第二章節(jié) 項目管理環(huán)境：風(fēng)險與不完全信息

一、項目管理過程中的信息不完全性

環(huán)境的復(fù)雜和多變性、資源的稀缺性和信息的不完全性構(gòu)成了現(xiàn)代項目管理所面臨的重大挑戰(zhàn)，而其中最重要的是信息的不完全性。

信息不完全環(huán)境使得項目實施過程中的買方與賣方之間、買方或賣方的組織與其負責(zé)項目實施的項目團隊之間、項目團隊內(nèi)部項目管理人員與團隊成員之間存在著嚴重的信息不對稱，這種信息不對稱會加劇項目實施過程中委托——代理關(guān)系的負面影響，增加代理成本。

項目管理領(lǐng)域內(nèi)存在的信息不完全性包括：

1. 第一類信息不完全

信息不確定，是由項目本身的特點所決定的，其特征是項目的買方與賣方在客觀上均無法改變的信息不完全狀況。

只能通過項目實施過程本身（時間推移）來逐步消除這種信息的不完全性，但當(dāng)信息不完全性逐步被觀察和消除后，信息不完全造成的影響往往已經(jīng)發(fā)生。比如，資源消耗量、項目工期、項目交付物（產(chǎn)品或服務(wù)）的市場需求量等等。

2. 第二類信息不完全

信息不對稱，是項目實施過程中的利益相關(guān)方所擁有的信息非均等所造成的。

其特點是項目買方或賣方在客觀上能通過向?qū)Ψ教峁┱鎸嵭畔頊p少或消除這種信息的不完全狀況，但由于自身利益的考慮而避免提供真實信息甚至提供虛假信息，這種信息不完全性的減少或消除只能通過設(shè)計相應(yīng)的管理（激勵）機制來實現(xiàn)。

（1）項目買方對項目實施過程中的技術(shù)性要求、約束條件等的了解程度大于項目賣方。后果：選擇不恰當(dāng)?shù)馁u方和技術(shù)，提高項目實施風(fēng)險。

（2）項目賣方對項目實施過程中的自身特質(zhì)和信息掌握程度大于項目買方。

后果：損失加劇、交易成本上升。

比如為了趕進度而造成項目質(zhì)量下降、不投入資源實施成本控制管理、不采用先進的技術(shù)提高項目質(zhì)量等等。

二、項目實施過程中的買方和賣方

1. 項目實施過程中買賣雙方和一般商品交易買賣雙方的區(qū)別

（1）信息環(huán)境

一般商品交換過程：買賣雙方可以直接觀察到被交易的商品的信息。不完全競爭市場、同類商品差異、信息搜尋成本—>商品的賣方擁有全部信息，商品買方無法獲得該商品的完全信息，存在關(guān)于商品信息的不對稱。（信息完全，信息不對稱）

項目實施過程：項目買賣雙方達成交易時，項目的交付物并不存在（有待項目賣方來實施），所以項目買賣雙方都無法獲得項目交付物的完全信息。（信息不確定）

（2）效用和損益

一般商品交換過程：商品交易，買賣雙方獲得收益；如果由于交易過程中的信息不對稱導(dǎo)致?lián)p失，也無法再采取措施影響從該次交易中獲得的效用。

項目實施過程：買賣雙方交易的達成是雙方合作的開始，買賣雙方的效用不會馬上顯現(xiàn)，需要考慮今后的項目實施過程帶來的效用。

（3）外部風(fēng)險的影響

一般商品交換過程：由于交易時間相對較短，外部風(fēng)險對交易過程的本身影響較小。交易完成后，即使買賣雙方破產(chǎn)，對于已經(jīng)發(fā)生的交易和產(chǎn)生的效用影響相對較小。

項目實施過程：項目實施交易達成后，項目買方并未立即獲得項目交付物，需要經(jīng)過較長一段時間的項目賣方的實施，而在項目實施過程中，外部風(fēng)險的影響會很大。

2. 多重委托代理關(guān)系

在項目實施過程中，項目賣方對項目實施過程的了解程度大于買方；而在項目賣方組織內(nèi)部，具體負責(zé)實施項目的項目團隊對實施過程細節(jié)的了解程度大于賣方組織機構(gòu)；項目團隊內(nèi)部，具體負責(zé)項目實施各環(huán)節(jié)的團隊成員對各環(huán)節(jié)的實施細節(jié)的了解程度大于團隊管理人員，因此，在項目實施過程中存在著多重委托—代理關(guān)系。

