法仿佛有可靠的證據(jù)一般。當(dāng)然，我們知道此后還需要對(duì)自己的直覺(jué)加以證實(shí)才行，但通過(guò)扮演實(shí)驗(yàn)者和受試者的雙重角色，我們就能順利推進(jìn)實(shí)驗(yàn)。

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在風(fēng)險(xiǎn)研究進(jìn)行了5年之后，我們終于完成了一篇文章—《前景理論：風(fēng)險(xiǎn)下的決策分析》。我們的理論仿照了期望效用理論，但兩者還是存在著根本上的不同。最重要的是，我們的模式是純描述性的，而且我們提出這個(gè)模式的目的是要用文件證明并解釋對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行選擇時(shí)對(duì)理性原理的系統(tǒng)違背現(xiàn)象。我們把這篇文章投給了《計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)》（Econometrica），這份雜志刊登的都是經(jīng)濟(jì)學(xué)和決策理論方面的重要理論文章。事實(shí)證明，對(duì)雜志社的選擇也很重要。如果我們將完全相同的文章發(fā)表在一份心理學(xué)雜志上，它對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)的影響很可能就微乎其微了。然而，我們當(dāng)時(shí)作出那樣的投稿決定并不是希望對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)產(chǎn)生影響，只是決策制定問(wèn)題的頂級(jí)論文過(guò)去都是刊發(fā)在這份雜志上，于是我們也躍躍欲試。就這個(gè)選擇和許多其他選擇而言，我們是很幸運(yùn)的。事實(shí)證明，前景理論是我們做過(guò)的最有意義的工作，而且我們的文章在社會(huì)科學(xué)文章中是被引用最多的文章之一。兩年后，我們?cè)凇犊茖W(xué)》雜志上發(fā)表了一篇論文解釋了框架效應(yīng)（framing effect）：由無(wú)關(guān)緊要的措辭變化引起的巨大偏好變化。

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在研究人們?nèi)绾巫鰶Q策這一問(wèn)題的前5年里，我們對(duì)人們?cè)谟酗L(fēng)險(xiǎn)的選項(xiàng)中進(jìn)行選擇的許多情形作了情況記錄，其中有幾次記錄與期望效用理論截然相反。以前有人曾經(jīng)觀察過(guò)這些記錄情況，有些是全新的情況。隨后我們?cè)趯?duì)期望效用理論進(jìn)行全面改進(jìn)的基礎(chǔ)上創(chuàng)立了一個(gè)理論，這個(gè)理論足以解釋我們記錄的所有觀察結(jié)果，這個(gè)理論就是前景理論。

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我們將心理學(xué)中的心理物理學(xué)作為解決這一問(wèn)題的方法，心理物理學(xué)是由德國(guó)心理學(xué)家、神秘主義者古斯塔夫·費(fèi)希納（Gustav Fechner）創(chuàng)建并命名的。費(fèi)希納對(duì)思維和事件之間的聯(lián)系非常著迷。一邊是可以變化的物理量，比如光能、音頻或一筆錢(qián)；另一邊是對(duì)亮度、音量或價(jià)值的主觀體驗(yàn)。不可思議的是，物理量的變化竟然能夠引起主觀體驗(yàn)的變化。費(fèi)希納的研究是要找到將觀察者思維中的主觀量和物質(zhì)世界中的客觀量聯(lián)系在一起的心理學(xué)規(guī)則。他提出，對(duì)于眾多維度來(lái)講，其功能是對(duì)數(shù)的—這就明顯意味著如果某個(gè)給定因素（比方說(shuō)，乘以1.5或乘以10）的刺激強(qiáng)度增加，在心理上也總會(huì)產(chǎn)生等量的增值。如果將聲音的物理強(qiáng)度從10個(gè)單位提升至100個(gè)單位，心理強(qiáng)度就會(huì)增強(qiáng)4個(gè)單位，那么，刺激強(qiáng)度若進(jìn)一步增強(qiáng)，比如將100個(gè)單位提升至1 000個(gè)單位，心理強(qiáng)度的增幅也是4個(gè)單位。

