氣候?qū)ι虡I(yè)的影響越來(lái)越深刻。在保險(xiǎn)行業(yè)，越來(lái)越多的保險(xiǎn)公司正在切段與化石燃料公司的聯(lián)系。因?yàn)?0 多年來(lái)，保險(xiǎn)公司遭受了來(lái)自化石燃料公司的大約 600 億美元風(fēng)險(xiǎn)損失。

在本文中，作者敦促推動(dòng)可再生能源，并解釋了導(dǎo)致行業(yè)猶豫的障礙，以及如何克服這些障礙。??

去年年底，倫敦勞合社(Lloyd’s of London)宣布了計(jì)劃在2030年前停止向某些類型的化石燃料企業(yè)銷售保險(xiǎn)的計(jì)劃。在保險(xiǎn)界，這是一個(gè)巨大的舉動(dòng)：這家擁有數(shù)百年歷史的機(jī)構(gòu)不僅在該行業(yè)有關(guān)氣候變化的爭(zhēng)論中表明了鮮明的立場(chǎng)，而且還引起人們對(duì)其打算放棄之業(yè)務(wù)的價(jià)值產(chǎn)生了懷疑。勞合社并不是唯一一家擔(dān)心化石燃料未來(lái)的保險(xiǎn)公司。世界各地的保險(xiǎn)公司和再保險(xiǎn)公司都在努力解決涉及氣候變化以及能源轉(zhuǎn)型對(duì)其投資組合的影響的問(wèn)題。有些公司已做出了與勞合社相同的承諾，其他公司可能會(huì)跟風(fēng)效仿。

這與我在數(shù)據(jù)分析公司Verisk領(lǐng)導(dǎo)的團(tuán)隊(duì)PCS在過(guò)去兩年中觀察到的一大趨勢(shì)如出一轍，即，保險(xiǎn)業(yè)中的環(huán)境、社會(huì)和治理(environmental, social, and governance, ESG)運(yùn)動(dòng)勢(shì)頭越來(lái)越強(qiáng)勁。

更確切地說(shuō)，我們注意到，客戶圍繞ESG以及保險(xiǎn)公司和再保險(xiǎn)公司（他們有效地為保險(xiǎn)公司提供保險(xiǎn)）愿意提供的保險(xiǎn)范圍而展開(kāi)的討論——以及來(lái)自投資者的壓力——明顯增加。不過(guò)，來(lái)自最終投資者的壓力并不是故事的全部。

對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，從部分類別的化石燃料轉(zhuǎn)向可能正好是件好事。一些再保險(xiǎn)公司告訴我們，他們之所以希望避免這種風(fēng)險(xiǎn)，就是因?yàn)樵?jīng)有過(guò)虧損經(jīng)歷。PCS團(tuán)隊(duì)最近回顧了保險(xiǎn)業(yè)30年來(lái)蒙受的巨大陸上和近海風(fēng)險(xiǎn)損失——每家公司的一般保險(xiǎn)損失至少為1億美元——這一結(jié)果令人震驚。在此期間，保險(xiǎn)公司承擔(dān)了化石燃料企業(yè)的約600億美元損失，而另外只有約為3000萬(wàn)美元左右的損失來(lái)自其他企業(yè)。因?yàn)橛?13起單獨(dú)的虧損，所以很容易對(duì)這類企業(yè)提出質(zhì)疑——甚至在考慮嚴(yán)重的環(huán)境影響之前。

這聽(tīng)起來(lái)像是推行“舍舊謀新”戰(zhàn)略的堅(jiān)實(shí)動(dòng)機(jī)，對(duì)不對(duì)？不過(guò)，要讓這一策略奏效，你需要知道“新”是何物，它是否能產(chǎn)生足夠的收入來(lái)取代勞合社及其他保險(xiǎn)公司正計(jì)劃放棄的過(guò)去的化石燃料業(yè)務(wù)。在本案中，這意味著用環(huán)保的新收入來(lái)源取代化石燃料領(lǐng)域虧損的——而且可能是可觀的——收入。