第一層：項目買方（委托人） —— 項目賣方（代理人）

第二層：項目賣方組織機構(gòu)（委托人）—— 項目實施團隊（代理人）

第三層：團隊管理人員（委托人） —— 團隊成員（代理人）

信息經(jīng)濟學(xué)模型用來描述項目買賣雙方的交易機制和設(shè)計管理（激勵）機制。

3. 信息不對稱

（1）信息不對稱含義

交易雙方一方知道而另一方不知道，并且信息劣勢方驗證信息所花費的代價特別高昂。

（2）信息不確定和信息不對稱的區(qū)別

信息不確定是指交易雙方無法完全獲知的全部的未知信息，交易雙方所擁有的信息都是不確定的，但可以是對稱的，即雙方均未知同一信息；也可以是非對稱的，即交易雙方擁有不一樣的不確定信息。

信息不對稱僅僅指信息在交易雙方分布不均勻。從而，信息不對稱是信息不確定的表現(xiàn)形式之一。當(dāng)存在信息不對稱時，信息一定是不確定的。

（3）信息不對稱分類

外生性信息不對稱：交易雙方知識（能力、特征、屬性）不對稱，又稱事前信息不對稱或隱藏信息。包含：項目管理過程信息不對稱、保險市場信息不對稱、商品市場信息不對稱、人才市場信息不對稱、信貸市場信息不對稱。

內(nèi)生性信息不對稱：在簽訂合同或達成交易后，契約一方無法有效監(jiān)管和約束另一方行為，這種信息不對稱取決于另一方的行為，又稱為事后信息不對稱或隱藏行為。包含：股東與經(jīng)理之間的信息不對稱、項目管理過程的事后信息不對稱。

（4）信息不對稱所導(dǎo)致的問題

外生性信息不對稱會引發(fā)逆向選擇問題，交易雙方信息不對稱和價格下降產(chǎn)生的劣質(zhì)品驅(qū)逐優(yōu)質(zhì)品，進而出現(xiàn)市場交易產(chǎn)品平均質(zhì)量下降的現(xiàn)象。

內(nèi)生性信息不對稱會引發(fā)道德風(fēng)險問題，即代理人的行為選擇會影響委托人收益，但是在信息不對稱和利益沖突下，代理人通常不會選擇使委托人利益最大化的行為，從而使得委托人收益下降，代理成本增加。

三、信息不完全情況下的激勵機制

1. 期望效用最大化原則

決策的風(fēng)險偏好和風(fēng)險度量

（1）在不確定環(huán)境下，決策依據(jù)是期望效用最大化：如果人們的收益為X，收益X帶來的效用為u（X）?。假設(shè)X不僅受某些變量影響，而且受隨機因素影響，因此Xi的概率密度函數(shù)為πi（離散分布）和f（Xi）（連續(xù)分布），則期望效用最大化為：

（2）決策者的風(fēng)險類型：風(fēng)險中性、風(fēng)險偏好、風(fēng)險厭惡。

（3）風(fēng)險偏好與效用函數(shù)的導(dǎo)數(shù)之間的關(guān)系：無論決策者的風(fēng)險態(tài)度如何，其效用函數(shù)總是關(guān)于收益X的增函數(shù)，即效用函數(shù)的一階導(dǎo)數(shù)均大于0。

（4）用效用函數(shù)的二階導(dǎo)數(shù)來表示決策者的風(fēng)險偏好：

當(dāng)效用的增加率隨報酬的增加而遞增時，決策者是風(fēng)險喜好的，即效用函數(shù)的二階導(dǎo)數(shù)大于0；

當(dāng)效用的增加率不隨報酬的增加而變動時，決策者是風(fēng)險中性的，即效用函數(shù)的二階導(dǎo)數(shù)等于0；

當(dāng)效用的增加率隨報酬的增加而遞減時，決策者是風(fēng)險厭惡的，即效用函數(shù)的二階導(dǎo)數(shù)小于0。

（5）在日常經(jīng)濟生活中（包括項目實施過程），大多數(shù)人的風(fēng)險偏好是風(fēng)險厭惡的，因此，通過效用函數(shù)二階導(dǎo)數(shù)與一階導(dǎo)數(shù)比率反映風(fēng)險厭惡程度，用絕對風(fēng)險厭惡度來衡量：

