科創(chuàng)板有家公司叫樂鑫科技，生產(chǎn)物聯(lián)網(wǎng)芯片。星空君曾經(jīng)買它家的8266芯片，刷入arduino，再接上溫濕度傳感器，搞了個自動澆花機。

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所以，當(dāng)我看到日本人解決輝瑞新冠疫苗儲存問題的時候，驚呆了。

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輝瑞的新冠疫苗，需要-80度保存。

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日本工匠精神，用攝像頭對準(zhǔn)冰箱的溫度顯示框，使用OCR技術(shù)將其轉(zhuǎn)化為數(shù)字信號，然后在出現(xiàn)異常的時候進行報警。

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整套裝備“才”相當(dāng)于1萬塊人民幣。

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別笑，這竟然是真的，在推特上反響眾多。

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中國的物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)比較發(fā)達，幾個傳感器就能解決的問題，成本不會超過幾百塊。

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比如，海爾生物的冰箱，普遍植入了物聯(lián)網(wǎng)芯片，壓根不可能出現(xiàn)這種無厘頭的情況。

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這兩年，海爾全面向物聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型，向智慧家電轉(zhuǎn)型，連公司的主體—青島海爾，直接改名為海爾智家。

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最近，海爾又宣傳品牌排行：“2021年BrandZ最具價值全球品牌榜”于北京時間6月21日18時在戛納揭曉，包括華為、騰訊、海爾在內(nèi)的18家中國企業(yè)入選，其中，海爾更是連續(xù)三年以全球唯一物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)品牌上榜。

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其實這種排名，看看就好。

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這個BrandZ排行榜

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是由一家叫做Kantar集團旗下的Millward Brown Optimor公司搞的

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這是一家咨詢公司，中文名明略行公司

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明略行在中國和華通現(xiàn)代整合

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這家公司在中國的分支機構(gòu)叫華通凱度洞察（北京）信息咨詢有限公司

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華通凱度洞察（北京）信息咨詢有限公司的老板叫高余先

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高余先名下還有一家公司叫北京明略昭輝科技有限公司。

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企查查顯示，北京明略昭輝科技有限公司有海爾集團的曲線注資。

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買榜刷排名，已經(jīng)從線上蔓延到了線下。

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當(dāng)然了，作為老本行，海爾在冰箱領(lǐng)域的地位，還是不可撼動的。尤其是在歐美兼并了多家白電公司，實力更加強悍。

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旗下的海爾生物，更是專業(yè)定位醫(yī)療行業(yè)。

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一、海爾生物的2020

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中國的新冠疫苗從研發(fā)開始，就考慮到了廣泛的第三世界使用問題，絕大多數(shù)發(fā)展中國家是不可能配有-80度的冰箱的。

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盡管如此，對疫苗用醫(yī)用冰箱的需求，還是大大增加了。

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海爾生物作為醫(yī)用冰箱的國內(nèi)龍頭企業(yè)，業(yè)績飆升。

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數(shù)據(jù)來源：同花順iFind，制圖：星空數(shù)據(jù)

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2020年年報顯示，公司實現(xiàn)營收 14.02 億元，同比增長 38.47%；歸母凈利潤 3.81 億元，同比增長 109.24%。

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業(yè)績的增長來源，主要包括兩個方面，一是新冠疫苗帶來高漲的海外需求；二是國內(nèi)疫苗雖然不用那么低溫，但也需要醫(yī)用冰箱保管存儲。

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這給海爾生物帶來了雙豐收，提前實現(xiàn)了雙循環(huán)。

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二、物聯(lián)網(wǎng)概念的實質(zhì)

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美的接入了鴻蒙，但我們很少聽到美的以物聯(lián)網(wǎng)家電自居，頂多偶爾會吹噓下智慧家電。很多家電廠商都推出了自己的物聯(lián)網(wǎng)平臺，也和華為、小米等合作伙伴進行接入，但像海爾這么花大力氣宣傳物聯(lián)網(wǎng)的，不是很多見。

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傳統(tǒng)家電企業(yè)在物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，是天生缺乏競爭力的。

