可轉(zhuǎn)債攤大餅實(shí)盤(pán)記錄，不構(gòu)成投資建議

11月18日，三大指數(shù)在昨日弱反彈后再度下挫均收陰線(xiàn)，上證指數(shù)這個(gè)形態(tài)看上去不那么樂(lè)觀(guān)，走五浪下跌的可能性越來(lái)越大，但是拉開(kāi)周線(xiàn)去看，就是一個(gè)箱體震蕩，下方的支撐也很明顯，跌不到哪里去，耐心等待否極泰來(lái)。今日共有1305只股票上漲，3195只下跌，成交量1.12萬(wàn)億，較上一交易日增加900億，成交量的穩(wěn)定也能印證跌不深的觀(guān)點(diǎn)。

可轉(zhuǎn)債指數(shù)小幅下跌0.11%，成交額1098億，與昨日量級(jí)相當(dāng)，平均價(jià)格145.879，轉(zhuǎn)股溢價(jià)率36.86%，中位數(shù)價(jià)格124.524，換手率17.98%。今日共有143只轉(zhuǎn)債上漲，232只轉(zhuǎn)債下跌。

最近強(qiáng)贖的轉(zhuǎn)債增多，投資者切忌重倉(cāng)高溢價(jià)標(biāo)的，否則一紙公告就可能被咬掉一大塊肉，年底還是穩(wěn)妥點(diǎn)好，多留點(diǎn)本金為明年做準(zhǔn)備。

今日新增：

無(wú)。

網(wǎng)格條件單觸發(fā)：

濮耐轉(zhuǎn)債減倉(cāng)20張，又買(mǎi)回10張，昨天是奇正今天是濮耐，條件單都捕捉到了盤(pán)中的脈沖；

永安轉(zhuǎn)債減倉(cāng)10張，價(jià)格121.98；

湖鹽轉(zhuǎn)債清倉(cāng)最后10張，價(jià)格130，共獲利74.1元。

已清倉(cāng)盈利2478.87元，持倉(cāng)浮盈3966.54元。

交易策略：

采用雙低法建倉(cāng)（低價(jià)格、低溢價(jià)率），下跌加倉(cāng)（每下跌5%，加倉(cāng)10張），分批止盈（根據(jù)建倉(cāng)價(jià)格，每上漲6%減倉(cāng)10張）。目前投入15萬(wàn)元進(jìn)行實(shí)盤(pán)測(cè)試，穩(wěn)定下來(lái)后繼續(xù)追加資金，預(yù)期目標(biāo)年化收益20%。

什么是可轉(zhuǎn)債？

可轉(zhuǎn)換債券是指持有者可以在一定時(shí)期內(nèi)按一定比例或價(jià)格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的債券。

可轉(zhuǎn)換債券是可轉(zhuǎn)換公司債券的簡(jiǎn)稱(chēng)，又簡(jiǎn)稱(chēng)可轉(zhuǎn)債，是一種可以在特定時(shí)間、按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股票的特殊企業(yè)債券?？赊D(zhuǎn)換債券兼具債權(quán)和股權(quán)的特征。

可轉(zhuǎn)換債券兼有債券和股票的特征，具有以下三個(gè)特點(diǎn)：

債權(quán)性

與其他債券一樣，可轉(zhuǎn)換債券也有規(guī)定的利率和期限，投資者可以選擇持有債券到期，收取本息。

股權(quán)性

可轉(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)換成股票之前是純粹的債券，但轉(zhuǎn)換成股票之后，原債券持有人就由債權(quán)人變成了公司的股東，可參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策和紅利分配，這也在一定程度上會(huì)影響公司的股本結(jié)構(gòu)。

可轉(zhuǎn)換性

可轉(zhuǎn)換債券在發(fā)行時(shí)就明確約定，債券持有人可按照發(fā)行時(shí)約定的價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換成公司的普通股票。如果債券持有人不想轉(zhuǎn)換，則可以繼續(xù)持有債券，直到償還期滿(mǎn)時(shí)收取本金和利息，或者在流通市場(chǎng)出售變現(xiàn)。

投資可轉(zhuǎn)債可行性分析：

1、可以發(fā)行可轉(zhuǎn)債的公司必須滿(mǎn)足兩個(gè)條件，首先要求最近3年連續(xù)盈利，其次還要滿(mǎn)足最近3年的凈資產(chǎn)收益率平均在10%以上，因此到目前為止，還沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)一只可轉(zhuǎn)債逾期的現(xiàn)象。

2、可轉(zhuǎn)債本質(zhì)上就是債券，每年可以吃到固定的利息，到期還本，所以當(dāng)股市下跌的時(shí)候，我就繼續(xù)當(dāng)債券持有，沒(méi)有虧損的風(fēng)險(xiǎn)，利息照付。如果股市大漲，那可轉(zhuǎn)債的價(jià)格也會(huì)水漲船高，到時(shí)直接收割。

3、數(shù)據(jù)顯示，可轉(zhuǎn)債的發(fā)行面值是100元，平均上市交易開(kāi)盤(pán)價(jià)為110元，平均退市收盤(pán)價(jià)為163元，目前歷史最高價(jià)記錄是英科轉(zhuǎn)債的3618元，因此可以說(shuō)可轉(zhuǎn)債是下有保底，上不封頂。

可轉(zhuǎn)債投資策略：

1、對(duì)滿(mǎn)足價(jià)格低于130，轉(zhuǎn)股溢價(jià)率低于25%，公司評(píng)級(jí)A+以上，PB>1的可轉(zhuǎn)債進(jìn)行建倉(cāng)；

2、根據(jù)價(jià)格的高低建倉(cāng)數(shù)量不等，浮虧加倉(cāng)，逆勢(shì)死扛；

3、可以選擇分批止盈，或者目標(biāo)價(jià)回落賣(mài)出策略，目前我選擇的是前者，也就是常說(shuō)的網(wǎng)格交易法。

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