作者：Bruce

9月14日，叮當健康在港交所上市交易，港股迎來第三家醫(yī)藥電商公司，互聯(lián)網醫(yī)療行業(yè)重新被資本市場定義。

醫(yī)藥行業(yè)的監(jiān)管趨嚴，《藥品網絡銷售監(jiān)督管理辦法》將于2022年12月1日施行。

此前市場認為，監(jiān)管新規(guī)將迫使醫(yī)藥電商平臺要么進行自營藥品銷售業(yè)務，要么純粹地做一個第三方平臺。而現(xiàn)在出現(xiàn)轉變，與前期的“一邊倒”看空不同，目前資本市場對于醫(yī)藥電商“看好”，甚至重新開始唱多。

新規(guī)實施后，或為互聯(lián)網醫(yī)療帶來了“新價值”。監(jiān)管政策看似“收緊”，實則是推動互聯(lián)網醫(yī)療“再出發(fā)”。

兩大巨頭依賴醫(yī)藥自營

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2013年有超過30家平臺發(fā)展醫(yī)藥O2O自營業(yè)務。2016年，過半數(shù)平臺停運或轉型，如今仍在運營的屈指可數(shù)，兩家頭部醫(yī)藥電商京東健康、阿里健康2022年上半年并未擺脫虧損。

與其他品類電商一樣，醫(yī)藥電商的“自營”仍然是競爭的關鍵。阿里健康2021年錄得收入205.77億元，其中自營業(yè)務收入179.11億元。京東健康2021年錄得收入306.82億元，其中自營零售藥房業(yè)務收入高達262億元。

截至2021年12月31日，京東大藥房“自營藥品冷鏈”已經覆蓋全國超過200個城市，使用了京東物流全國范圍內19個藥品倉庫和超過400個非藥品倉庫，80%的自營藥品訂單實現(xiàn)次日達，年度活躍用戶數(shù)量已達到1.23億。

阿里健康大藥房也一路直追。截至2022年3月31日止的12個月內，阿里健康的配送網絡已經覆蓋17地29倉，自營藥品次日達配送服務量占比達76%，線上自營店的年度活躍消費者超過1.1億。

曲線獲取資質

阿里巴巴集團正在加速拓展旗下的線上新業(yè)務，2021年9月淘特宣布和阿里健康全面打通，推出自營大藥房，開展醫(yī)藥健康服務。2022年1月，阿里健康在支付寶、高德、天貓、醫(yī)鹿APP這四個平臺上線“春節(jié)返鄉(xiāng)核酸綜合服務”，覆蓋全國118城。

盡管阿里健康在全力以赴地完善B端+C端的“醫(yī)+藥+險”閉環(huán)，然而，《藥品管理法實施條例》第八十三條明確規(guī)定，第三方平臺提供者不得直接參與藥品網絡銷售活動，這將影響醫(yī)藥自營業(yè)務。

目前，電商醫(yī)藥自營（IP業(yè)務）均依托線下連鎖藥房資質，比如阿里健康的線下主體為“廣州五千年醫(yī)藥”，京東健康為“青島安吉堂大藥房”。正因為有合作方的線下藥房資質，醫(yī)藥電商平臺才能開展網上藥品經營。

京東健康與阿里健康稱，旗下的平臺已經建立合規(guī)的網絡銷售體系，并且還將繼續(xù)完善。

不管怎樣，醫(yī)藥電商平臺的價值正在凸顯。在其背后，是觸手可及的“數(shù)千億”數(shù)字藥房與數(shù)智醫(yī)療的市場增長空間。

轉向數(shù)智醫(yī)療

互聯(lián)網醫(yī)療3.0時代，巨無霸京東健康與阿里健康同時選擇了數(shù)字化轉型，試圖通過“數(shù)智化賦能”降本增效，從虧損的泥潭里跳出來。二者采取的核心戰(zhàn)略是通過TOB發(fā)現(xiàn)下一個藍海。

2022年9月15日，阿里健康首次發(fā)布“全域數(shù)字化營銷模型”，通過數(shù)字化工具精準洞察醫(yī)療用戶群，試圖尋找數(shù)智醫(yī)療的未來趨勢賽道。阿里健康大藥房還對外公布了“四大核心能力”，即趨勢洞察、OTC全域數(shù)字化營銷、數(shù)字化患者管理和智慧供應鏈能力。

2022年8月20日，京東健康面向“數(shù)智醫(yī)療”推出四大解決方案，包括技術開放平臺、大數(shù)據(jù)應用體系、運營支持體系、供應鏈管理體系，通過一體化交付模式向醫(yī)療服務機構進行賦能。

“從現(xiàn)在到未來，數(shù)智化的風口正在刮向互聯(lián)網醫(yī)療服務。如果說早幾年阿里健康、京東健康只是在推動數(shù)字化基建，而現(xiàn)在已經開始向數(shù)智化醫(yī)療升級迭代?！北本┦谐枀^(qū)一家智慧大藥房的銷售經理向GPLP犀牛財經表示。

歷經8年打造大健康版圖之后，阿里健康與京東健康開始全面進入“數(shù)智醫(yī)療”時代。

互聯(lián)網醫(yī)療從C端轉向B端，是一個龐大而復雜的過程，可以預見，巨頭們布局B端并非一片坦途。

在深度變革的中國醫(yī)療產業(yè)中，數(shù)智化轉型無疑是最具有確定性、最有價值的方向。

面對未來，先行者唯有“逆勢增長，踏浪前行”！