00:00:13

好，大家好，我是奇衡，我在互聯(lián)網(wǎng)上的號叫做奇衡-DKcapital。DK跟capital之間是有一小橫的。從這節(jié)課開始，我們開始講一本書，叫做專業(yè)投機原理，我上一本書是股票作手操盤術(shù)，已經(jīng)是打包好了九課，大家可以去查閱。那么進入新一輪的學習的話，也是一本經(jīng)典的投資著作，叫專業(yè)投資原理。我們做手圈子里面的話，會把它簡稱為磚頭。

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一個磚頭我拍死你這樣，所以這個是居家旅行必備的一個書，它本身也厚度也比較像一個磚頭。那么第一課的話我會直接跳到這本書的第二十三章去講。第23章就是美元指數(shù)，所以我第一個叫做不是價格在動，而是美元在動。你如果不理解美元周期的話，你是沒有辦法做好一個交易員，也沒有辦法以交易為生的。

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你永遠都會覺得，怎么突然間有些東西跟過去幾個月又不一樣了，有時候做了一年的很順，但突然間今年總是被打臉了，為什么？**很有可能你就是毀在美元周期里面，因為美元周期是沒有必然的規(guī)律的。**但是。這就是說它不是有固定的參數(shù)，不是說隔幾個月就會怎么樣，隔幾個月就怎么樣，它不是必然的規(guī)律。但是你知道它整體的方向，這節(jié)課就跟你們講一下整體方向怎么判斷。

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這一頁PPT大家認識多少?。磕俏乙粋€一個來介紹，為什么要講呢？這個美元指數(shù)它本身跟美國的利益集團的一個博弈有非常重要的關(guān)系。很多人可能里面每個人都有所了解，但是你們不知道他們之間的關(guān)系。所以我第一頁這個關(guān)于課程正文的一個PPT，就要跟大家舉個例子講一下為什么利益集團的博弈會導致美元周期的變動。然后美元周期的變動對后續(xù)有什么影響？

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這樣才能夠引入大家去了解這個事情。好，從最左面這一位開始叫尼克松。他一生做的最重要的事情就是把美元跟黃金給脫鉤了，愛他的人一堆，恨他的人也一堆。那么恨他的人呢？就通過水門事件，他抓住他一個把柄，然后就把他搞下臺了。下面這個是福特。福特的話是唯一沒有經(jīng)過選舉而擔任總統(tǒng)的，他是副總統(tǒng)。因為總統(tǒng)下臺了，所以副總統(tǒng)就直接不上了。好，那么水門事件是誰來報道的呢？

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是華盛頓郵報。華盛頓郵報當時的老板叫做凱瑟琳格雷厄姆。因為她的老公在6幾年的時候就抑郁癥就自殺了。所以的話她就擔任了華盛頓郵報的掌門，成為報業(yè)女王。那么凱瑟琳格雷厄姆他是不是真的如大家講的，只是一個家庭婦女，然后一接手這個報業(yè)集團就把它做到天上去呢？no, 人家爸爸叫做尤金邁耶，可能這個大家都沒聽過，尤金邁耶是美國胡佛總統(tǒng)時代的美聯(lián)儲主席。

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美聯(lián)儲主席把當時瀕臨破產(chǎn)的一個華盛頓郵報給買了，然后自己經(jīng)營了。后來杜魯門叫尤金邁耶去擔任世界銀行行長。**所以你知道世界銀行是哪個國家的銀行了，不是世界的，是美國的。**杜魯門叫尤金邁耶去擔任世界銀行的行長，所以尤金麥爺就把華盛頓郵報交給了他的女婿。然后他女婿自殺了，然后他的女兒就掌權(quán)了。這個華盛頓郵報。然后華盛頓郵報陷入了長期的一個低迷當中。