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伯努利的財(cái)富效用理論錯(cuò)在哪里？

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費(fèi)希納并不是第一個(gè)試圖找到一個(gè)函數(shù)將心理強(qiáng)度和刺激大小聯(lián)系起來(lái)的人，他自己對(duì)此很清楚。1738年，瑞士科學(xué)家丹尼爾·伯努利（Daniel Bernoulli）預(yù)先采用了費(fèi)希納后來(lái)的推理論證，并將其運(yùn)用到對(duì)心理價(jià)值或錢(qián)的欲望（現(xiàn)在稱(chēng)其為“效用”）和錢(qián)的實(shí)際數(shù)量之間關(guān)系的研究當(dāng)中。他認(rèn)為，10達(dá)克（從前流通于歐洲各國(guó)的錢(qián)幣）對(duì)于已經(jīng)有100達(dá)克的人的效用和20達(dá)克對(duì)于有200達(dá)克的人的效用是相同的。伯努利當(dāng)然是正確的，因?yàn)槲覀兺ǔＳ冒俜直葋?lái)表示收入的變換，比如，我們會(huì)聽(tīng)到”她工資漲了30%“這樣的說(shuō)法。他認(rèn)為30%的上漲率在富人和窮人中會(huì)喚起非常相似的心理回應(yīng)，而漲了100美元卻未必會(huì)有這樣的效果。費(fèi)希納規(guī)則表明對(duì)財(cái)富變化的心理反應(yīng)和已積累的財(cái)富值成反比，進(jìn)而得出結(jié)論：效用是關(guān)于財(cái)富的對(duì)數(shù)函數(shù)。如果這個(gè)函數(shù)是正確的，則10萬(wàn)美元和100萬(wàn)美元間的心理距離與1 000萬(wàn)美元與1億美元間的心理距離是一樣的。

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伯努利將自己的心理學(xué)知識(shí)運(yùn)用到財(cái)富效用中，借以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估問(wèn)題給出一個(gè)全新的方法，這一問(wèn)題對(duì)當(dāng)時(shí)的數(shù)學(xué)家而言是一項(xiàng)很重要的研究課題。在伯努利之前，許多數(shù)學(xué)家就曾假設(shè)可以根據(jù)預(yù)期值對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估：預(yù)期值即對(duì)每個(gè)可能結(jié)果的概率進(jìn)行加權(quán)后，得到的所有可能結(jié)果權(quán)重的平均值。例如，下面這個(gè)問(wèn)題的預(yù)期值：

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80%的概率贏得100美元和20%的概率贏得10美元的預(yù)期值為82美元，即0.8×100+0.2×10=82（美元）。

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現(xiàn)在請(qǐng)自問(wèn)下面這個(gè)問(wèn)題：我是想接受上面這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)收益還是想得到確定的80美元？幾乎所有的人都想要得到確定數(shù)目的錢(qián)。如果人們?cè)陬A(yù)期值的作用下估計(jì)不確定的前景的話，會(huì)更愿意嘗試賭一把，因?yàn)?2美元比80美元多。伯努利指出，人們實(shí)際上是不會(huì)用這種方式去評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的。

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伯努利觀察到，大多數(shù)人都不喜歡冒險(xiǎn)（即不喜歡接受最不可能的結(jié)果），而且，如果在期望值相同的風(fēng)險(xiǎn)收益和確定收益中作選擇，他們就會(huì)選擇確定收益。事實(shí)上，一個(gè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的決策制定者會(huì)選擇一件低于預(yù)期值的確定事情，實(shí)際上就是拿出一筆額外費(fèi)用以避免不確定的事情發(fā)生。伯努利用心理物理學(xué)來(lái)解釋這種風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避現(xiàn)象的時(shí)間比費(fèi)希納提前了100年。他的想法簡(jiǎn)單明了，即：人們的各種選擇并非基于金錢(qián)價(jià)值，而是基于各種結(jié)果的心理價(jià)值，即它們的效用。如此說(shuō)來(lái)，一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的心理價(jià)值就不是對(duì)可能會(huì)得到的金錢(qián)收益量的平均加權(quán)，而是這些收益效用的平均值，每項(xiàng)收益都要乘上自身的概率。

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財(cái)富值（百萬(wàn)達(dá)克）1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