保險(xiǎn)公司正在審視如何從化石燃料轉(zhuǎn)向可再生能源，但這樣做意味著要應(yīng)對(duì)新的、鮮為人知的風(fēng)險(xiǎn)，這兩種風(fēng)險(xiǎn)通常會(huì)讓這些公司感到不安。那么，保險(xiǎn)公司應(yīng)該怎么做呢？

可再生能源能否推動(dòng)保險(xiǎn)公司的增長(zhǎng)？

對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，可再生能源似乎應(yīng)該是化石燃料收入的直觀替代品。能源行業(yè)這一領(lǐng)域的增長(zhǎng)預(yù)測(cè)看起來(lái)前景光明。太陽(yáng)能的快速增長(zhǎng)可能會(huì)帶來(lái)多達(dá)4200萬(wàn)個(gè)新工作崗位。這得益于2019年實(shí)用級(jí)太陽(yáng)能市場(chǎng)38%的增長(zhǎng)。

這些比例令人瞠目，但你需要記住，它們顯示了一個(gè)行業(yè)小領(lǐng)域早期的快速增長(zhǎng)。這意味著可再生能源領(lǐng)域仍需大幅增長(zhǎng)，才能為保險(xiǎn)公司提供充足的客戶基礎(chǔ)，用以替代化石燃料行業(yè)的收入。到目前為止，可再生能源仍然是整個(gè)能源保險(xiǎn)類別中極小一部分，其每年在全球范圍的保費(fèi)約為140億美元。事實(shí)上，PCS團(tuán)隊(duì)在最近的客戶對(duì)話中獲悉，保險(xiǎn)業(yè)的可再生能源部門(mén)每年產(chǎn)生的保費(fèi)估計(jì)為2.5億至5億美元。是什么讓這樣一個(gè)潛力巨大的部門(mén)規(guī)模如此之??？

簡(jiǎn)短的說(shuō)法是：與化石燃料開(kāi)采和運(yùn)輸相比，雖然綠色能源通常更安全，保險(xiǎn)損失事件更少，但是在某些方面，綠色能源是風(fēng)險(xiǎn)更高的賭注。最令人擔(dān)憂的是，目前還沒(méi)有太多的跟蹤記錄。由于沒(méi)有大的足跡，保險(xiǎn)公司一直沒(méi)有機(jī)會(huì)真正發(fā)現(xiàn)未來(lái)可能承擔(dān)的所有風(fēng)險(xiǎn)。

保險(xiǎn)公司從事的業(yè)務(wù)是承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，但他們也需要盈利。它們調(diào)撥資金的時(shí)候會(huì)利用歷史數(shù)據(jù)和其他因素來(lái)計(jì)算激進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)與保守風(fēng)險(xiǎn)的合適組合，并且通常會(huì)平衡頻率和嚴(yán)重程度——如果潛在的重大損失發(fā)生的可能性微乎其微，得到保險(xiǎn)的難度就越小。比如，當(dāng)涉及太陽(yáng)能發(fā)電場(chǎng)時(shí)，某些類型的災(zāi)難性事件的免責(zé)條款在保護(hù)方面留下了嚴(yán)重的缺口，原因輕易可見(jiàn)。這意味著當(dāng)太陽(yáng)能生產(chǎn)商需要保險(xiǎn)時(shí)，他們是真的需要保險(xiǎn)。自2018年以來(lái)，太陽(yáng)能設(shè)施的保險(xiǎn)費(fèi)已持續(xù)增長(zhǎng)400%之多，而這正是完全可以提供保險(xiǎn)的時(shí)候。在某些情況下，項(xiàng)目可能被認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高，根本不予保險(xiǎn)，尤其是在綜合依據(jù)了地理位置、天氣風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)施的技術(shù)之后。