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然后，他報道這個水門事件，把尼克松給搞下臺了，所以華盛頓郵報就生名聲大震。華盛頓郵報名聲大震。不代表他能夠擺脫困境。真正幫助華盛頓郵報擺脫困境的投資人，是沃倫巴菲特。沃倫巴菲特也整天說自己最成功的投資之一就是華盛頓郵報。巴菲特投資華盛頓郵報，相當于給了他華盛頓郵報的一個估值，讓他可以去融資，相當于個白衣騎士。

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然后巴菲特還幫助凱瑟琳格雷厄姆去經(jīng)營這個公司，做到董事會里面，教他怎么樣去處理財務，反正管理、經(jīng)營這些都是巴菲特去做的。然后巴菲特的老婆，因為蘇珊巴菲特，因為巴菲特跟凱瑟琳格雷厄姆走的太近了，這個就不展開了，所以蘇三巴菲特就跟巴菲特給分居了。所以你知道凱瑟琳格雷厄姆曾經(jīng)在公開場合。

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當眾把自己房間的鑰匙丟給巴菲特，當然這個你可以理解為一個開玩笑，明他們兩個真的很熟。好，巴菲特是不是一個單從股票投資起家的一個成為股神的人呢？你知道他爸爸叫做霍華德巴菲特嗎？當然巴菲特現(xiàn)在有一個兒子的名字也叫霍華德巴菲特?；羧A德巴菲特是當年曾經(jīng)擔任過共和黨國會議員。共和黨國會議員。然后當時他主要的政見就是抨擊羅斯福新政，羅斯福是民主黨的。好，所以你知道了。

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然后華盛頓郵報現(xiàn)在在誰手上呢？貝索斯從巴菲特手上收購了華盛頓郵報，現(xiàn)在華盛頓郵報在美國股市里面的名字叫格雷厄姆控股。但是控股這一塊老板背后老板是貝索斯。好，我們看到右下角這個美國第一網(wǎng)紅，就不用介紹是誰了，跟這幫人有什么關(guān)系呢？話說。這個共和黨他是主張放任經(jīng)濟不去管的。所以的話。

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在一九七幾年的時候，紐約市，我們看到像你這里有一個紐約市的被賣了，紐約市因為高福利而財政陷入困難。**財政陷入困難，這個文縐縐的這是什么意思？就是借了錢沒得還了。所以他就成立了一個救助公司，叫做MAC，大型的救助公司，相當于我們這里的那些什么資產(chǎn)管理公司去處理處置壞賬的。**big MAC是當時紐約市的一個資產(chǎn)救助計劃。

00:07:56

當時紐約市的市場去求福特，就是說你借點錢給我，給點擔保，讓我度過難關(guān)了。然后福特。說了一整天的一個公開演講。然后當時的媒體總結(jié)福特的演講就是幾個字，紐約去死吧。當時美國的媒體就是不救紐約，因為共和黨就是要放任經(jīng)濟不管的。他放任經(jīng)濟不管的真正動機是什么呢？好了，你會知道哈他不是真的不管，那后面就管了，他先說不管，紐約市的這個房地產(chǎn)。就狂跌。

00:08:36

因為紐約市財政陷入困難，財政陷入困難就意味著連警察都沒錢去雇傭。一九七幾年的時候，當時。紐約市的治安是非常差的。非常差，然后管理非常差，又臟又亂又差。房地產(chǎn)崩盤，然后持續(xù)的低迷。在1975年。我們的美國第一網(wǎng)紅川普。他就從爸爸的公司里面借了200萬美元，他說他是白手起家的，他在1979年的時候借了200萬美元，白手起家之效的。

00:09:24

在這個時候，他敢于去抄底紐約市的這個房地產(chǎn)。他去買下了他的人生的第一最重要的一筆投資，就是在中央火車站旁邊有一個破舊的小旅館。他買下來之后，用他卓越的裝修管理能力，他的施工隊超強大。然后把它改造成為高級的一個酒店。在川普開始抄底美抄底美國紐約市的這個房地產(chǎn)的時候。福特總統(tǒng)就在1975年的十月份宣布。聯(lián)邦政府去救助紐約市。