效用值10 30 48 60 70 78 84 90 96 100

（+20，+18，+12，+10，+8，+6，+6，+6，+4）

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上面是伯努利計(jì)算出來(lái)的一個(gè)效用函數(shù)版本。從中我們可以看出從1百萬(wàn)達(dá)克到10百萬(wàn)達(dá)克之間不同財(cái)富水平的效用。你會(huì)發(fā)現(xiàn)，在1百萬(wàn)達(dá)克的基礎(chǔ)上加1百萬(wàn)達(dá)克就會(huì)增加20個(gè)點(diǎn)的效用值，但是，在9百萬(wàn)達(dá)克的基礎(chǔ)上加1百萬(wàn)達(dá)克增加的效用值就只有4個(gè)點(diǎn)。伯努利指出，財(cái)富的邊際價(jià)值遞減現(xiàn)象（在現(xiàn)代術(shù)語(yǔ)中）可以解釋風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避問(wèn)題—人們一般愿意選擇確定事件而非具有相同或稍高預(yù)期值的風(fēng)險(xiǎn)收益。請(qǐng)看下面這個(gè)選擇：

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獲得1百萬(wàn)達(dá)克和7百萬(wàn)達(dá)克的概率相同效用：（10+84）/2=47

或者

肯定會(huì)得到4百萬(wàn)達(dá)克效用：60

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就金額來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)收益的預(yù)期值和“確定事件”是相同的（都是400萬(wàn)達(dá)克），但兩種選擇的心理效用是不同的，其原因就是財(cái)富的效用遞減，即從100萬(wàn)達(dá)克到400萬(wàn)達(dá)克的效用增值是50個(gè)單位，但從400萬(wàn)達(dá)克到700萬(wàn)達(dá)克同樣增量的財(cái)富效用的增值就只有24個(gè)單位。風(fēng)險(xiǎn)的效用是（10+84）/2=47（其兩種結(jié)果的效用，每種結(jié)果都乘以其概率的1/2），400萬(wàn)達(dá)克的效用是60。由于60比47大，根據(jù)這一效用函數(shù)，人們就會(huì)選擇效用值更大的確定事件。伯努利認(rèn)為，決策制定者在看到財(cái)富的邊際效用遞減時(shí)，就會(huì)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

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伯努利的文章言簡(jiǎn)意賅，他用自己的新概念“期望效用”（他稱(chēng)之為“道德期望”）來(lái)計(jì)算下列問(wèn)題：圣彼得堡的某位商人“很清楚在每年的這個(gè)時(shí)候，從阿姆斯特丹開(kāi)往圣彼得堡的商船中每100艘通常會(huì)損失5艘”。那么，如果這位商人要想從阿姆斯特丹裝運(yùn)香料的話，他愿意給商船買(mǎi)多少錢(qián)的保險(xiǎn)。他的效用函數(shù)解釋了為什么是窮人買(mǎi)保險(xiǎn)、富人賣(mài)保險(xiǎn)。你可以從上述函數(shù)效用版本中看出，對(duì)于有10百萬(wàn)達(dá)克的人來(lái)說(shuō)，損失1百萬(wàn)達(dá)克會(huì)損失4個(gè)點(diǎn)的效用值（從100到96）；而對(duì)于只有3百萬(wàn)達(dá)克的人來(lái)說(shuō)，損失的效用值會(huì)更大，有18個(gè)點(diǎn)（從48到30）。窮人當(dāng)然愿意花點(diǎn)錢(qián)將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給富人，而這就是保險(xiǎn)的背后原因。伯努利還對(duì)著名的“圣彼得堡悖論“提出了一個(gè)解決方案，在該悖論中，風(fēng)險(xiǎn)的期望值（用達(dá)克表示）無(wú)限大時(shí)，人們?cè)敢庵换◣走_(dá)克來(lái)賭一把。給人印象最深的一點(diǎn)是，伯努利從財(cái)富偏好的角度對(duì)風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度的分析經(jīng)受住了時(shí)間考驗(yàn)，在300年后的今天，這一分析方法在經(jīng)濟(jì)分析中仍未過(guò)時(shí)。

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伯努利理論令人尤為關(guān)注的地方在于它的經(jīng)久不衰，盡管這個(gè)理論存在著嚴(yán)重缺陷。我們很少能從一種理論明確主張的部分中發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤，這些錯(cuò)誤往往隱藏在該理論忽視或假設(shè)的內(nèi)容中。下面這種情況就是一例：

