最佳現(xiàn)金持有量計算:

在企業(yè)的營運活動中，現(xiàn)金既可以被當作資本來使用，也可以被當作資金來源，將其看作是企業(yè)的一種負債或者是籌資成本，用來彌補公司內(nèi)部其他來源的資金不足。

如果企業(yè)將一定的現(xiàn)金儲備在手中，以備不時之需。那么此時它就構成了一個最優(yōu)持有量。而該企業(yè)為了實現(xiàn)最優(yōu)持有量，必然要為其籌集資金。那么在籌到資金之后，如何將這部分資金投入到生產(chǎn)經(jīng)營之中呢？

我們可以這樣理解：籌資是為了獲得資金以滿足生產(chǎn)經(jīng)營需求（資金）的過程；而籌到的這部分現(xiàn)金儲備則是用來作為經(jīng)營活動所需要資金（資本）。

1.下列各項中，屬于企業(yè)戰(zhàn)略性決策的有（）。

A.廠房設備的新建

B.人工的雇用

C.產(chǎn)成品的銷售

D.對其他企業(yè)的股權控制

E.新產(chǎn)品的研發(fā)

2.下列各項中，屬于長期投資的有（）。

A.存貨

B.固定資產(chǎn)

C.無形資產(chǎn)

D.應收款項

E.現(xiàn)金

3.下列選項中，屬于投資方案相關成本的有（）。

A.差額成本

B.重置成本

C.沉沒成本

D.賬面成本

E.機會成本

4.在一般投資項目中，當一項投資方案的凈現(xiàn)值大于零時，即表明該方案（）。

A.現(xiàn)值指數(shù)大于1

B.具備財務可行性

C.投資回報率大于1

D.內(nèi)含報酬率大于資本成本率

E.投資回收期小于1

5.下列關于固定資產(chǎn)投資決策方法的表述中，正確的有（）。

A.投資回收期法和投資回報率法都沒有考慮貨幣時間價值

B.投資回收期一般不能超過固定資產(chǎn)使用期限的一半

C.凈現(xiàn)值法能靈活地考慮投資風險

D.年金凈流量法不便于對原始投資額不相等的獨立投資方案進行決策

E.內(nèi)含報酬率小于基準收益率時，投資項目也有可能是可行的

6.下列各項中，屬于企業(yè)進行普通股股票投資的優(yōu)點有（）。

A.投資的安全性好

B.流動性很強

C.投資收益高

D.能降低購買力的損失

E.能達到控制股份公司的目的

7.下列有關債券的表述中，錯誤的有（）。

A.投資收益不穩(wěn)定

B.債券收益主要包括利息和買賣價差兩部分

C.投資安全性優(yōu)于股票

D.債權人可以參與企業(yè)的經(jīng)營管理活動

E.購買債券可以達到控制企業(yè)經(jīng)營管理活動的目的

8.并購支付方式對于并購的成敗具有重要影響，下列屬于現(xiàn)金支付方式缺點的有（）。

A.給并購公司造成巨大的現(xiàn)金壓力

B.延誤并購時機

C.引起并購公司流動性問題

D.對于并購企業(yè)的資本結構和風險承受能力要求較高

E.目標公司如果接受現(xiàn)金價款，必須繳納所得稅

9.緊縮的流動資產(chǎn)投資策略可能伴隨著更高的風險，這些風險的表現(xiàn)有（）。

A.更緊的應收賬款信用政策

B.較低的存貨占用水平

C.缺乏現(xiàn)金用于償還應付賬款

D.較高的資金成本

E.較少的股票等有價證券

10.在最佳現(xiàn)金持有量確定的存貨模式下，下列說法正確的有（）。

A.最佳現(xiàn)金持有量與全年現(xiàn)金需求量呈同方向變化

B.最佳現(xiàn)金持有量與每次的轉換成本無關

C.最佳現(xiàn)金持有量與有價證券的報酬率呈反方向變化

D.在最佳現(xiàn)金持有量下，持有成本等于轉換成本

E.最佳現(xiàn)金持有量是使持有現(xiàn)金總成本最低的現(xiàn)金持有量

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