7月20日，首批9只基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs上市“滿月”。梳理其交易價(jià)格、成交額、換手率等數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，除上市首日市場(chǎng)情緒火熱外，隨后公募REITs整體呈現(xiàn)出平穩(wěn)運(yùn)行的態(tài)勢(shì)，目前有6只產(chǎn)品價(jià)格高于發(fā)行價(jià)，最高溢價(jià)率達(dá)4.78%。而就目前已披露的數(shù)據(jù)來看，基金二季度末平均倉位超70%，且加倉與減倉比例基本持平，明星基金經(jīng)理操作出現(xiàn)較大分化。值得注意的是，近日，平安銀行基金代銷費(fèi)率“大放水”，近1,600只基金一次性實(shí)施“零費(fèi)率”，3,000多只A類份額基金申購費(fèi)率“打一折”。

目光移至新基市場(chǎng)。7月21日，南方基金管理股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“南方基金”）、光大保德信基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“光大保德信基金”）各發(fā)售了一只混合型基金。此前，新疆前海聯(lián)合基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“前海聯(lián)合”）7月19日也推出了一只混合型基金。

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一、基金行業(yè)動(dòng)態(tài)

1、基金倉位分化日漸明顯，“茅指數(shù)”哭了“寧指數(shù)”笑了

近日，一批明星基金經(jīng)理旗下基金2021年二季報(bào)密集出爐，包括張坤、傅鵬博、蕭楠、劉格菘、王宗合、馮明遠(yuǎn)、馮波、趙楓、焦巍、李曉星、黃興亮等。一批重倉“茅指數(shù)”——傳統(tǒng)白馬股——基金經(jīng)理集體下調(diào)了股票倉位。其中的代表是“公募一哥”張坤，張坤管理的基金規(guī)模合計(jì)超過1,300億元。對(duì)比2021年一季報(bào)，張坤旗下4只產(chǎn)品的股票倉位均在二季度出現(xiàn)下降。

事實(shí)上，不僅張坤，不少倉位以“茅指數(shù)”等傳統(tǒng)白馬股為主的基金，它們的股票倉位都在二季度下降。比如，“消費(fèi)之王”蕭楠管理的易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)，股票倉位從89.3%降至85.37%；王宗合管理的鵬華匠心精選，股票倉位從94.6%降至93.94%。但與“茅指數(shù)”基金降倉位為主的操作相反，二季度不少投資“寧指數(shù)”等成長(zhǎng)股的基金的股票上升。比如黃興亮管理的萬家優(yōu)選，股票倉位從87.28%上升至93.41%；歸凱管理的嘉實(shí)核心成長(zhǎng)88.82%上升至91.99%。

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2、首批基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs上市“滿月”，總體運(yùn)行平穩(wěn)

7月20日，首批9只基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs上市一個(gè)月了。梳理其交易價(jià)格、成交額、換手率等數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，除上市首日市場(chǎng)情緒火熱外，隨后公募REITs整體呈現(xiàn)出平穩(wěn)運(yùn)行的態(tài)勢(shì)，目前有6只產(chǎn)品價(jià)格高于發(fā)行價(jià)，最高溢價(jià)率達(dá)4.78%。運(yùn)行一個(gè)月以來，首批基金管理人也在不斷完善運(yùn)營制度，并加強(qiáng)與投資者的溝通。此外，基金管理人也在探尋項(xiàng)目擴(kuò)募的可能性并積極尋找新的項(xiàng)目。

數(shù)據(jù)顯示，首批9只基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs上市首日集體收漲。其中，蛇口產(chǎn)園上漲14.72%。隨后，9只基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs交易價(jià)格呈小幅波動(dòng)態(tài)勢(shì)，第一周收盤價(jià)格全部高于發(fā)行價(jià)格。截至7月20日收盤，9只基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs中，有3只產(chǎn)品價(jià)格低于發(fā)行價(jià)。在成交額方面，上市首日9只基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs總成交額達(dá)18.6億元，成交量高達(dá)4.27億份。隨后，成交額呈現(xiàn)快速下降趨勢(shì)，6月29日首次降至億元以下，隨后成交情況進(jìn)入平穩(wěn)期，在6,000萬至8,000萬元左右波動(dòng)。

