在8月27日，Solana 上的可編程流支付協(xié)議 Zebec Protocol ，以 10 億美元的完全稀釋估值籌集了 850 萬美元，該輪融資投資者包括 Circle Ventures、Shima 和 Resolute等知名 Web3 投資機(jī)構(gòu)。這是 Zebec Protocol 繼今年年初獲得 2800 萬美元融資后的又一筆大額融資，其歷史融資額近4000萬美元。

雖然在今年4月以來，加密市場逐漸進(jìn)入了“寒冬”，一份來自于Cointelegraph Research 發(fā)布的一份報告顯示，區(qū)塊鏈行業(yè)風(fēng)險投資在經(jīng)歷了 2021 年和 2022 年上半年的爆發(fā)式增長之后似乎正在降溫，2022 年 7 月，區(qū)塊鏈風(fēng)險投資市場的資金流入量環(huán)比下降逾 43%至 19.8 億美元。而在此背景下，Zebec Protocol 作為非首次融資的加密項目，仍舊能獲得新一輪來自于加密資本們的融資，是難能可貴的。

Zebec Protocol 是一個在加密貨幣支付領(lǐng)域，具備創(chuàng)新性的支付類基建，其有望推動加密貨幣在“流支付”領(lǐng)域的大規(guī)模采用，尤其是在其推出了Zebec Pay后在工資結(jié)算領(lǐng)域的應(yīng)用，取得了不錯的成績。Zebec Protocol 生態(tài)因其具備廣闊的發(fā)展?jié)摿?，而在今年年初得到了?OKX Ventures、Solana Ventures 、Coinbase、Distributed Global 等為代表的頭部加密投資機(jī)構(gòu)的青睞，并持續(xù)的引發(fā)行業(yè)的關(guān)注。

本文將對 Zebec Protocol 進(jìn)行全景介紹、解讀，以進(jìn)一步加深讀者對于 Zebec Protocol 的認(rèn)識與了解。

Zebec Protocol ：Solana上具備可編程特性的“流支付”協(xié)議

Zebec Protocol協(xié)議

Zebec Protocol 是一個構(gòu)建在Solana上主打“流支付”概念的 Web3 支付協(xié)議，基于Zebec Protocol 能夠?qū)崿F(xiàn)用戶按照自己設(shè)定的時間、金額，連續(xù)支付給其他賬戶，而不是一次性的進(jìn)行支付，并可實現(xiàn)實時、無摩擦和連續(xù)的支付流。本質(zhì)上，Zebec Protocol 是一個具備支付屬性的 Web3 支付工具類基建，具備可編程性、可組合性以及可拓展性的特性，它能夠與其他 DApp甚至是傳統(tǒng)金融應(yīng)用相集成，為他們構(gòu)建基于加密貨幣的低成本“流支付”方案。目前，Zebec Protocol 也正在為迅速獲得大規(guī)模采用的 Web3 項目，提供 Multisig Treasury資金管理和薪資解決方案。

Zebec Protocol 允許使用者基于其所推出的安全組建 Zebec Safe ，在 Solana 上構(gòu)建完全可定制的多重簽名，讓用戶在安全、多簽名、多令牌保險庫中管理加密資產(chǎn)，實現(xiàn)每秒流式傳輸資金，隨時暫停、恢復(fù)和取消，以實現(xiàn)這些資產(chǎn)用于特定場景的“流支付”。這意味著 Zebec Protocol 不僅能夠面向點對點的交易者，也能夠為公司、企業(yè)等具備復(fù)雜資金管理場景的用戶，提供流支付服務(wù)。

此外，Zebec Protocol旗下開發(fā)了有稅收合規(guī)的鏈上處理系統(tǒng)Zebec Payroll，其允許雇員實時獲得USDC或其他穩(wěn)定幣作為薪酬，同時員工可以將部分工資轉(zhuǎn)換為主流加密貨幣或?qū)①Y金分配到合規(guī)的加密IRA和401k賬戶中。

