一、寫在正文前的一段話

我想我們在投資之前，最應該考慮的問題是每一筆投資的收益來源，直白的說，就是我們把錢借出去后，最后賺的是誰的錢。投資收益一般來源于利潤的分割，所以我們要明白，如果整個社會的投資回報率、生產率偏低的話，那么個人的投資回報率也就不可能太高，2019年gdp的增長率是6.1%，想必2021年也不會太高。我個人觀察到的現(xiàn)象是我們的經(jīng)濟增速、利率都在下降。日本的“零利率”從側面說明，在日本國內已經(jīng)沒有什么有利可圖的生意了。

二、投資的對象

（一）債券投資（固收類）

債券形成債權關系，投資者把自己的錢借給債務人，當債務到期，債務人有還本付息的義務。總體上，債券是所有投資方式中最基礎，穩(wěn)當?shù)姆绞?，因為投資債券的收益是可以預見的，所以債券類的投資又叫固收類投資。

（1）債券面臨的風險

債券的風險主要有兩個，一是通脹風險，二是信用風險，市場上大部分的債券利率都是固定的，當市場出現(xiàn)通脹時，對于債權人而言雖然到期的收益不變，但通脹會導致購買力下降，實際造成了債權人的損失。第二個風險就是信用風險，簡單說就是債務人到期還不上錢，破產了。

（2）債券的類型

一般來說，債券的信用風險與債券發(fā)行人的信用等級、債券收益率三者之間有直接關系，當一個債券發(fā)行人的信用等級越高，那么它發(fā)行的債券信用等級就越高，與之對應的就是較低的債券利率。從安全性的角度看，國債由國家發(fā)行，信用等級最高，被看做是市場上所有債券的基準利率，其他的有地方債、企業(yè)債、公司債等，風險依次遞增，支付寶上有封閉期的理財產品，大部分是評級R2的債券型產品。發(fā)行這些產品的金融機構把錢從小投資者手中收集起來，通過調查研究，再借給有巨量資金需求的大公司、企業(yè)。

（二）偏股基金投資（權益類）

股權投資直白的說就是買股票，理論上這是一項風險有限，收益無限的活動，但實際上股票市場變化莫測，無常充斥期間，所以普通投資者親自下場買股票是非常困難和愚蠢的，因此在股權投資這里主要介紹基金投資。

挑選基金最重要的指標是“夏普比率”，簡單的說，夏普比率就是收益/風險，當結果＞1時，這是一個有利可圖的投資，當結果＜1時，投資是非常不劃算的，特別需要說明的是，夏普比率會因為截取基金不同的時間區(qū)間的表現(xiàn)而導致夏普比率的變化，因此在挑選基金時，最好選取一個基金長時間段的夏普比率，而不要只看短期的夏普比率，即使它很漂亮。關于基金的具體內容，在“晨星中國”的官網(wǎng)上有非常詳細準確的相關資料。（晨星網(wǎng):https://www.morningstar.cn/）。