00:10:10

你注意這個時點，**1975年川普不晚也不早就在那個時候就沖進去了。它是共和黨的，福特也是共和黨的，尼克松也是共和黨的，巴菲特的老爸共和黨啊啊然后這里一群都是共和黨的。**所以我們可以心照不宣的知道，他所謂的主張放任自由經(jīng)濟。就是當這個經(jīng)濟是在低迷的時候，他們就會有一些。很有頭腦的投資者去抄底，抄完底之后。美國的一個共和黨的一個想法又變了，我又去救助了我。

00:10:56

**所以你們知道利益集團的博弈最終會決定，地方政府的債務和美國的聯(lián)邦的債務，聯(lián)邦的債務水平和債務周期和地方債政府的債務和債務周期決定了美元周期。你們知道他們的利益關(guān)系，一切都是為了賺錢。**我講的話，直接跳到全書的精華，你們買這本書的時候。通常會買到一本假的專業(yè)投機原理，就假磚頭。為什么呢？你翻到目錄那里，你看到第23章寫著美元的歷史走勢與未來發(fā)展是略。

00:11:36

這本書你可以退了，你知道吧？整本書最重要的那個沒有了，就相當于你買一只燒雞，沒雞腿知道吧？你證明這個翻譯的人，即使他懂金融，他也不懂交易的，很多人懂金融不懂交易的。他這一章是這樣的。美元的歷史走勢與未來發(fā)展美元幣值的發(fā)展很重要，美元是全球的準備通貨。美元的走勢決定了大大小小全世界各個市場的價格的水平。不是說每一天漲跌它決定，而是它的水平它決定。知道吧？

00:12:15

這里沒有這一章的內(nèi)容的話，那本書你可以退了，趁著七天，無責任退出。但是他講很多，我會把它總結(jié)成一句話就行了。所以你看我的課程的話就是為了省時間，你不用去慢慢讀這本書。簡單介紹一下這個專業(yè)投機原理，它的英文名叫做trade week，就是維克多斯波朗迪Victor spring，名字叫vita，贏定了。

00:12:47

他做了40年資金管理，從1978年到1989年，他連續(xù)12年投資盈利，沒有任何一年虧損。厲害，華爾街終結(jié)者。所以你不要說沒聽過這本書就不知道我為什么要講這本書，這本書也是經(jīng)典的。前面是華爾街投機之王，這是華爾街終結(jié)者，這個阿里舒華生理家是吧？華爾街的阿里舒華生理家。好，他的四大金句。

00:13:19

**金融市場中最迅速而安全的賺錢方法是盡早察覺趨勢的改變，建立頭寸，順著趨勢前進，并在趨勢反轉(zhuǎn)之前或之后不久了結(jié)你的頭寸。**這句話聽起來好像一句廢話。但是這個是就是你的目標，**就好像炒股最重要的是什么？高拋低吸嘍，這個是你的目標，**但是怎么做到？就要看你怎么樣去學習和修煉，對吧？好，如果我們知道如何觀察這過去的事件，可以反映未來的事件。

00:13:59

這節(jié)課就是**教大家其中一個方法你通過觀察美國的一個總統(tǒng)的變更，美國兩黨制的一個變更，來判斷美元周期，來判斷這個主要商品和主要市場的一個大周期。這個就可取了。**對于前面一句話的一個詮釋了，如何觀察過去的事件可以反映未來事件。好，一般而言，錯誤并不是源于無知，而是恐懼。這句話我是要保留意見的。錯誤的話，其實就是無知，因為我主張交易是一個技術(shù)活，它不是一個心態(tài)的問題。

00:14:38

**你越無知就越恐懼，你如果你知道何謂趨勢，而且也知道它在什么時候最可能發(fā)生變化，你實際上已經(jīng)掌握了市場獲利的全部知識。**第四句跟第一句一樣都是廢話，但是怎么做才是最重要的當你知道怎么做之后，你就知道這句話的精妙之處了。好。如果美元。哼。如果美元波瀾不驚。那么，世界歲月靜好。美元波瀾不停的歲月世界的歲月靜好。