如今，杰克和吉爾每人都有500萬(wàn)美元的財(cái)富。

從前，杰克有100萬(wàn)美元，而吉爾有900萬(wàn)美元。

他們?nèi)缃袷遣皇且粯痈吲d？（他們的財(cái)富效用相同嗎？）

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從伯努利理論的角度來(lái)看，杰克和吉爾的財(cái)富效用是使人們更快樂(lè)或更不快樂(lè)的原因。兩人如今擁有同樣的財(cái)富，因而，伯努利理論認(rèn)為他們應(yīng)該同樣快樂(lè)，然而就算從來(lái)沒(méi)有學(xué)過(guò)心理學(xué)，你也知道如今的杰克非常高興，而吉爾卻非常失望。其實(shí)我們知道，即使杰克如今只有200萬(wàn)美元而吉爾仍有500萬(wàn)美元，杰克也會(huì)比吉爾更高興。所以伯努利的理論肯定是錯(cuò)誤的。

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杰克和吉爾體驗(yàn)到的快樂(lè)是由他們財(cái)富的近期“變化”決定的，而不是由界定其參照點(diǎn)（杰克100萬(wàn)美元，吉爾900萬(wàn)美元）的不同財(cái)富現(xiàn)狀決定的。這種參考依賴(lài)普遍受感覺(jué)和知覺(jué)影響。同樣的聲音，如果你在它之前聽(tīng)到的是低聲耳語(yǔ)，就會(huì)感覺(jué)這個(gè)聲音很大；而若在它之前聽(tīng)到的是大聲吼叫，就會(huì)感到這個(gè)聲音很小。要預(yù)估（聲音）音量的主觀體驗(yàn)，只知道聲音的絕對(duì)音量還不夠，你還需要知道聽(tīng)者進(jìn)行自主比較的參照聲音的大小。同樣，在判斷一張紙上的灰點(diǎn)是深還是淺時(shí)，你也需要知道這張紙的顏色如何。在預(yù)測(cè)一筆財(cái)富的效用之前，你同樣需要了解其參考值。

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為說(shuō)明伯努利理論的缺陷，我們?cè)賮?lái)看下面這個(gè)關(guān)于安東尼和貝蒂的例子：

安東尼目前的財(cái)富是100萬(wàn)美元。

貝蒂目前的財(cái)富是400萬(wàn)美元。

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現(xiàn)在，安東尼和貝蒂都要在風(fēng)險(xiǎn)和一個(gè)確定事件中作出選擇。

風(fēng)險(xiǎn)：擁有100萬(wàn)美元和400萬(wàn)美元的概率相等

或者

確定選項(xiàng)：肯定能擁有200萬(wàn)美元

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根據(jù)伯努利的解釋?zhuān)矕|尼和貝蒂面臨著同樣的選擇：如果選擇賭一把，他們的預(yù)期財(cái)富將會(huì)是250萬(wàn)美元；如果他們選擇確定選項(xiàng)，其預(yù)期財(cái)富則會(huì)是200萬(wàn)美元。據(jù)此，伯努利就會(huì)預(yù)期安東尼和貝蒂會(huì)作出同樣的選擇，但這樣的預(yù)測(cè)是不正確的。之所以再度失敗，還是因?yàn)檫@個(gè)理論在安東尼和貝蒂考慮自己的選擇時(shí)并未給兩人提供不同的參照點(diǎn)。如果站在安東尼和貝蒂的角度考慮一下，你很快就會(huì)發(fā)現(xiàn)目前的財(cái)富非常重要。他們也許會(huì)這樣想：

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安東尼（目前擁有100萬(wàn)美元）：“如果選擇確定選項(xiàng)，我的財(cái)富肯定會(huì)翻倍。這是相當(dāng)有吸引力的。同樣我也可以選擇賭一把，那樣我的財(cái)富要么翻4倍，要么什么也得不到?！?/span>

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貝蒂（目前擁有400萬(wàn)美元）：“如果選擇確定選項(xiàng)，我肯定會(huì)損失一半財(cái)富，這將是非?？膳碌?。同樣我也可以選擇賭一把，那樣我的財(cái)富要么會(huì)損失3/4，要么一點(diǎn)也不損失?！?/span>

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你能感覺(jué)到安東尼和貝蒂很可能會(huì)作出不同的選擇，因?yàn)槟莻€(gè)擁有200萬(wàn)美元的確定選項(xiàng)會(huì)使安東尼高興，卻會(huì)讓貝蒂痛苦。還有一點(diǎn)需要注意，那個(gè)“最糟糕”的結(jié)果與那個(gè)“確定的”結(jié)果有何不同：對(duì)于安東尼來(lái)說(shuō)，這種不同是財(cái)富翻倍或什么也得不到；而對(duì)于貝蒂來(lái)說(shuō)，這種不同則是損失一半財(cái)富和損失3/4財(cái)富之間的不同。貝蒂更有可能會(huì)選擇碰碰運(yùn)氣，就像其他人在面對(duì)非常糟糕的選擇時(shí)所做的一樣。在我講述關(guān)于安東尼和貝蒂的故事時(shí)，他們都沒(méi)有想到自己的財(cái)富狀態(tài)：安東尼想的是得到，而貝蒂想的是損失。盡管他們面對(duì)的可能財(cái)富狀態(tài)是相同的，但他們的心理過(guò)程卻完全不同。