流支付的應(yīng)用場景

在 Web2 世界我們通常習(xí)慣于一次性支付費用以獲得服務(wù)或者商品，但相當(dāng)一部分服務(wù)是非一次性提供的，而當(dāng)我們一次性支付費用后，通常會面臨潛在的問題，比如當(dāng)我雇傭一個健身教練時，通常會支付全部的課程費用，但當(dāng)該健身教練所提供的服務(wù)不能達(dá)到雇主的預(yù)期時，就可能出現(xiàn)雇主權(quán)益難以得到保障的種種問題，而針對于類似的場景，流支付就是一個很好的解決方案。

交易雙方在事先按照服務(wù)費的總價，并按照時間設(shè)定支付比例，通過 Zebec Protocol 按照固定程序來執(zhí)行，而當(dāng)雇主對服務(wù)有異議時，可隨時停止支付并終止服務(wù)，合理的保障了雇主的權(quán)益。流支付能夠適用于較多的場景，比如聽歌、看電子書、充會員、租借、資詢、停車，甚至是投資、融資等等，而在未來，流支付將對價值流、營運資本管理、物聯(lián)網(wǎng)支付，甚至大公司的估值模型產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

雖然傳統(tǒng)三方機(jī)構(gòu)同樣可以執(zhí)行“流支付”服務(wù)，但該行為是中心化的，它過度依賴于三方機(jī)構(gòu)作為執(zhí)行方，一方面在于能夠提供這類服務(wù)的機(jī)構(gòu)較少，且執(zhí)行的靈活、可選性較差，尤其是實時、連續(xù)性，需求者與服務(wù)提供者難以匹配，且存在一定的資金安全風(fēng)險。而另一方面在于，雖然這類服務(wù)是一種剛需，但通常該服務(wù)會收取較為昂貴的服務(wù)費。

Zebec Protocol 是一個構(gòu)建在區(qū)塊鏈上協(xié)議，它向任何持有加密賬戶的用戶開放，并且靈活性較高，比如支付的靈活性、執(zhí)行的靈活性等，其能夠與任何需求者匹配，且交易雙方不受地域限制。Zebec Protocol 所提供的流支付服務(wù)，資金通常是鎖定在智能合約中，且協(xié)議自動按照流支付的設(shè)定來執(zhí)行，可實現(xiàn)實時、無摩擦和連續(xù)的支付流，這是Solana區(qū)塊鏈賦予它的優(yōu)勢，Zebec Protocol 僅對使用者收取很一小部分手續(xù)費，這是它能夠推向市場的一個基礎(chǔ)。此外，Zebec Protocol 提供多簽方案，這意味著無論是企業(yè)用戶還是個人用戶，都有望成為潛在的受眾用戶，在流支付方式進(jìn)一步普及后，Zebec Protocol 的市場潛力還是不容小覷的。

目前，基于 Zebec Protocol 協(xié)議，該團(tuán)隊推出了首個基于加密貨幣，能夠以流支付的形式來發(fā)放薪酬的應(yīng)用程序 Zebec Pay。

Zebec Protocol 協(xié)議的首個用例 Zebec Pay

Zebec Pay成為了首個基于Zebec Protocol 構(gòu)建的應(yīng)用程序，雇主可以通過 Zebec Pay，以加密貨幣的形式（USDC等穩(wěn)定幣）低成本的以流支付的方式向雇員發(fā)放薪酬，比如在雇員與雇主簽訂合同開始，雇主就可以以秒為單位，通過Zebec Pay持續(xù)的向雇員發(fā)放工資。而當(dāng)雙方存在對工作存在異議時，雙方可以隨時終止流支付，而雇員則可以從Zebec Pay中提取已經(jīng)獲得的部分。

Zebec Pay 能夠為以加密貨幣的形式接受薪酬的雇員，進(jìn)一步提供原生金融服務(wù)，包括：

主流資產(chǎn)投資策略的提供

加密貨幣是一種存在一定風(fēng)險的投資品，但這并不影響它所能為投資者帶來的潛在回報。Zebec Pay 允許資金接收者，實時、按秒計算自動將一定比例的薪水轉(zhuǎn)換為頂級加密貨幣，它就像一種定投策略，有望進(jìn)一步幫助其提升資金的利用率。

