作者：牧舟

2022年已經(jīng)到來，回顧2021年，若單從二級市場的表現(xiàn)來看，券商度過了乏善可陳的一年。

但若細數(shù)2021年券商的“出圈”事情，無論是“預(yù)測四十多年后的業(yè)績”的研報，還是有人為沖業(yè)績代考、洗車，類似的新聞不在少數(shù)。

讓我們共同回顧一下，2021年內(nèi)券商的那些奇葩事兒。

奇葩說1：“出圈”的奇葩研報們

2021年，要說最能“鬧騰”的可能就是各大券商的研究團隊了。

前有國信證券預(yù)測四十年后的業(yè)績，后有安信證券以“風水”論股市，令人大跌眼鏡。

2021年8月4日，國信證券發(fā)布了一份關(guān)于寧德時代的研究報告。在該研報中，分析師預(yù)測，寧德時代2060年儲能業(yè)務(wù)營收體量約為1500-2000億元，中樞將達到1714億元。

來源：國信證券研報

這一結(jié)論瞬間引發(fā)市場熱議。有網(wǎng)友表示被嚇到，“如果我沒傻的話，今年好像還是2021年，40年后記得扶我起來看看股價?！?/p>

還有人調(diào)侃，“還是缺乏想象力，不敢預(yù)測爆炸式增長，2060年營收應(yīng)該破萬億元，家家直接電池入戶?！?/p>

對此，專業(yè)人士表示，一般情況下通過上下游產(chǎn)業(yè)鏈的調(diào)研，準確率最高的預(yù)測是1年，一般分析師用3至5年時間預(yù)測較為合理，直接預(yù)測40年后的業(yè)績顯得夸張。

2021年10月22日，深圳證監(jiān)局認為該研報的預(yù)測存在部分假設(shè)不夠?qū)徤鳎治鲞壿嫴粔驀乐數(shù)膯栴}，對上述研報的三位分析師王蔚祺、周俊宏、唐旭霞下發(fā)警示函。

關(guān)于預(yù)測業(yè)績，2021年8月下旬，中信建投機械行業(yè)首席分析師呂娟在朋友圈發(fā)布了一篇題為《自有品牌、動力工具和跨境電商，三個維度均表現(xiàn)出色》的巨星科技研報推文，表示要持續(xù)推薦。

隨后引來巨星科技董秘周思遠的評論吐槽，“業(yè)績預(yù)測太激進了，公司做不到啊”。

在該研報中，中信建投團隊預(yù)計，巨星科技2021至2023年公司歸母凈利潤增速將保持在25%上下。然而，巨星科技2021年中報顯示，其上半年歸母凈利潤增速為15%，較一季度有所下滑。

除了預(yù)測業(yè)績經(jīng)常出烏龍外，更讓人意想不到的是，有的分析師甚至開始借助“傳統(tǒng)文化”

力求成為真正的“預(yù)言家”。

2021年10月，國盛證券研究所意外流傳出來的《天干地支在擇時中的應(yīng)用初探》。該研報中不僅大談陰陽五行八卦之論，還憑空推斷出股票上漲、下跌的月份。

來源：網(wǎng)絡(luò)

兩個月后，以江西證監(jiān)局對制作并發(fā)布上述研報的劉富兵采取監(jiān)管談話的行政監(jiān)管措施告終。

2021年12月，安信證券首席投顧陳南鵬的《2022年中國股市預(yù)測》悄然“走紅”。

陳南鵬采用了金木水火土的理論，推論出2022年內(nèi)每個月的熱點主題，并認為從2022年開始，中國股市將經(jīng)歷五年的牛市。

來源：微博

根據(jù)這份研報，陳南鵬對2022年中國股市整體走勢觀點有三：

第一，指出2022年壬寅年處于中國股市五年大牛市的開端，2023癸卯年到2027丁未年間為長達五年的牛市；

第二，具體對2022年黃金、房地產(chǎn)和股票三大類資產(chǎn)的走勢進行了預(yù)測，認為金和土屬性的行業(yè)受壓制，“2022年金氣全無”“土死”“不要投資地產(chǎn)”；

第三，該研報格外看好木、水、火等屬性的行業(yè)。

值得一提的是，陳南鵬并不是行業(yè)“新手”。

據(jù)中證協(xié)網(wǎng)站信息顯示，他于2004年就已經(jīng)在券商開始做投資咨詢工作，至今已有十多年的從業(yè)經(jīng)驗，是一位不折不扣的行業(yè)老兵。

說起風水研報，不得不提起中信里昂證券一年一度的風水研報。該機構(gòu)風水研報已經(jīng)連載了27年，2021年也不例外。

2021年年初，中信里昂發(fā)布了《2021辛丑牛年恒生指數(shù)年度風水指南》。這份指南認為，今年最佳時光是夏季和冬季，其他時間各有盈虧。

奇葩說2：海通證券成2021年券商“罰單王”

除了“不正經(jīng)”的研報外，2021年全年，券商領(lǐng)的罰單也不在少數(shù)。

2021年12月29日，證監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)布了9條處罰信息。其中，萬聯(lián)證券、國金證券、中金公司分別領(lǐng)罰1張。

根據(jù)處罰信息顯示，萬聯(lián)證券在作為江西綠巨人生態(tài)環(huán)境股份有限公司首次公開發(fā)行股票并上市的保薦機構(gòu)時，存在未勤勉盡責，對發(fā)行人貨幣資金、關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)交易等事項的核查不充分，未能發(fā)現(xiàn)發(fā)行人大量更改銀行流水、關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)交易披露不完整、會計基礎(chǔ)及內(nèi)部控制存在缺陷等問題，而被采取監(jiān)管談話的行政監(jiān)督管理措施。

國金證券則作為揚州日興生物科技股份有限公司首次公開發(fā)行股票并上市的保薦機構(gòu)時，未勤勉盡責，對發(fā)行人銷售回款、內(nèi)部控制等事項的核查不充分，被采取出具警示函的行政監(jiān)督管理措施。

中金公司則是在保薦聯(lián)想集團有限公司申請在科創(chuàng)板上市過程中，未勤勉盡責對發(fā)行人科創(chuàng)屬性認定履行充分核查程序，主要依賴發(fā)行人提供的說明性文件得出結(jié)論性意見，相關(guān)程序及獲取證據(jù)不足以支持披露內(nèi)容，未能完整、準確評價發(fā)行人科創(chuàng)屬性，被采取監(jiān)管談話的監(jiān)督管理措施。

數(shù)據(jù)顯示，截至2021年12月31日，證監(jiān)會官網(wǎng)累計發(fā)布34份投行罰單，共有29家券商及其分支機構(gòu)收到證監(jiān)會、股轉(zhuǎn)公司等監(jiān)管機構(gòu)的處罰，從處罰措施來看，大多為出具監(jiān)管關(guān)注函、警示函、責令改正等。

2021全年被處罰超2次的投行有海通證券、國金證券、中金公司、中信證券、第一創(chuàng)業(yè)、華泰證券。

而海通證券作為A股投行承銷總額第6名的券商，2021年領(lǐng)5張罰單居首位，其中有4張為出具警示函的監(jiān)管措施，另一次為監(jiān)管談話。

（本文僅供參考，不構(gòu)成投資建議，據(jù)此操作風險自擔）