這并不意味著太陽(yáng)能和其他可再生能源不在保險(xiǎn)業(yè)受理之列。恰恰相反——可再生能源既是能源的未來(lái)，也是保險(xiǎn)的未來(lái)。保險(xiǎn)公司只需要弄清楚自己如何更有效地理解保單、為保單建模和定價(jià)，尤其是當(dāng)替代能源在不斷發(fā)展之時(shí)。

?未來(lái)會(huì)有多光明？

在與可再生能源業(yè)務(wù)的核保人交談時(shí)，我們發(fā)現(xiàn)，他們清楚太陽(yáng)能電池板技術(shù)的進(jìn)步，以及這如何會(huì)讓該業(yè)務(wù)部門(mén)更容易投保。問(wèn)題是，保險(xiǎn)公司既要考慮工程信息，又要考慮傳統(tǒng)的歷史保險(xiǎn)指標(biāo)，這些指標(biāo)在太陽(yáng)能行業(yè)可能會(huì)發(fā)出巨大的危險(xiǎn)信號(hào)。即使你認(rèn)為新設(shè)備確實(shí)起到了作用，該部分業(yè)務(wù)過(guò)去的虧損歷史也很難被忽視。如果你蒙受過(guò)損失，你的老板唯一要看的就是你的損失記錄。

全行業(yè)保險(xiǎn)數(shù)據(jù)資產(chǎn)的發(fā)展可能會(huì)產(chǎn)生影響。目前，幾乎每家保險(xiǎn)公司在可再生能源保險(xiǎn)市場(chǎng)上都有嚴(yán)重的盲點(diǎn)，這意味著他們很難做出知情的決定。這個(gè)市場(chǎng)仍然很小，提供保險(xiǎn)的是一些美國(guó)和歐洲保險(xiǎn)公司，外加勞合社市場(chǎng)。因?yàn)檫@是一個(gè)新領(lǐng)域，且支離破碎，沒(méi)有人對(duì)他們不能直接看到的東西有足夠的了解。較小的業(yè)務(wù)范圍并不能產(chǎn)生足夠的軼聞證據(jù)（甚至閑聊八卦）來(lái)幫助吸引可能的行業(yè)新軍。只要能夠?qū)φ麄€(gè)可再生能源保險(xiǎn)環(huán)境形成一種看法，就能夠催生新的思維、新的想法，并最終讓更多的風(fēng)險(xiǎn)資本部署到這一新的重要業(yè)務(wù)門(mén)類中。

首先，可再生能源領(lǐng)域可以受益于我們?cè)趥鹘y(tǒng)能源保險(xiǎn)市場(chǎng)（更不必說(shuō)恐怖主義、網(wǎng)絡(luò)和海洋等其他領(lǐng)域）中看到的集中損失數(shù)據(jù)集。我的團(tuán)隊(duì)在其他領(lǐng)域收集的損失數(shù)據(jù)已經(jīng)成為風(fēng)險(xiǎn)基準(zhǔn)比較、評(píng)估、定價(jià)和轉(zhuǎn)移過(guò)程的一部分。這種透明度對(duì)可再生能源市場(chǎng)也有助益。

風(fēng)險(xiǎn)再高不過(guò)了。氣候變化的威脅赫然聳現(xiàn)，其影響將持續(xù)數(shù)十年。如果我們等待比我們今天已掌握的更明確的證據(jù)，要想有所作為可能為時(shí)已晚。與此同時(shí)，正如30年的PCS數(shù)據(jù)所顯示的，舍棄化石燃料公司的決定可以為保險(xiǎn)公司節(jié)省數(shù)百億美元。向可再生能源的轉(zhuǎn)變并非易事，但正如勞合社及其他保險(xiǎn)公司所發(fā)現(xiàn)的那樣，近期的財(cái)務(wù)收益可能只是拉開(kāi)了一個(gè)更清潔、更可持續(xù)之未來(lái)的序幕。

?*本文節(jié)選自《哈佛商業(yè)評(píng)論》中文版 2021年7月刊文章《保險(xiǎn)業(yè)在“舍舊謀新”》。