《金證研》滬深資本組 易安/研究員 清和 映蔚 洪力/風(fēng)控審查

面點(diǎn)是中國(guó)烹飪的主要組成部分，素以制作精致、風(fēng)味多樣等特點(diǎn)聞名于世。近年來(lái)隨著我國(guó)居民人均可支配收入的提高，速凍面點(diǎn)食品的需求也呈現(xiàn)旺盛的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。而立志將“巴比饅頭”打造為中式面點(diǎn)全球品牌的中飲巴比食品股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中飲股份”）能否順勢(shì)而為？尚未可知。

反觀其背后，中飲股份為兩大供應(yīng)商創(chuàng)收上億元，而這兩家供應(yīng)商從業(yè)人數(shù)“寥寥無(wú)幾”，其交易真實(shí)性存疑。與此同時(shí)，重要供應(yīng)商問(wèn)題“頻出”，社會(huì)責(zé)任或存缺失。此外，其合作的施工單位“黑料”纏身，承建的工程質(zhì)量或存隱憂。而其保薦機(jī)構(gòu)近些年屢屢“吃”警示函，或難勤勉盡責(zé)。種種問(wèn)題之下，中飲股份何去何從？

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一、“零人”公司撐起上千萬(wàn)元采購(gòu)額，交易數(shù)據(jù)真實(shí)性存疑

值得注意的是，中飲股份與其合作多年的供應(yīng)商因產(chǎn)生合同糾紛“打起官司”。

據(jù)中飲股份簽署日為2020年9月22日的招股書(shū)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“招股書(shū)”），2018-2019年，上海萬(wàn)有全東昕食品有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“上海萬(wàn)有全”）分別位居中飲股份前五大供應(yīng)商的第三位、第一位，中飲股份對(duì)其采購(gòu)額分別為3,432.54萬(wàn)元、7,038.85萬(wàn)元，占當(dāng)期采購(gòu)總額的比例分別為5.57%、8.94%。

2019年，上海萬(wàn)有全以超7,000萬(wàn)元的采購(gòu)金額成為中飲股份的第一大供應(yīng)商，而令人疑惑的是，上海萬(wàn)有全的從業(yè)人數(shù)或“寥寥無(wú)幾”。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，上海萬(wàn)有全成立于2014年8月14日，主營(yíng)業(yè)務(wù)為食品經(jīng)營(yíng)。據(jù)其披露的2016-2019年年報(bào)，其繳納社保的員工人數(shù)分別為0人、0人、0人、1人。

這意味著，上海萬(wàn)有全在成立后的第三年便一躍成為中飲股份的第三大供應(yīng)商，而2019年，上海萬(wàn)有全或“一人”撐起了逾7千萬(wàn)元交易額。

此外，2019年底中飲股份與上海萬(wàn)有全因合同糾紛“打官司”的問(wèn)題同樣值得關(guān)注。

據(jù)中國(guó)裁判文書(shū)網(wǎng)信息，2019年12月12日，中飲股份與上海萬(wàn)有全因買(mǎi)賣(mài)合同糾紛案，在上海市松江區(qū)人民法院審理。另外，法院認(rèn)為該案件不宜在互聯(lián)網(wǎng)公布。

因未能在互聯(lián)網(wǎng)公布，該糾紛具體內(nèi)容不得而知，而此前中飲股份與上海萬(wàn)有全已合作至少四年。2019年，雙方還達(dá)成了千萬(wàn)元的交易，另一邊卻“翻臉”鬧上法庭，而該供應(yīng)商或?yàn)椤耙蝗恕惫尽?/span>

無(wú)獨(dú)有偶，中飲股份的另一家重要供應(yīng)商或?yàn)椤傲闳恕逼髽I(yè)。

據(jù)招股書(shū)，2016-2017年，上海其隆食品有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“上海其隆”）分別位居中飲股份前五大供應(yīng)商的第一位、第二位，中飲股份對(duì)其采購(gòu)額分別為3,618.85萬(wàn)元、2,870萬(wàn)元，分別占采購(gòu)總額的7.36%、5.33%。

2016-2017年，中飲股份對(duì)上海其隆的采購(gòu)額累計(jì)達(dá)6,488.85萬(wàn)元。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，上海其隆成立于2014年4月23日，主營(yíng)業(yè)務(wù)為銷(xiāo)售預(yù)包裝食品、食用農(nóng)產(chǎn)品。

而年報(bào)顯示，2017-2019年，上海其隆社保繳納人數(shù)均為0人。

也就是說(shuō)，上海其隆在成立后的第三年便成為中飲股份的第一大供應(yīng)商，中飲股份對(duì)其采購(gòu)額累計(jì)超6,000萬(wàn)元，而其多年來(lái)或均為“零人”公司。

“寥寥無(wú)幾”的從業(yè)人數(shù)如何撐起上千萬(wàn)元的交易金額？令人費(fèi)解。而中飲股份供應(yīng)商存在的問(wèn)題遠(yuǎn)未結(jié)束。

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二、重要供應(yīng)商問(wèn)題“頻出”，社會(huì)責(zé)任或存缺失

據(jù)招股書(shū)，2016-2017年，上海愛(ài)森肉食品有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“上海愛(ài)森”）均位居中飲股份前五大供應(yīng)商的第四位，中飲股份對(duì)其采購(gòu)額分別為2,471.71萬(wàn)元、2,549.88萬(wàn)元，占當(dāng)期采購(gòu)總額的比例分別為5.03%、4.73%。

值得注意的是，上海愛(ài)森在經(jīng)營(yíng)、環(huán)保、交通運(yùn)輸?shù)确矫娑啻芜`規(guī)，而遭行政處罰。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，2020年6月，在上海市農(nóng)業(yè)農(nóng)村委員會(huì)執(zhí)法總隊(duì)開(kāi)展的抽查檢查中，上海愛(ài)森被發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，并被要求責(zé)令改正。

