一口氣了解瑞士信貸的是如何崩塌的

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- 國(guó)際大投行瑞士信貸被瑞士銀行以32億美元收購(gòu)

- 瑞信是全球30家系統(tǒng)性重要銀行之一，管理資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)1.5萬(wàn)億美元

- 瑞士通過(guò)聯(lián)邦銀行法保密客戶信息，吸引全球高保密要求客戶

- 瑞信和瑞銀是瑞士?jī)杉揖揞^銀行，總部都在蘇黎世，業(yè)務(wù)模式和客戶群體相似

- 瑞信在2000年初達(dá)到輝煌時(shí)期，全球影響力大，排名前五的領(lǐng)域包括高收益?zhèn)PO和抵押債

- 瑞信崩塌的原因是因?yàn)樯程貒?guó)大銀行拒絕合作，導(dǎo)致瑞信資產(chǎn)負(fù)債表失衡，無(wú)法維持運(yùn)營(yíng)

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- 美國(guó)的大投行有排名，第一檔是高盛、大摩、小摩、花旗、美美林等，第二檔是歐洲的大投行，如德意志銀行、阿克萊瑞銀和瑞信等。

- 瑞信的私人銀行和財(cái)富管理業(yè)務(wù)是其引以為傲的業(yè)務(wù)，即使在金融危機(jī)期間也保持了近20%的增速，市值曾達(dá)到800億美元。

- 瑞信的四行業(yè)務(wù)在金融危機(jī)后出了問(wèn)題，被國(guó)際組織調(diào)查，最終被判幫助美國(guó)公民逃稅罰款26億美元。

- 2014年，瑞士簽署了美國(guó)的fasta法案，要求向美國(guó)提供美國(guó)納稅人的賬戶信息，以防逃稅，逼著瑞士打破了之前的保密機(jī)制。

- 2015年，瑞信換了新的CEO譚天忠，但隨后發(fā)生了瑞信的間諜門事件，譚天忠因此辭職。

- 瑞信之前還有五次監(jiān)控過(guò)高管和其他第三方，這些事件對(duì)瑞信的形象和聲譽(yù)造成了極大的影響。

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- 瑞士信貸的CEO雄心勃勃要改革，但迎來(lái)更慘痛的結(jié)果

- 2021年，瑞信遭遇了多起暴雷事件，包括Greenso暴雷和Archegos Capital爆倉(cāng)

- Archegos Capital投資經(jīng)理黃比爾曾與瑞信合作，但黃比爾的投資失敗導(dǎo)致瑞信虧損55億美元

- 瑞信在市場(chǎng)上的信任逐漸消耗殆盡，流失了超過(guò)1/3的儲(chǔ)蓄

- 瑞信的信用利差飆升，市場(chǎng)對(duì)其未來(lái)的信心不斷下降

- 沙特國(guó)家基金投資了瑞信，但瑞信的流動(dòng)性緊張引發(fā)了擔(dān)憂，沙特國(guó)家基金拒絕進(jìn)一步救助

- 瑞士政府表示支持瑞信，準(zhǔn)備提供540億瑞郎的支持

00:12:50

- 瑞信面臨流動(dòng)性問(wèn)題，政府宣稱要救助，但實(shí)際上要求瑞銀收購(gòu)瑞信。

- 瑞銀、瑞信和政府進(jìn)行了48小時(shí)的談判，瑞信希望賣高價(jià)，瑞銀希望價(jià)格低。

- 瑞信和瑞銀都是國(guó)際大投行，股東遍布全球，政府逼著兩家公司談判，處理不好會(huì)影響全球金融市場(chǎng)。

- 瑞信面值170億美元的at one債券被政府抹掉，投資人損失。

- 政府給了瑞銀1000億瑞郎的流動(dòng)性保證和90億瑞郎的擔(dān)保，讓兩邊股東都高興。

00:17:10

- 瑞銀以32億美元的價(jià)格收購(gòu)了瑞信，外加140億美元的擔(dān)保。

- 瑞信讓債券直接違約，導(dǎo)致債主氣炸，正在聯(lián)合起來(lái)告瑞士政府。

- 瑞銀的股票漲了兩天，但市場(chǎng)冷靜后又跌回去了。

- 瑞銀的資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)到了5萬(wàn)億美元，是瑞士GDP的六倍。

- 瑞信裁員9000人，瑞銀會(huì)從中間挑選有價(jià)值的部分，像是財(cái)富管理和客戶等。

- 瑞信倒閉的原因不是因?yàn)榱鲃?dòng)性管理出了問(wèn)題，而是市場(chǎng)對(duì)他的信心不足。

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- 瑞士信貸因?yàn)殚L(zhǎng)期追求利益而忽視風(fēng)險(xiǎn)管理，導(dǎo)致一次又一次暴雷，市場(chǎng)對(duì)其失去信心。

- 瑞信內(nèi)部管理問(wèn)題已經(jīng)腐蝕整個(gè)公司的風(fēng)氣，風(fēng)險(xiǎn)管理非常弱，包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)等。

- 瑞信幫客戶逃稅、給黃點(diǎn)提供大的信用風(fēng)險(xiǎn)敞口，這些都是為了賺錢而不管風(fēng)險(xiǎn)。

- 一兩個(gè)雷爆出來(lái)，客戶信用變低，吸引人才困難，融資成本變高，賺錢更困難，員工更想著賺錢，形成惡性循環(huán)。

- 瑞信長(zhǎng)達(dá)十多年的融化，導(dǎo)致市場(chǎng)對(duì)其喪失信心，從2011年之后加起來(lái)就沒(méi)賺到錢。

- 瑞信崩塌的原因是個(gè)比較特殊的個(gè)例，但現(xiàn)在因?yàn)榇蠹业纳窠?jīng)都非常緊繃，很容易在意想不到的地方又爆個(gè)雷。

- 瑞信和硅谷銀行底層連接的是市場(chǎng)的信心，下一個(gè)雷可能在德意志銀行、美國(guó)商業(yè)地產(chǎn)或日本國(guó)債等地方。