資本資產(chǎn)定價模型是指資產(chǎn)的期望收益分解為無風(fēng)險部分和一個與市場資產(chǎn)組合相關(guān)的風(fēng)險溢價。著名capm公式cap,建立在眾多假設(shè)之上，包括投資者是同質(zhì)的均值，方差投資者。多樣化的投資如果市場和所有市場參與者同時分享同樣的信息，任何資產(chǎn)的風(fēng)險溢價與市場風(fēng)險溢價間有限性關(guān)系。因此可以把市場風(fēng)險溢價看作風(fēng)險的市場價格，而貝則是風(fēng)險的數(shù)量，股票的貝塔描述了股票的系統(tǒng)性風(fēng)險，適當(dāng)市場預(yù)期收益增加10%的股票預(yù)期收益變化這幾個知識點。