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3、銀行高舉“費(fèi)率打折”大旗搶先機(jī)，平安銀行近1,600只代銷基金零費(fèi)率

近日，平安銀行基金代銷費(fèi)率“大放水”，近1,600只基金一次性實(shí)施“零費(fèi)率”，3,000多只A類份額基金申購費(fèi)率“打一折”。此前，已有招商銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、微眾銀行等機(jī)構(gòu)紛紛舉起“費(fèi)率打折”大旗。隨著競(jìng)爭(zhēng)主體增加和業(yè)態(tài)趨于多樣化，基金銷售傭金收入比例逐漸下降。銀行渠道當(dāng)前依然是基金代銷大頭，在降費(fèi)讓利的同時(shí)，銀行正從產(chǎn)品銷售角色向資產(chǎn)配置服務(wù)型角色轉(zhuǎn)變，試圖在新的渠道變革中占據(jù)先機(jī)。

打開平安銀行APP的“基金”欄目，顯眼的“降費(fèi)率，放大招”字樣立馬映入眼簾。相關(guān)信息顯示，用戶可通過零申購手續(xù)費(fèi)在該平臺(tái)上購買單只基金，以及安心投、目標(biāo)盈等基金組合，新費(fèi)率覆蓋到了近1,600只基金。同時(shí)，平安銀行還規(guī)定，大部分非首發(fā)、非定制的A類份額，包括定投產(chǎn)品，將推出1折申購費(fèi)模式，覆蓋超過3,000只基金，達(dá)到場(chǎng)外公募基金數(shù)量的一半。

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4、基金二季度末平均倉位超70%，明星基金經(jīng)理操作現(xiàn)分化

隨著越來越多公募基金二季報(bào)披露，基金倉位情況也浮出水面。就目前已披露的數(shù)據(jù)來看，基金二季度末平均倉位超70%，且加倉與減倉比例基本持平。明星基金經(jīng)理操作出現(xiàn)較大分化，信達(dá)澳銀基金馮明遠(yuǎn)、萬家基金李文賓、廣發(fā)基金鄭澄然等科技類、成長(zhǎng)類基金經(jīng)理加倉動(dòng)作明顯，而易方達(dá)張坤和蕭楠、交銀施羅德基金郭斐和何帥等消費(fèi)類、價(jià)值類基金經(jīng)理則大幅降低了倉位。

具體來看，數(shù)據(jù)顯示，截至7月20日，1,847只（A/C份額分開統(tǒng)計(jì)）已披露二季報(bào)的主動(dòng)權(quán)益類基金（偏股型基金、靈活配置型基金、股票型基金）二季末的平均倉位（權(quán)益投資金額占基金總資產(chǎn)的比例，下同）為71.41%，處于中等偏高水平。其中，倉位在90%以上有487只，占比26.4%。

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5、CTA私募基金成績(jī)單出爐，上半年大型機(jī)構(gòu)雷根資產(chǎn)表現(xiàn)最佳

進(jìn)入7月份，各大投資行業(yè)的榜單都已陸續(xù)出爐，相對(duì)于A股上半年的相對(duì)“穩(wěn)重”，期貨市場(chǎng)在上半年可是刺激了不少。數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，CTA（即商品交易顧問，是由專業(yè)的管理人以追求絕對(duì)收益為目標(biāo)，運(yùn)用客戶委托的資金投資于期貨市場(chǎng)、期權(quán)市場(chǎng)，并收取相應(yīng)投資顧問費(fèi)用的一種基金形式）私募基金以5.6%的平均收益僅排在八大策略中的第六，但是該行業(yè)中的領(lǐng)先者業(yè)績(jī)卻還是非常亮眼。