投資以及流動性挖礦

用戶還可通過易編程的智能合約，來進(jìn)一步執(zhí)行策略，投資一些Token，或進(jìn)行 DeFi 流動性挖礦獲等行為來獲得進(jìn)一步的可靠收益。

加密 IRA 和 401k 賬戶

作為具備稅收合規(guī)的鏈上處理功能的系統(tǒng) Zebec Payroll 為 Zebec Pay 流支付的合法性提供了基礎(chǔ)，用戶可以將部分薪水分配給合規(guī)的加密 IRA 和 401k 賬戶中，作為退休金等用途。

免費的法幣交換

Zebec Pay 的支付方案主要以加密貨幣作為主要的支付手段，而對于對加密貨幣接受度較低的用戶而言，Zebec Pay提供了免費的法幣兌換路徑，用戶無需支付任何費用即可將他們的加密貨幣兌換成美元，并將資金轉(zhuǎn)移到他們的常規(guī)銀行賬戶中。

流支付是一個具備潛力的市場，尤其是在 Web3 世界中流支付有望成為眾多服務(wù)的首選支付手段，Zebec Pay 的推出可以被看作是 Zebec Protocol 生態(tài)的早期實踐，并且也是 Web3 流支付的一個早期用例。 Zebec Protocol 有望充分發(fā)揮可組合性，幫助更多的開發(fā)者們?yōu)?Web3 應(yīng)用賦予流支付特性。

Web3 流支付賽道協(xié)議對比分析

目前在 Web3 流支付賽道中，除了流支付協(xié)議 Zebec Protocol 外，還包括Superfluid、Sablier以及 Drips 等項目。

1.Superfluid

Superfluid 與 Zebec Protocol 整體的定位以及功能類似，區(qū)別在于Superfluid 目前主部署在以太坊以及Polygon、xDAI 、 ArbitrumOptimism 上，而 Zebec Protocol 主要建立在Solana 上，就目前來看相對而言 Zebec Protocol 整體協(xié)議構(gòu)建業(yè)務(wù)的靈活性、成本更低（尤其是Layer2沒有得到進(jìn)一步的驗證）。

雖然 Superfluid 目前正在向 NFT等領(lǐng)域進(jìn)行創(chuàng)新，但是就目前在流支付領(lǐng)域的市場進(jìn)展上 Zebec Protocol 更勝一籌，比如 Zebec Protocol 已經(jīng)推出了 Zebec Pay 并開發(fā)了有稅收合規(guī)的鏈上處理系統(tǒng)Zebec Payroll，使其在流支付應(yīng)用上尤其是在薪酬支付上更具優(yōu)勢。而 Zebec Protocol 在市場關(guān)注度上，相對于Superfluid 仍舊更具備優(yōu)勢。

2.Sablier

Sablier是最早的流支付協(xié)議，它在2019年就被推出，Sablier支持的主網(wǎng)包括Ethereum、Arbitrum、Avalanche、BSC、Optimism和Polygon，其所支持的結(jié)算幣種較多，這是Sablier的優(yōu)勢（但這個優(yōu)勢并不來自于該協(xié)議設(shè)計本身）。不過Sablier本身流支付的的靈活性、連續(xù)性較差，其最低支持流支付的時間單位為1小時，所以這將進(jìn)一步限制其在更多的應(yīng)用場景中的采用。

3.Streamflow

Streamflow也是Solana上主打流支付概念的協(xié)議，Streamflow目前具備代幣釋放（基于流支付的代幣解鎖釋放協(xié)議）、流支付、批量付款以及多簽等功能，它更加偏向于資金的管理比如早期投資者的代幣釋放、資金釋放等，Streamflow目前的市場進(jìn)度緩慢，且在行業(yè)內(nèi)的知名度較低。

4. Drips

Drips 是由Radicle 所推出的構(gòu)建在以太坊上的流支付協(xié)議和社交網(wǎng)絡(luò)，區(qū)別于前其他流支付協(xié)議，Drips 允許任何以太坊用戶定期向任何其他以太坊用戶流式傳輸資金，同時還可以通過一次交易從多個流中收集資金。 此外，創(chuàng)作者和開發(fā)者還可以發(fā)行和出售 NFT 會員資格，可能會給粉絲帶來獨特的好處。單純從流支付協(xié)議的角度看， Drips 的流支付功能欠缺且形式固定（包括時間與支持資產(chǎn)等等），其推出的流支付體系的服務(wù)者似乎更加針對于創(chuàng)作者以及開發(fā)者。

