二次元的B站，不再靠游戲掙錢(qián)了，電商才是王道？

2019-11-20 14:44 作者:三文娛 0人讀過(guò) | 我要投稿

三季度營(yíng)收18.6億元，直播同比增速100%、電商猛漲703%，B站不只靠游戲掙錢(qián)了。

作者：Dkphhh

在集齊騰訊阿里兩大“馬爸爸”投資后，B站的收入結(jié)構(gòu)也在發(fā)生著變化。

美東時(shí)間11月18日盤(pán)后，也就是北京時(shí)間今天早上，嗶哩嗶哩（Nasdaq: BILI，以下簡(jiǎn)稱為B站）公布了2019年第三季度未經(jīng)審計(jì)的財(cái)報(bào)。

三季度，B站營(yíng)收18.59億元，同比增長(zhǎng)72%，比此前預(yù)期的高出5%。凈虧損約4.06億元，較去年同期的2.46億元虧損同比擴(kuò)大65%。

如果不考慮員工股權(quán)激勵(lì)成本及收并購(gòu)形成的無(wú)形資產(chǎn)相關(guān)的攤銷成本，B站第三季度調(diào)整后的非美國(guó)會(huì)計(jì)通用準(zhǔn)則（Non-GAAP）的凈虧損為3.4億元人民幣。

B站的月活用戶數(shù)在第三季度達(dá)到了近1.28億，單季度凈增1750萬(wàn)，B站董事長(zhǎng)陳睿稱，這是公司有史以來(lái)單季度最高新增用戶量。日活用戶則達(dá)到了3760萬(wàn)，同比增長(zhǎng)40%。日均用戶時(shí)長(zhǎng)達(dá)到了83分鐘。

B站的月均付費(fèi)用戶達(dá)到了790萬(wàn)，同比增長(zhǎng)124%，環(huán)比增長(zhǎng)約25%。月均手游付費(fèi)用戶達(dá)到150萬(wàn)，較去年同期增加了90萬(wàn)，較上一季度增加了約50萬(wàn)。大會(huì)員數(shù)量同比增長(zhǎng)129%達(dá)610萬(wàn)。

社區(qū)核心群體——通過(guò)100道社區(qū)考試答題的正式會(huì)員，數(shù)量同比增長(zhǎng)46%達(dá)到6200萬(wàn)，并保持了超過(guò)80%的第十二個(gè)月留存率。

B站月均活躍UP主及其投稿量分別同比增長(zhǎng)93％和83％，達(dá)到110萬(wàn)及310萬(wàn)；日均視頻播放量達(dá)7.25億次，月均互動(dòng)數(shù)達(dá)25億次，分別同比提升60%和122%，新增百萬(wàn)播放量的視頻數(shù)量同比增長(zhǎng)超3倍。

B站一直以來(lái)都在優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低游戲收入占比，在這個(gè)季度，游戲收入和非游戲收入終于實(shí)現(xiàn)持平，這得益于非游戲業(yè)務(wù)一直以來(lái)的高速增長(zhǎng)。

三季度，非游戲業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)176%達(dá)9.3億元，單個(gè)月活用戶帶來(lái)的非游戲收入同比增長(zhǎng)高達(dá)100%。

下面我們來(lái)看B站4大主營(yíng)業(yè)務(wù)——游戲、直播和增值服務(wù)、廣告、電商及其它業(yè)務(wù)——在三季度的具體表現(xiàn)。

B站4大業(yè)務(wù)成績(jī)?nèi)绾危?/h1>
1.游戲收入9.33億元，同比增長(zhǎng)25%。

主營(yíng)視頻社區(qū)的B站，過(guò)去一直因收入主要靠手游而被戲稱為游戲公司。但實(shí)際上，從去年第三季度開(kāi)始，B站的游戲業(yè)務(wù)同比增速再也沒(méi)有超過(guò)30%——遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于公司總營(yíng)收的增長(zhǎng)。今年三季度，B站的游戲收入終于和非游戲收入持平。

不過(guò)，25%的增長(zhǎng)在巨大的基數(shù)之下依舊對(duì)公司的實(shí)際收入有重要影響，游戲?qū)τ贐站依舊重要。

今年三季度B站的游戲依舊靠《命運(yùn)-冠位指定》（Fate/Grand Order）支撐。今年9月份，這款游戲迎來(lái)了自己的三周年紀(jì)念日。早在6月，B站就公布了相關(guān)企劃，可以說(shuō)說(shuō)三周年紀(jì)念的相關(guān)活動(dòng)貫穿了整個(gè)三季度，且《命運(yùn)-冠位指定》在第三季度連續(xù)3次登上APP Store榜單的首位。