具體來看，50億以上分組，雷根、明汯、九坤今年上半年取得CTA前三，他們旗下CTA產(chǎn)品上半年平均收益就達(dá)26.22%。總體來看，上半年共有26家私募機(jī)構(gòu)旗下CTA產(chǎn)品的平均收益超過20%。（以上排名選取旗下展示凈值的管理期貨策略產(chǎn)品數(shù)量在3只以上（含3只），且3只以上（含3只）產(chǎn)品當(dāng)月凈值已更新的私募機(jī)構(gòu)）?？梢钥吹?，雷根資產(chǎn)是大型CTA私募基金中上半年公司策略收益最高的機(jī)構(gòu)，旗下管理期貨策略產(chǎn)品數(shù)達(dá)到了14只。

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二、基金公司動(dòng)態(tài)

1、把握醫(yī)療保健行業(yè)投資機(jī)會(huì)，南方東英中國醫(yī)療健康革新指數(shù)ETF上市

南方東英資產(chǎn)管理有限公司宣布南方東英中國醫(yī)療健康革新指數(shù)ETF將于7月21日起在港交所上市交易。該ETF將緊密追蹤Solactive中國醫(yī)療健康革新指數(shù)（“指數(shù)”）的表現(xiàn)。其上市起始價(jià)格約為每股7.8港元，每手交易為100股，管理費(fèi)為0.99％。自成立以來，該ETF已獲得約1.03億港元的初始投資。

據(jù)悉，該ETF所追蹤的Solactive中國醫(yī)療健康革新指數(shù)投資了多達(dá)35家在醫(yī)療領(lǐng)域最具代表性的港股上市公司，從而更好地把握醫(yī)療保健行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。這些公司專注于生物科技和專業(yè)醫(yī)學(xué)、生物制藥和醫(yī)療保健設(shè)備以及互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療和零售等創(chuàng)新領(lǐng)域。根據(jù)歷史回溯數(shù)據(jù)，指數(shù)在過去12個(gè)月內(nèi)累計(jì)回報(bào)率為36.6%。

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2、景順長(zhǎng)城價(jià)值驅(qū)動(dòng)混合基金成立，首募規(guī)模16.86億元

7月20日，景順長(zhǎng)城價(jià)值驅(qū)動(dòng)一年持有期靈活配置混合型證券投資基金（下稱“景順長(zhǎng)城價(jià)值驅(qū)動(dòng)混合基金”）發(fā)布公告稱，該基金于7月19日成立，首募規(guī)模16.86億元。

公告顯示，景順長(zhǎng)城價(jià)值驅(qū)動(dòng)混合基金在募集期間（7月2日至7月15日）共獲得18,108戶有效認(rèn)購，凈認(rèn)購金額和有效認(rèn)購份額分別為16.86億元和16.86億份。該基金由金?；鸾?jīng)理鮑無可管理。鮑無可表示，該基金會(huì)重點(diǎn)考察股票的安全邊際和投資價(jià)值，精選具有高安全邊際和投資價(jià)值的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。

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3、嘉實(shí)藍(lán)籌優(yōu)勢(shì)混合型基金8月2日起發(fā)行，主打價(jià)值風(fēng)格

從嘉實(shí)基金獲悉，嘉實(shí)藍(lán)籌優(yōu)勢(shì)混合型基金即將于8月2日起發(fā)行，首發(fā)募集規(guī)模上限為80億元。據(jù)了解，該基金將擬由19年投資老將、現(xiàn)任嘉實(shí)價(jià)值風(fēng)格投資總監(jiān)張金濤攜手滬港深王牌基金經(jīng)理胡宇飛擔(dān)綱管理。兩位基金經(jīng)理均非常擅長(zhǎng)利用兩地市場(chǎng)差異，通過AH股輪動(dòng)，把握市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)。

據(jù)介紹，嘉實(shí)藍(lán)籌優(yōu)勢(shì)混合型基金投資范圍覆蓋“A+H”股，最高50%的股票倉位可投資于港股通標(biāo)的股票，投資于該基金界定的藍(lán)籌主題相關(guān)股票的比例則不低于非現(xiàn)金資產(chǎn)的80%。此外，作為一只主打價(jià)值風(fēng)格的基金產(chǎn)品，嘉實(shí)藍(lán)籌優(yōu)勢(shì)混合型基金將重點(diǎn)捕捉投資標(biāo)的業(yè)績(jī)成長(zhǎng)和估值提升的投資機(jī)會(huì)。