從流支付協(xié)議本身看，雖然定位存在一定的差異，但目前賽道成員基本都能實現(xiàn)基于加密貨幣的流支付功能（存在差異），就目前階段看 Solana 能夠提供給 Zebec Protocol 以及 Streamflow更為靈活、低成本的流支付優(yōu)勢。相對于其他流支付協(xié)議而言，Zebec Protocol 本身的拓展功能比如工資的流投資理財、加密IRA 和401k賬戶的合規(guī)支持，以及法幣出入口，進(jìn)一步讓其具備更高的接受度，也為其快速的市場提供了早期的基礎(chǔ)。并且Zebec Protocol 是目前流支付賽道中，市場進(jìn)度最快的流支付生態(tài)，同時也是最早和少數(shù)同時提供 Multisig Treasury 和持續(xù)資金流解決方案的項目之一。

而從市場的角度看，現(xiàn)有的流支付協(xié)議本身生態(tài)尚不完善，且僅針對于加密行業(yè)用戶，鮮有 Web2 市場合作，進(jìn)度緩慢。無論在Web3領(lǐng)域還是 Web2 領(lǐng)域，Zebec Protocol 都取得了相當(dāng)?shù)某删停⑼ㄟ^流支付業(yè)務(wù)創(chuàng)造了較高的營收，它也是目前為數(shù)不多的能夠具備現(xiàn)金流收入，且實現(xiàn)盈利的 Web3 協(xié)議之一。此外，Zebec Protocol 也是目前市場上唯一一個已經(jīng)發(fā)行通證的流支付項目。

Zebec Protocol的市場情況

市場進(jìn)展與合作伙伴

目前，目前1/3的Solana項目用Zebec系統(tǒng)發(fā)放工資，Zebec Protocol 開發(fā)和管理良好的 API，程序員可以使用大量的小特性和功能來創(chuàng)建自己獨特的產(chǎn)品，在 Zebec 之上構(gòu)建了超過 250 多個項目，其創(chuàng)建了 Solana 鏈上最大的生態(tài)系統(tǒng)。

Zebec Protocol 早期用戶規(guī)模就已經(jīng)達(dá)到了30000+，且在沒有任何質(zhì)押挖礦的情況下，TVL就曾突破3億美元的規(guī)模，而按照Solana現(xiàn)有的生態(tài)規(guī)模，Zebec Protocol 的TVL有望迅速達(dá)到10億美元以上，并且Zebec Protocol帶來大量的收入，能夠用于Zebec Protocol 的開發(fā)。

從收入上看，Zebec 僅在2022年將實現(xiàn) 2000萬美元的收入，為生態(tài)帶來200萬-600萬凈利潤，而預(yù)計一年內(nèi)（至2023年8月）將實現(xiàn)4000-5000萬美元收入，并帶來更為可觀的凈利潤。此外，Zebec Protocol計劃在收入達(dá)到 1 萬億美元時啟動自家的穩(wěn)定幣。

目前，Zebec Protocol 的 Web3 伙伴包括 ARB、Synchrony 、Francium、Mirror World、HalkSight、Drippies、Rewards Bunny、Aver Exchange、Moonlana等。

而在 Web2 領(lǐng)域，今年早些時候，Zebec 與 Web2 支付巨頭 Visa 展開合作合作，前者加入了他們的“快速通道”金融計劃，Zebec是首個獲準(zhǔn)加入 Visa 計劃的 Solana 項目，在此基礎(chǔ)上Zebec 將推出定制借記卡，允許用戶將其實時流動性無縫轉(zhuǎn)換為 FIAT 貨幣，使用者將能夠使用 Zebec 借記卡使用錢包中的加密貨幣購買日常商品和服務(wù)。

目前通過與Rewards Bunny 合作，Zebec Protocol 與包含ebay、alibaba、travel、booking.com等超1000個 Web2 企業(yè)間接產(chǎn)生合作，并創(chuàng)造了現(xiàn)金流收入與盈利。