00:15:09

所有的大波動，我們現(xiàn)在遇到的大波動都是因為尼克松把美元跟黃金脫鉤了。從此，美元就放飛自我了，如脫韁的野馬。所以他不可能波瀾不驚。所以每個交易員必須知道美元的歷史。好，來了兩個國富，美國的。左邊這個叫亞歷山大漢密爾頓，他是憲法的起草人，第一任的財政部長。他看到了重點，**他搞金融財政跟工業(yè)，他主張工業(yè)立國，發(fā)展商業(yè)中央銀行。**旋轉(zhuǎn)門計劃就是他的杰作了，一生的杰作了。

00:15:51

代表作就是美國當時為了獨立，所以借了地方很多錢，然后借了其他國家有很多錢。為了整理這個債務，所以他當時旋轉(zhuǎn)門計劃就是發(fā)新的國債，發(fā)新的貨幣來置換掉舊的地方債和舊的貨幣大陸幣。這個過程當中就讓華爾街通過旋轉(zhuǎn)門計劃，華爾街里面一群人，本來就是一群賭徒，然后通過參與旋轉(zhuǎn)門計劃，通過幫助漢密爾頓把這個舊幣從全國各地收回來。

00:16:33

中間賺了大量的差價，這第一筆的原始積累就是華爾街。現(xiàn)在這幫巨頭的第一桶金就是來自于漢密爾頓。**所以你知道華爾街就是漢密爾頓主義的代表。他們堅決維護漢密爾頓主義。**漢密爾頓主義在南北戰(zhàn)爭之后，誰是主導？就是林肯。林肯是誰？就是現(xiàn)在共和黨的創(chuàng)始人。共和黨在林肯的時候才有的。所以的話這個你知道了共和黨華爾街。

00:17:11

川普當時說，跟華爾街劃清界線，請關(guān)注他是什么黨的，他他是美國共和黨的。所以的話他說的話，你知道這些歷史之后，你就不會被他忽悠了，知道吧？好，右邊。右邊這個叫做托馬斯杰菲遜。他主張農(nóng)業(yè)立國，反對商業(yè)去紙幣化，就跟他對著干。漢密爾頓跟杰斐遜兩個人相愛相殺的知道吧？

00:17:36

他第一任杰斐遜是第一任的國務卿，第三任總統(tǒng)，也是獨立宣言的起草人，開國元勛牛，它主張保護農(nóng)業(yè)，然后主張擴張美國的領(lǐng)土，喜歡到處去擴張領(lǐng)土了。為什么他保護農(nóng)業(yè)？因為他從24歲開始就繼承了老爸的一個龐大的農(nóng)場，有巨量的農(nóng)奴作為它的資產(chǎn)，它是一個農(nóng)場主的身份，所以它維護這個農(nóng)業(yè)，維護農(nóng)場主的利益，所以你知道這些政策其實都跟他的那個階級是有關(guān)系的。

00:18:13

我們在學習高中政治的時候就已經(jīng)學過了，就不展開了。然后漢密爾頓是代表紐約的，它的根據(jù)地就在紐約。然后呢，杰斐遜跟當時美國總統(tǒng)華盛頓，它的根據(jù)地在弗尼西亞州。所以的話漢密爾頓想推第一銀行就推這個央行。美國第一銀行是美聯(lián)儲前身，但是美聯(lián)儲不是來自于第一行。第一批探索的美聯(lián)儲就是第一銀行，全國的貨幣和債務由他來掌握。

00:18:51

**然后其實由漢密爾頓來掌握，然后為了成立一個這樣的央行的一個東西，漢密爾頓放棄了自己的根據(jù)地，成為首都。然后，杰斐遜他們就同意了第一銀行的誕生，然后首都就定在了華盛頓。**這是美國的歷史，你知道他們從什么時候開始斗，然后，現(xiàn)在的這些主張怎么來的？你要知道這個是基礎，你不懂這些的話，你就看K線圖，你自己玩自己。