絕對風(fēng)險厭惡度也是關(guān)于x的函數(shù)，當(dāng)絕對風(fēng)險厭惡度的導(dǎo)數(shù)小于0時，稱決策者是“遞減絕對風(fēng)險厭惡”的；當(dāng)絕對風(fēng)險厭惡度的導(dǎo)數(shù)大于0時，稱決策者是“遞增絕對風(fēng)險厭惡”的；當(dāng)絕對風(fēng)險厭惡度的導(dǎo)數(shù)等于0時，稱決策者是“常絕對風(fēng)險厭惡”的。

常絕對風(fēng)險厭惡在理論分析中有較重要的地位，因為在這種情況下決策者的效用函數(shù)的形式可以確定：

2. 一般委托代理問題定義和假設(shè)

a為代理人為提升績效所做的努力，委托人無法有效監(jiān)管代理人的行為，a不能直接觀察。

項目處于風(fēng)險環(huán)境之中，其績效還受外生隨機變量θ的影響，分布函數(shù)是G（θ），概率密度函數(shù)是g（θ）。

項目績效由代理人的努力和隨機變量共同影響π（a,θ），績效a是嚴格遞增的凹函數(shù)，是隨機變量的嚴格增函數(shù)。

a的分布函數(shù)滿足一階隨機占優(yōu)條件：

即隨著代理人增加努力，項目績效水平提高的概率增加。

代理人不付出任何努力來提高項目績效而將該努力用于從事其他活動的效用為u0，努力會產(chǎn)生成本c（a）。

代理人依據(jù)其產(chǎn)出獲得報酬w（π（a ,?θ）），由委托人來設(shè)計薪酬合同。

3. 模型構(gòu)建和最優(yōu)激勵機制分析

委托人根據(jù)觀察到的產(chǎn)出π來決定給代理人的報酬w（π（a , θ）），委托人的目標：

同時為了保證代理人能參與進來，委托人要保證代理人的效用不低于其期望效用：

由于代理人根據(jù)自身效用最大化來行動，而委托人難以監(jiān)管代理人行為，只能通過設(shè)置合理的報酬來調(diào)節(jié)代理人行為，使之與委托人效用最大化方向一致，即使代理人效用達到最大化的行為a也能使委托人的效用最大化。

激勵相容約束：

合同設(shè)計的最優(yōu)問題：

由于π和a,θ相對應(yīng)，則可以將θ的分布函數(shù)變?yōu)?/span>F（π，a），最優(yōu)化問題表示為：

通過觀察激勵相容約束，即要找到使代理人效用最大的努力水平，即一階條件：

表示委托人在觀察到產(chǎn)出是π時，代理人采取最優(yōu)努力行動a*的后驗概率。從而最優(yōu)化問題可以修改為：

構(gòu)造拉格朗日函數(shù)進行求解，設(shè)λ和μ分別是上述優(yōu)化問題的IR和IC約束的拉格朗日乘數(shù)，則對決策變量w（π）求一階導(dǎo)數(shù)可得：

為了進一步得到w和π的關(guān)系，即委托人如何依據(jù)代理人的產(chǎn)出績效設(shè)置薪酬，對上式關(guān)于π求偏導(dǎo)數(shù)，可得：

結(jié)合絕對風(fēng)險厭惡度的定義：

委托人的風(fēng)險厭惡度為

代理人的風(fēng)險厭惡度為

進一步可得“激勵強度”為：

結(jié)論：

（1）信息的完全性如何影響激勵強度？當(dāng)不存在信息不對稱時，僅僅由買賣雙方的風(fēng)險態(tài)度決定激勵強度。

（2）買賣雙方的風(fēng)險態(tài)度如何影響激勵強度？如果委托人是風(fēng)險中性，代理人是風(fēng)險厭惡，且在完全信息環(huán)境下，則激勵強度為0，即委托人提供的薪酬是實際成本加上固定費用條款。

文檔整理：詩帆しほ

課程資料摘錄自：中南大學(xué)商學(xué)院.石莎莎《項目管理》

《項目管理》筆記合集：

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