根據(jù)Sensor Tower的統(tǒng)計(jì)，《命運(yùn)-冠位指定》8月收入環(huán)比增長(zhǎng)174%，9月份收入再創(chuàng)新高，并帶動(dòng)嗶哩嗶哩收入環(huán)比增長(zhǎng)80%。在《命運(yùn)-冠位指定》的幫助下，嗶哩嗶哩的游戲發(fā)行收入一下從30名進(jìn)入到9月的前10。

同時(shí)我們上文還提到了月均游戲付費(fèi)用戶也達(dá)到了150萬(wàn)人，同比上升了67%，環(huán)比上升了33%。這里的用戶數(shù)提升應(yīng)該也和《命運(yùn)-冠位指定》的三周年活動(dòng)有密切聯(lián)系。

在電話會(huì)上，陳睿認(rèn)為B站的游戲業(yè)務(wù)正面對(duì)巨大機(jī)遇。這個(gè)機(jī)遇來(lái)自兩方面，一個(gè)是適合年輕人的游戲少，另一個(gè)是游戲市場(chǎng)的規(guī)模在不斷擴(kuò)大。

同時(shí)他還提到，B站有30款游戲儲(chǔ)備，而且"國(guó)產(chǎn)的高質(zhì)量游戲已經(jīng)超過(guò)了海外的游戲 "。

30款游戲中，有8款拿到了版號(hào) ，2款游戲即將上線，第一個(gè)是即將要發(fā)布的《雙生視界》，第二個(gè)是我們?cè)谖磥?lái)的一兩個(gè)月內(nèi)要上線的《大王不高興》。

另外，B站在今年7月份還發(fā)布了5款獨(dú)立游戲，這些游戲不是手游，而是單機(jī)和主機(jī)游戲。

2.直播與增值服務(wù)營(yíng)收約4.5億元，直播收入保持100%同比增長(zhǎng)

直播與增值服務(wù)包含B站的直播、大會(huì)員及其他增值服務(wù)。這個(gè)業(yè)務(wù)板塊一直是B站的第二大收入來(lái)源。三季度，直播與增值服務(wù)營(yíng)收約4.5億元，同比上升了167%。

B站過(guò)去一直沒(méi)有在財(cái)報(bào)公布過(guò)關(guān)于直播的具體數(shù)字，這次，陳睿在電話會(huì)中透露B站的直播業(yè)務(wù)一直是保持在100%左右的同比增長(zhǎng)。

B站的直播業(yè)務(wù)自誕生以來(lái)一直和斗魚(yú)虎牙等主流直播平臺(tái)不同，他們沒(méi)有挖大主播，也沒(méi)有參與各種競(jìng)爭(zhēng)。陳睿解釋稱，這是因?yàn)锽站的直播業(yè)務(wù)屬于內(nèi)生型業(yè)務(wù)，也就是說(shuō)是基于用戶需求開(kāi)展的業(yè)務(wù)，所以B站上的直播內(nèi)容和平臺(tái)屬性有著密切的相關(guān)性。

同時(shí)，他還提到直播公會(huì)相關(guān)的收入增長(zhǎng)比較快，有直播公會(huì)和B站合作。

3.廣告收入2.47億元，同比增長(zhǎng)80%

受大環(huán)境影響，今年靠廣告賺錢(qián)的互聯(lián)網(wǎng)公司要么陷入停滯，要么收入減少。B站的廣告收入能夠?qū)崿F(xiàn)同比80%的增長(zhǎng)已經(jīng)超出了預(yù)期。但是我們也能看到，B站今年以來(lái)的廣告業(yè)務(wù)收入增速較去年有了大幅度的放緩。

陳睿提到，B站的AD Load（廣告在信息流中的比例）在過(guò)去一年和未來(lái)一段時(shí)間都不會(huì)有變化。未來(lái)B站的重點(diǎn)會(huì)放在商業(yè)化的效率之上。

B站的COO 李旎補(bǔ)充了B站廣告業(yè)務(wù)能取得增長(zhǎng)的原因：

形成了完整的營(yíng)銷聯(lián)動(dòng)鏈條，通過(guò)品牌廣告建立品牌認(rèn)知，通過(guò)UP主內(nèi)容生態(tài)完成產(chǎn)品種草，后續(xù)通過(guò)效果廣告完成轉(zhuǎn)化。