00:19:20

我跟你說，好，交易原文這個必須掌握的，以交易為生必須懂得常識。從總統(tǒng)選舉結(jié)果來判斷美元的走向。首先講美國的民主黨民主美國的民主黨他最初叫民主共和黨，后來就簡稱民主黨。**他是主張各個州要獨立的一個主權(quán)，不是主權(quán)，要獨立的一個財務，獨立的一個管理權(quán)，反正就跟聯(lián)邦美國的聯(lián)邦是對著干的。**他們反對亞歷山大漢密爾頓領(lǐng)導的這個執(zhí)政黨這個聯(lián)邦黨和其政策。

00:19:56

最初有聯(lián)邦黨的，后來就沒有了。后來林肯繼承了漢密爾頓主義之后，就出現(xiàn)了共和黨，就變成驢象之爭了。然后這個。當時的這個聯(lián)邦黨最初的時候是強大的一個美國的中央政府主張，然后主張的是精英統(tǒng)治政府。但是，這個就是民主黨要反對的，反對精英統(tǒng)治的一個政府。然后民主黨，是主張增加社會福利開支的。好，這是他們的一個做法和一個想法。

00:20:42

美國的共和黨創(chuàng)始人是亞伯拉罕林肯，那么你要知道知知道這個常識。在1933年到現(xiàn)在七十多年里面。共和黨一直是主政的，白宮除了16年是給了民主黨之外，共和黨反對政府干預經(jīng)濟。為什么經(jīng)濟波動越大越好？它可以套利嗎？有利可圖嗎？這個美國共和黨它的一貫做法，然后主張減稅，為什么減稅？因為共和黨很有錢，那他們的那群人？都是富人對吧？主張削減社會福利，為什么？

00:21:27

后面你就知道了，他主張龐大的國債，主張增加國防開支，為什么？因為**共和黨有一群軍火商在里面。然后共和黨是主張這個國有銀行制度，然后主張高關(guān)稅的。**所以你不要覺得高關(guān)稅是川普定的，**整個共和黨就喜歡高關(guān)稅。然后。開征所得稅，**但是這個也是不是主導了，然后發(fā)行不需要經(jīng)營局限的紙幣，就是印鈔票。共和黨喜歡印鈔票，喜歡龐大的國債。

00:22:04

你看當時克林頓已經(jīng)把美國的一個財政整理好了，然后小布什一上任，國債規(guī)模創(chuàng)新高是吧？然后土地也是他們關(guān)注的東西。嗯嗯。好美元是一種商品，它被5種主要市場參與者持有。資本投資者。買美元是為了可以買到美元計價的資產(chǎn)。第二個是套利者，比如說現(xiàn)在美元利息低，然后人民幣利息高。美元就源源不斷的流進中國去套利。嗯嗯。還有就是國際貿(mào)易的進出口商。為了做生意需要美元。

00:22:58

然后經(jīng)常買賣外匯的游客，這個小了小規(guī)模了。除了中國游客之外，中國游客是大規(guī)模。還有就是中央銀行，中央銀行買美元作為一個儲備，為什么呢？它要償還外債，通常就是用美元了。好，他講了一章第二十三章，主要講了一句話，就是他認為無節(jié)制的財政終將導致美元指數(shù)創(chuàng)新低。這個很重要，就是說你發(fā)現(xiàn)美元高起的時候，你就要開始準備下注。美元指數(shù)有新一輪的下跌，什么時候下注？

00:23:35

共和黨執(zhí)政的時候?qū)⑾伦?。美國共和黨因為他主張放任經(jīng)濟，主張搞亂這個經(jīng)濟，然后渾水摸魚。從中他有很多利益相關(guān)方去獲利的。**然后這個美元指數(shù)創(chuàng)新低的時候。怎么辦？是什么東西會創(chuàng)新高？商品。商品會上新高，**這句話你記住這句話，你就知道第23章是講什么的。好，你看一下。是不是有點朦朧美？K線圖紅紅綠綠的那個是美元指數(shù)走勢，然后紫色的疊加是歐元走勢。

