對于大部分期權而言，期權的有效期限越長，期權的總價值（即期權的總價格）通常會越大。這是因為較長的有效期限給予期權持有者更多時間去實現(xiàn)潛在的盈利機會，增加了期權的時間價值。

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期權的總價值由兩個主要組成部分構成：內(nèi)在價值和時間價值。

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1. 內(nèi)在價值：

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內(nèi)在價值是指期權當前的實際盈利情況，即持有期權的投資者如果立即行使該期權，能夠獲得的盈利金額。對于認購期權來說，內(nèi)在價值等于標的資產(chǎn)當前價格減去期權的行使價格，如果結果為正數(shù)。對于認沽期權來說，內(nèi)在價值等于期權的行使價格減去標的資產(chǎn)當前價格，如果結果為正數(shù)。當期權處于實值狀態(tài)時，其內(nèi)在價值為正，否則為零。

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2. 時間價值：

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時間價值是期權總價值中除去內(nèi)在價值后的部分，它反映了持有期權的時間和波動性對期權價格的影響。時間價值隨著時間的推移而衰減，特別是接近期權到期日時衰減較為明顯。因此，較長的有效期限給予期權持有者更多時間去獲得未來可能的盈利機會，使得時間價值增加。

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雖然較長的有效期限通常會導致期權總價值增加，但不是固定的情況。比如，在某些市場條件下，隨著時間的推移，期權的波動性可能減小，導致時間價值衰減較快，進而抵消了期權持有時間的優(yōu)勢。

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更多期權知識來源：財順期權

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