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因?yàn)椴哪Ｊ經(jīng)]有考慮到參照點(diǎn)，因此期望效用理論并沒(méi)有體現(xiàn)出對(duì)安東尼而言的好結(jié)果對(duì)貝蒂來(lái)說(shuō)卻是壞結(jié)果這一明顯事實(shí)。他的模式能解釋安東尼的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，卻不能解釋貝蒂對(duì)風(fēng)險(xiǎn)收益的偏好。這種冒險(xiǎn)賭一把的做法在企業(yè)家和指揮官們束手無(wú)策時(shí)總會(huì)成為他們的不二選擇。

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所有這一切都很明顯，不是嗎？人們很容易認(rèn)為是伯努利本人構(gòu)建了類(lèi)似的例子并建立了一個(gè)更為復(fù)雜的理論來(lái)解釋這些例子，但由于某種原因，他沒(méi)有這樣做。人們也可能認(rèn)為與伯努利同時(shí)代的業(yè)界同仁并不同意他的觀點(diǎn)，或者說(shuō)后世學(xué)者在讀到他的文章時(shí)會(huì)反對(duì)他的觀點(diǎn)，但由于某種原因，他們也沒(méi)有這樣做。

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令人費(fèi)解的是，結(jié)果效用這一概念在這些明顯的反例面前如此不堪一擊，卻為何存在了這么長(zhǎng)時(shí)間？我只能通過(guò)我常在自己身上發(fā)現(xiàn)的學(xué)者思維的一個(gè)弱點(diǎn)來(lái)解釋這一現(xiàn)象。我稱(chēng)這個(gè)弱點(diǎn)為理論誘導(dǎo)的盲區(qū)（theory-induced blindness），即一旦你接受了某個(gè)理論并將其作為一個(gè)思考工具，就很難注意到其錯(cuò)誤。如果你碰到一個(gè)似乎和這個(gè)模式不相符的例子，就會(huì)認(rèn)為肯定有一個(gè)非常合理的解釋?zhuān)皇遣恢獮槭裁茨銢](méi)有發(fā)現(xiàn)這個(gè)解釋而已。你認(rèn)為這個(gè)理論無(wú)可指摘，而且很信任認(rèn)同這個(gè)理論的那群專(zhuān)家。很多學(xué)者都曾有那么一刻想起安東尼和貝蒂或杰克和吉爾這樣的例子，而且偶爾會(huì)注意到這些例子與效用理論并不吻合。不過(guò)，他們沒(méi)有繼續(xù)深究，沒(méi)有說(shuō)“這個(gè)理論嚴(yán)重錯(cuò)誤，因?yàn)樗雎粤诵в貌粌H僅依賴(lài)于某人目前的財(cái)富，而是依賴(lài)其財(cái)富的來(lái)源這一事實(shí)”。正如心理學(xué)家丹尼爾·吉爾伯特所觀察到的那樣，懷疑是件苦差事，而且運(yùn)用系統(tǒng)2很容易令人疲憊。

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示例：伯努利理論的錯(cuò)誤

“3年前，他有2萬(wàn)美元的獎(jiǎng)金，他對(duì)此已經(jīng)很滿意了，但他的薪水自那以后只漲了20%，所以他需要更多的獎(jiǎng)金來(lái)獲得同樣的效用?！?/span>

“兩個(gè)人都愿意接受自己拿到的薪水，但他們對(duì)這份薪水的滿意度不一樣，因?yàn)樗麄兊膮⒄拯c(diǎn)是不同的。她目前的薪水更高?！?/span>

“她在申請(qǐng)離婚贍養(yǎng)費(fèi)。實(shí)際上她愿意調(diào)解，但他更愿意上法庭。這種分歧是意料之中的—她只能穩(wěn)賺，所以要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；而他面對(duì)的卻都是糟糕的結(jié)果，所以他更愿意冒險(xiǎn)?！?/span>

第二十五章?完