00:24:14

所以**你知道自從歐元誕生之后，整個美元就是跟歐元對著干的。世界的財富就在歐元區(qū)跟美元區(qū)之間來回流動。**如果你的匯率是掛鉤于美元的，實際上你已經(jīng)站對了那個你就是美元區(qū)。那么你就跟歐元對著干。如果你放棄掛鉤美元，就表明你很有可能是一個中立的區(qū)域，或者說是比較偏向于歐元使用區(qū)。世界就是區(qū)分了美元區(qū)跟歐元區(qū)。所以很多人會覺得美國會針對中國？no, 美國首先要搞定歐洲。

00:24:57

因為威脅美元的是歐元，不是人民幣。好，美元直接與原油互相影響。因為美元在跟黃金脫鉤之后，它最重要的作用就是可以用來買原油。這是各個國家都需要的買原油。**所以哪個國家不用美元去結(jié)算原油，那么那個國家很有可能會擁有大規(guī)模殺傷性武器，然后會有美軍去那邊軍事演習。所以的話這個就是美元的利益跟原油的一個關(guān)系。**好，然后美元它怎么影響標普500指數(shù)，怎么樣影響美國股市呢？

00:25:42

**它是通過黃金來影響，美元跟黃金基本上是處于負相關(guān)的狀態(tài)。**然后黃金又是華爾街交易員用來對沖標普五百風險的。就是說標普500短期內(nèi)漲多了，那交易員就會做空一下黃金。買不是這個，是買一件黃金來對沖一下，是這樣子來做的。然后如果是標普500如果是調(diào)整到位了，可能經(jīng)濟要開始復蘇了。那么黃金可能短期又漲過頭了，那些交易員又開始做空黃金。

00:26:20

它是這樣的，黃金跟標普500的指數(shù)之間有一個套利關(guān)系，自己不展開。這個就是美元指數(shù)從一九八幾年以來的走勢。**你看到下跌的時間，你知道了就是這個共和黨執(zhí)政了。然后美元上漲的時間你也不用猜了，這里就是克林頓執(zhí)政了。**美元指數(shù)下跌的時間你也不用猜，這里就小布什執(zhí)政了共和黨然后從08年09年到川普上任前，美元這一波反彈是誰？寶馬？

00:27:00

好，關(guān)鍵來了，現(xiàn)在是川普，然后美元又在100左右，100是平價美元指數(shù)，100是平價。所以的話你從這個。如果川普他能連任的話，你就知道共和黨在位的時候，你知道這些美元指數(shù)它是傾向于下跌的。就算它中間有反彈，你知道整體的大方向是下跌的，那么你在每天的交易里面，對于整個趨勢你是沒把握的。但是你知道如果共和黨美國共和黨是執(zhí)政的時候，他會怎么做。

00:27:34

如果川普連任還繼續(xù)是共和黨去執(zhí)政的話，那么美元指數(shù)在這個位置你就要小心它未來幾年會漲到頭了。**如果美元指數(shù)漲到頭了，那么這個路透CRB商品指數(shù)，以原油為主的CRB商品指數(shù)就會大周期反轉(zhuǎn)了。**現(xiàn)在全球發(fā)行了那么多的貨幣，印鈔票去解決這個債務危機，哪里能夠吸收那么多的鈔票呢？就是已經(jīng)調(diào)整了將近十年的。商品市場。

00:28:18

所以你看到我們國內(nèi)開始出現(xiàn)了一堆商品的期權(quán)上市，最近上星期一下子批了六個。就是為了準備有可能發(fā)生的這個大周期的反轉(zhuǎn)。所以你有這些知識背景之后，你的交易會有一個大的框架。就像有一個人造衛(wèi)星去觀察著地面的情況才能去做的。如果你在地面上亂跑的話，你最終是虧錢的。好了，第二課就會轉(zhuǎn)入交易技術(shù)了，請敬請期待吧。

PS：視頻文字轉(zhuǎn)譯，粗校，如有錯誤還請指正。