優(yōu)化廣告算法，提升廣告效率。

精準(zhǔn)拓客，讓進(jìn)入B站效果廣告的變現(xiàn)效率能夠持續(xù)提升。

4.電商及其他業(yè)務(wù)收入2.26億元，同比增長(zhǎng)703%

B站的電商業(yè)務(wù)主要分成兩塊，一個(gè)是放在APP底欄的會(huì)員購(gòu)，另一個(gè)是藏在UP主主頁(yè)里的"商品"，前者是B站自營(yíng)，后者算是UP的個(gè)人店鋪。

在今年2月14日阿里披露投資B站并持股約8%之后，官宣“隨著B(niǎo)站以及UP主們快速入淘，淘寶和B站的用戶群正在加速交疊，淘寶的強(qiáng)大商業(yè)化能力將更好地滿足二次元消費(fèi)群體的需求和期待。”

今年一季度，B站和淘寶展開(kāi)合作，讓B站部分頭部UP主已經(jīng)入駐淘寶進(jìn)行內(nèi)容創(chuàng)作。通過(guò)此次合作，雙方將幫助UP主更好地在兩個(gè)平臺(tái)上實(shí)現(xiàn)并提高個(gè)人商業(yè)價(jià)值。

這次合作的另一個(gè)體現(xiàn)就是部分UP主主頁(yè)里有一個(gè)"Ta的推廣櫥窗"，用戶點(diǎn)進(jìn)去后會(huì)跳轉(zhuǎn)到UP主的淘寶店。

不過(guò)陳睿此前曾表示，和淘寶的合作，預(yù)計(jì)今年不會(huì)在財(cái)報(bào)里有明顯的體現(xiàn) 。

財(cái)報(bào)里說(shuō)，三季度電商業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)主要來(lái)自"公司電商平臺(tái)的商品銷售"，也沒(méi)有指明來(lái)自哪個(gè)部分。

營(yíng)收增長(zhǎng)的同時(shí)，支出也在擴(kuò)大，但B站還是要投資內(nèi)容

B站CFO 樊欣在解讀財(cái)報(bào)時(shí)提到，在未來(lái)，會(huì)繼續(xù)將不斷增長(zhǎng)的流量轉(zhuǎn)換為付費(fèi)用戶，以提高毛利率和穩(wěn)定的增長(zhǎng)。

確實(shí)，我們也注意到B站今年的毛利率一直穩(wěn)中有進(jìn)。

但是，過(guò)去幾個(gè)季度，和B站的營(yíng)收一起高速增長(zhǎng)的還有他們的營(yíng)業(yè)費(fèi)用，而且單純從速度上看，營(yíng)業(yè)費(fèi)用的同比增速一直比當(dāng)期的營(yíng)收增速要快不少，這似乎也是導(dǎo)致B站一直難以盈利的原因之一。

這個(gè)季度營(yíng)業(yè)費(fèi)用增長(zhǎng)的大頭來(lái)自銷售與市場(chǎng)費(fèi)用，財(cái)報(bào)稱這項(xiàng)開(kāi)支加大和今年暑假期間對(duì)B站App的品牌推廣有關(guān)，手游方面的推廣費(fèi)用和B站的電商也占用了一定開(kāi)支。

B站的所有業(yè)務(wù)都需要依靠B站的內(nèi)容來(lái)為其吸引流量。雖然B站已經(jīng)變成了一個(gè)UGC內(nèi)容社區(qū)，但最核心的2次元內(nèi)容，例如動(dòng)畫(huà)、漫畫(huà)依舊是塑造B站社區(qū)氛圍的核心。

在這次電話會(huì)上，陳睿也提到，他對(duì)B站的信心不僅來(lái)自于年輕用戶對(duì)B站的熱情，還來(lái)自于B站自身的內(nèi)容儲(chǔ)備和IP積累。

近幾年，B站在內(nèi)容上的投入越來(lái)越大，就在財(cái)報(bào)公布前，B站舉辦了2019-2020年度國(guó)創(chuàng)作品發(fā)布會(huì)，公布了40部動(dòng)畫(huà)的動(dòng)態(tài) ，其中27部是新的動(dòng)畫(huà)項(xiàng)目，包括《三體》《我為歌狂2》《火鳳燎原》《天官賜福》。