通證經(jīng)濟(jì)

Zebec Protocol 在今年3月的融資中，推出了總量為100億枚的生態(tài)通證 $ZBC，可用于費用的抵消與治理。而在連續(xù)結(jié)算協(xié)議中，每次取款/取消每筆交易的 0.25% 費用和從 Multisig 每次取款的 0.25% 費用產(chǎn)生的收入，將用于銷毀 $ZBC 通證，這意味著 $ZBC 將隨著系統(tǒng)內(nèi)交易的攀升而不斷實現(xiàn)通縮。

目前，$ZBC已在OKX、Gemini、KuCoin、火幣、ByBit等各大交易平臺上線，目前總市值約為1700萬美元，而從支付賽道整體的發(fā)展情況以及 Zebec Protocol 目前的發(fā)展?fàn)顩r看，其市值仍舊具備相當(dāng)?shù)脑鲩L空間。

融資情況

Zebec Protocol 目前獲得了兩輪融資，歷史融資額近4000萬美元。

在今年3月，Zebec Protocol 已通過公開和私人Token銷售籌集了2800萬美元，并推出其Token ZBC，其中，Zebec 代幣銷售從私人銷售中獲得了 2100 萬美元，從公開銷售中獲得了 700 萬美元。

據(jù)悉該筆融資由由Solana Ventures 和 Distributed Global 領(lǐng)投，其余主要投資方包括OKX Blockdream Ventures 、Lightspeed Venture 、Circle Venture、Coinbase Venture、Alameda Research、DST Global Partners、Road Ventures、Global Founders Capital、BECO Capital、Greenoaks、GoldenTree Asset Management 以及其余 500初創(chuàng)公司，該筆融資將用于擴(kuò)展 Zebec DeFi 支付解決方案。

在今年8月，Zebec Protocol 再以 10 億美元的完全稀釋估值籌集了 850 萬美元。投資者包括 Circle Ventures、Shima 和 Resolute，歷史總?cè)谫Y額近4000萬美元。

團(tuán)隊

來自于尼泊爾的Sambhav Thapaliya （Sam）是 Zebec Protocol 的創(chuàng)始人之一，曾就讀于位于加利福尼亞的Menlo 學(xué)院。Sam 還在大學(xué)時就曾和他的搭檔 David Thomas 曾 2018 年共同創(chuàng)立了 ASMI，ASMI 等獲得了Menlo學(xué)院 2020 年創(chuàng)業(yè)與創(chuàng)新獎。Sam 還為其在 AI 和視頻分析領(lǐng)域的研究申請了專利，該技術(shù)曾用于 ASMI。

Sam 始終青睞于 Web3 世界，并且曾多次在該領(lǐng)域進(jìn)行嘗試，而 Zebec Protocol 則是其最成功的嘗試之一。

Zebec 聯(lián)合的另一位創(chuàng)始人，兼首席技術(shù)官 Ajay Gautam 是網(wǎng)絡(luò)安全方面的資深技術(shù)極客，并于 2019 年開發(fā)了安全應(yīng)用工具 ReconwithMe。

除了Sam 以及 Ajay Gautam 外， Zebec Protocol 還團(tuán)隊由經(jīng)驗豐富的個人和 BUIDLers 組成，此前曾在各自的領(lǐng)域取得了令人矚目的成就。 Zebec Protocol 目前有 30 多人致力于構(gòu)建、管理和擴(kuò)展 Zebec 生態(tài)。

總結(jié)

Zebec Protocol 是目前市場進(jìn)展最快、生態(tài)布局最廣的 Web3 流支付生態(tài)，并且也是目前為數(shù)不多的能夠通過自身業(yè)務(wù)，收獲現(xiàn)金流以及盈利的 Web3 項目，而隨著企業(yè)以及用戶在支付方式上的改觀，流支付的方式將愈發(fā)普遍，我們看到流支付是一個十分廣闊的藍(lán)海市場，Zebec Protocol 則有望率先在該領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)進(jìn)一步的突破，Zebec Protocol 正在通過加密技術(shù)手段促進(jìn)傳統(tǒng)世界與現(xiàn)實世界的深度鏈接。