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4、二季度嘉實(shí)優(yōu)化紅利股票倉位下降23.05個(gè)百分點(diǎn)，持倉主要方向曝光

7月20日，嘉實(shí)優(yōu)化紅利混合基金發(fā)布第二季度報(bào)告。報(bào)告顯示，截至二季度末，嘉實(shí)優(yōu)化紅利股票倉位為64.23%，規(guī)模為28.41億元。前十大重倉股分別為：五糧液、貴州茅臺(tái)、山西汾酒、星宇股份、愛爾眼科、長(zhǎng)春高新、通策醫(yī)療、招商銀行、海大集團(tuán)、新泉股份。對(duì)比一季度來看，嘉實(shí)優(yōu)化紅利股票倉位下降23.05個(gè)百分點(diǎn)；該基金份額增長(zhǎng)1.76億份，規(guī)模增長(zhǎng)4.88億元。十大重倉股中，愛爾眼科、新泉股份新晉該基金前十大重倉股，瀘州老窖、酒鬼酒退出該基金前十大重倉股。

嘉實(shí)優(yōu)化紅利基金經(jīng)理常蓁在報(bào)告中指出，二季度適當(dāng)減持了部分估值過高，對(duì)未來透支較為嚴(yán)重的個(gè)股，倉位有所下降。目前持倉主要方向?yàn)椋?、長(zhǎng)期方向較好，競(jìng)爭(zhēng)壁壘較高的以高端白酒、家電、醫(yī)療服務(wù)為代表的消費(fèi)類優(yōu)質(zhì)個(gè)股；2、在國際上具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的制造業(yè)龍頭；3、長(zhǎng)期空間較大，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯，估值有吸引力的，符合經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型需要的科技創(chuàng)新型企業(yè)。

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5、劉彥春名下景順長(zhǎng)城鼎益二季度末倉位下滑，十大重倉股新進(jìn)?？低?/span>

伴隨著基金2021年二季報(bào)的逐漸披露，越來越多的“頂流”基金經(jīng)理在二季度的投資動(dòng)向曝光。其中，一季度末管理規(guī)模超過千億，足見景順長(zhǎng)城劉彥春在行業(yè)中的地位，也讓基民紛紛叫他“春春”。

劉彥春管理的景順長(zhǎng)城鼎益在二季度降低倉位來應(yīng)對(duì)市場(chǎng)。數(shù)據(jù)顯示，二季度末，景順長(zhǎng)城鼎益股票市值占基金總資產(chǎn)比例為87.94%，較一季度末的93.56%下滑了5.62個(gè)百分點(diǎn)。值得一提的是，這也是2018年一季度末以來，景順長(zhǎng)城鼎益的倉位首次低于90%，此前一直是維持高倉位來運(yùn)作。其中，二季度海康威視新進(jìn)前十大重倉股之列，晨光文具退出前十大重倉股之列。

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三、新基金發(fā)行

1、南方行業(yè)領(lǐng)先混合重磅來襲，金?；鸾?jīng)理章暉名下現(xiàn)3只“翻倍基”

7月21日，南方基金發(fā)行了一只混合型基金，為南方行業(yè)領(lǐng)先混合型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“南方行業(yè)領(lǐng)先混合”），基金經(jīng)理為章暉。

公開信息顯示，南方行業(yè)領(lǐng)先混合以“在有效控制組合風(fēng)險(xiǎn)并保持良好流動(dòng)性的前提下，通過專業(yè)化研究分析，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值”為投資目標(biāo)，投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票以及存托憑證)、港股通股票、債券(包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級(jí)債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、政府支持債券、地方政府債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、金融衍生品(包括股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)等)以及經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

章暉，2009年7月加入南方基金，擔(dān)任研究部研究員、高級(jí)研究員，曾任南方新優(yōu)享基金經(jīng)理助理；現(xiàn)任南方新優(yōu)享、南方創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)、方成安優(yōu)選混合等基金經(jīng)理。