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一方面和公司的經(jīng)營模式有很大關(guān)系，搞物聯(lián)網(wǎng)宣傳的品牌，一般都有足夠大的線上平臺或者IP，這是傳統(tǒng)企業(yè)的弱項；另一方面基于物聯(lián)網(wǎng)的軟件平臺，需要大量的研發(fā)人員，而中國最優(yōu)秀的碼農(nóng)，都在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，傳統(tǒng)企業(yè)的薪酬機制很難對這些碼農(nóng)有足夠的吸引力，導(dǎo)致傳統(tǒng)企業(yè)的軟件系統(tǒng)客戶體驗較差，迭代更新較慢。

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海爾的物聯(lián)網(wǎng)概念，本質(zhì)上是給設(shè)備加上傳感器芯片，和軟件APP互聯(lián)，并沒有特別高深的地方。和華為、小米等平臺相比，海爾雖然家電做的不錯，但缺乏完整的軟件生態(tài)，難以形成閉環(huán)。

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海爾生物擅長的疫苗和血液領(lǐng)域，主要是現(xiàn)有平臺的互通。我們在注射新冠疫苗的時候，發(fā)現(xiàn)護士們會把疫苗掃碼，這樣確保每一針疫苗都和每個人一一對應(yīng)。背后是一個疾控體系建設(shè)的龐大信息系統(tǒng)，這就是智慧疫苗。

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這個信息系統(tǒng)不是海爾生物一家能夠建設(shè)的，醫(yī)用冰箱只是這個龐大系統(tǒng)中的一個重要環(huán)節(jié)。

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星空君認為，傳統(tǒng)企業(yè)受制于自身限制，在萬物互聯(lián)的時代，只是物聯(lián)網(wǎng)中的一個節(jié)點，而不可能成為掌控者和決定者。

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三、財報特點

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1、會計準(zhǔn)則對毛利率的影響

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因為產(chǎn)品供不應(yīng)求，公司產(chǎn)品的毛利率應(yīng)該是上升的。但是從財務(wù)數(shù)據(jù)看，毛利率卻有小幅下滑，同比下滑?3.06 個百分點至 50.49%。

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根據(jù)新會計準(zhǔn)則調(diào)整，當(dāng)期成本新增國內(nèi)物流運輸費和海外出口的港雜費、報關(guān)費等。

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2、分紅慷慨

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據(jù)公司年報，2020年的分紅額超過1.2億。差不多分掉公司三分之一的凈利潤，這個比例不算很高，但考慮到公司剛剛上市，就開始這么大張旗鼓的回報投資者，意圖也過于明顯。

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公司前十大股東持股比例超過78%，大部分都是財務(wù)投資者。

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3、固定資產(chǎn)變動較小

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和2019年相比，2020年全年固定資產(chǎn)只增加了5000多萬，和高速膨脹的營收規(guī)模并不匹配。

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星空君認為有兩種可能，一是海爾生物是海爾集中優(yōu)勢資源“包裝”出來的科創(chuàng)板上市公司，賬面資產(chǎn)比較優(yōu)異，從事粗老笨重生產(chǎn)工作的，其實在非上市體系，給上市公司進行代工，不體現(xiàn)出龐大的資產(chǎn)，確保財報質(zhì)量優(yōu)異；二是公司對供應(yīng)鏈進行優(yōu)化，從現(xiàn)有生產(chǎn)線上壓榨產(chǎn)能。

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四、后疫情時代

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作為疫情概念股，我們需要考慮后疫情時代，公司的成長性是否還能持續(xù)。

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2020年，分產(chǎn)品來看，公司多款產(chǎn)品都有了不俗的增長。

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但隨著疫苗的普及，預(yù)計2021年下半年，對超低溫保存箱的需求會有一定幅度的下降，公司未來的業(yè)績會有一定的不確定性。

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受益于疾控領(lǐng)域全鏈條跟蹤，公司增速最強的產(chǎn)品線，是生物安全柜，未來幾年，該產(chǎn)品線的營收有望持續(xù)增加。

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