自2021年6月28日，章暉開始任職南方行業(yè)領(lǐng)先混合基金經(jīng)理。截至2021年7月21日，章暉共任職1只股票型基金和5只混合型基金的基金經(jīng)理。其中，南方新優(yōu)享靈活配置混合A、南方創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)、南方成安優(yōu)選混合均為“翻倍基”，任職回報(bào)率分別為177.55%、189.7%、152.57%。此外，章暉代表作南方新優(yōu)享靈活配置混合，連續(xù)6年布局冠軍賽道中的龍頭公司，曾榮獲金牛基金獎(jiǎng)。

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2、光大健康優(yōu)加混合今起發(fā)行，徐曉杰1只產(chǎn)品近3月業(yè)績(jī)跑輸同類平均

7月21日，光大保德信基金祭出了一只混合型基金，為光大保德信健康優(yōu)加混合型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“光大健康優(yōu)加混合”），基金經(jīng)理為徐曉杰。

公開信息顯示，光大健康優(yōu)加混合以“將在充分控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，通過把握健康產(chǎn)業(yè)股票的投資機(jī)會(huì)，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行或上市的股票(含主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)/注冊(cè)上市的股票)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國債、金融債、公司債、證券公司短期公司債券、企業(yè)債、地方政府債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換公司債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、中期票據(jù)、央行票據(jù)及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、貨幣市場(chǎng)工具、同業(yè)存單、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、股指期貨、股票期權(quán)以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

徐曉杰，曾于邦聯(lián)資產(chǎn)管理有限公司任研究員，華泰柏瑞基金管理有限公司歷任研究員、高級(jí)研究員、基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理；現(xiàn)擔(dān)任光大保德信紅利混合型證券投資基金基金經(jīng)理。

自2021年6月25日，徐曉杰起任光大健康優(yōu)加混合基金經(jīng)理。截至2021年7月21日，徐曉杰共任職2只混合型基金的基金經(jīng)理。除光大健康優(yōu)加混合外，徐曉杰任職光大紅利混合至今已272天，截至2021年7月20日，該基金近1月、近3月的階段漲幅分別為1.84%、7.66%，分別跑輸同期同類平均漲幅4.19%、9.77%。

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3、前海聯(lián)合產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)混合發(fā)售，林材2只任職產(chǎn)品近1月漲幅稍顯遜色

7月19日，前海聯(lián)合發(fā)行了一只混合型基金，為新疆前海聯(lián)合產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)混合型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“前海聯(lián)合產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)混合”），基金經(jīng)理為林材。

其中，公開信息顯示，前海聯(lián)合產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)混合A以“在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)和保持資產(chǎn)流動(dòng)性的基礎(chǔ)上，通過積極主動(dòng)的投資管理，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票、存托憑證)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債券、地方政府債券、企業(yè)債券、公司債券、短期融資券、超級(jí)短期融資券、中期票據(jù)、次級(jí)債券、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、政府支持債券、證券公司短期公司債券及其他中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的債券)、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、通知存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場(chǎng)工具、同業(yè)存單、資產(chǎn)支持證券、國債期貨、股指期貨、信用衍生品以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

林材，于2015年9月加入前海聯(lián)合，曾任新疆前海聯(lián)合滬深300指數(shù)型證券投資基金、新疆前海聯(lián)合新思路靈活配置混合型證券投資基金、新疆前海聯(lián)合泓鑫混合型證券投資基金等基金經(jīng)理，現(xiàn)任新疆前海聯(lián)合泳隆靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。此前，林材曾任職于民生加銀基金、廣州醫(yī)藥集團(tuán)。

自2021年7月13日，林材起任前海聯(lián)合產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)混合A基金經(jīng)理。截至2021年7月21日，林材共任職3只混合型基金基金經(jīng)理。展開來看，除前海聯(lián)合產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)混合A外，分別為前海聯(lián)合添瑞一年持有混合A、前海聯(lián)合國民健康混合A，截至2021年7月20日，兩只基金近1月的階段漲幅分別為1.17%、1.57%，分別不敵同期同類平均漲幅1.32%、3.65%。