2017-2019年間，上海愛(ài)森在上海市奉賢區(qū)市場(chǎng)監(jiān)督管理局開(kāi)展的食品抽查檢查中多次被檢查出問(wèn)題，并被要求加強(qiáng)管理、確保安全，總計(jì)次數(shù)達(dá)六次。

此外，上海愛(ài)森還曾三次因違反固體廢物管理制度被處罰。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，2017年3月，上海愛(ài)森兩度因違反固體廢物管理制度及水污染防治管理制度，而被上海市環(huán)保局責(zé)令停止違法行為，并處罰款。

2016年6月，上海愛(ài)森因違反水污染防治管理制度，被上海市奉賢區(qū)環(huán)保局處以責(zé)令立即改正，并處以罰款。

不止于此，上海愛(ài)森還曾三次因交通運(yùn)營(yíng)不規(guī)范，被當(dāng)?shù)亟煌ㄎ瘑T會(huì)處以罰款。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，2017年3月，上海愛(ài)森因“道路貨運(yùn)經(jīng)營(yíng)者不規(guī)范經(jīng)營(yíng)、服務(wù)”，被上海市交通委員會(huì)執(zhí)法總隊(duì)處以罰款。

2015年12月及2017年3月，上海愛(ài)森兩次因其運(yùn)輸車(chē)輛未按照國(guó)家和本市的規(guī)定懸掛和使用與其運(yùn)輸經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相符的營(yíng)運(yùn)標(biāo)志，被上海市交通委員會(huì)執(zhí)法總隊(duì)進(jìn)行處罰。

重要供應(yīng)商在抽查檢查、環(huán)保檢查以及交通運(yùn)營(yíng)方面，多次遭行政處罰，社會(huì)責(zé)任或存缺失，而中飲股份稱(chēng)其“建立了嚴(yán)格的采購(gòu)控制程序”，或?yàn)槠湔f(shuō)法“打了臉”。

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三、逾4億元存款“趴”銀行“吃”利息，募資“補(bǔ)血”合理性存疑

值得注意的是，中飲股份“手握”大筆銀行存款“吃”利息，其或存在資金利用水平低下的情形。

據(jù)招股書(shū)，2017-2019年，中飲股份的貨幣資金分別為35,149.6萬(wàn)元、45,793.49萬(wàn)元、48,718.24萬(wàn)元。同期，中飲股份的銀行存款分別為35,005.06萬(wàn)元、45,594.23萬(wàn)元、48,715.01萬(wàn)元。

同期，中飲股份的利息收入分別為17.48萬(wàn)元、1,581.22萬(wàn)元、1,726.1萬(wàn)元。

不難看出，中飲股份“手握”超4億元的銀行存款，2018-2019年利息收入均超千萬(wàn)元。2019年，中飲股份收益率達(dá)3.54%。

另一方面，中飲股份并無(wú)有息負(fù)債。

據(jù)招股書(shū)，2017-2019年，中飲股份的短期借款分別為962.62萬(wàn)元、0元、0元。同期，中飲股份并無(wú)一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債、長(zhǎng)期借款。

也就是說(shuō)，中飲股份只在2017年有962.62萬(wàn)元短期借款，并無(wú)其他有息負(fù)債。與此同時(shí)，中飲股份的資產(chǎn)負(fù)債率逐年走低，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)趨于合理。

據(jù)招股書(shū)，2017-2019，中飲股份的資產(chǎn)負(fù)債率分別是34.87%、29.64%、26.03%。

據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)，同期，同行業(yè)上市公司絕味食品股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“絕味食品”）的資產(chǎn)負(fù)債率分別為19.26%、20.78%、16.43%，三全食品股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“三全食品”）的資產(chǎn)負(fù)債率分別為54.07%、55.26%、57.82%，福建安井食品股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“安井食品”）的資產(chǎn)負(fù)債率分別為47.91%、55.12%、51.73%，江西煌上煌集團(tuán)食品股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“煌上煌”）的資產(chǎn)負(fù)債率分別為15.59%、22.56%、20.59%。

2017-2019年，上述四家同行業(yè)上市公司資產(chǎn)負(fù)債率均值分別為34.21%、38.43%、36.64%。

據(jù)招股書(shū)，中飲股份此次上市募集資金共計(jì)9.5億元，分別用于“巴比食品智能化廠房項(xiàng)目”、“生產(chǎn)線及倉(cāng)儲(chǔ)系統(tǒng)提升項(xiàng)目”、“直營(yíng)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目”、“食品研發(fā)中心和檢測(cè)中心項(xiàng)目”、“品牌推廣項(xiàng)目”等以及“補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目”。其中，擬使用募集資金1.5億元補(bǔ)充流動(dòng)資金。

手握逾4億元存款“吃”千萬(wàn)元利息，近兩年并無(wú)有息負(fù)債，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)也趨于合理，中飲股份或許并“不差錢(qián)”，其募資“補(bǔ)血”合理性存疑。

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四、產(chǎn)能數(shù)據(jù)與官宣信披“不一”縮水近15%，產(chǎn)能利用率或“拔高”近10%

目前，中飲股份擁有三處中央工廠，分別是上海工廠、廣州工廠及天津工廠。其中天津工廠2019年12月投入使用。

據(jù)簽署日為2019年12月25日簽署的招股書(shū)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“2019版招股書(shū)”），2019年上半年，中飲股份上海工廠成品類(lèi)產(chǎn)品的產(chǎn)能為2.45萬(wàn)噸，餡料類(lèi)產(chǎn)品的產(chǎn)能為1.93萬(wàn)噸；廣州工廠成品類(lèi)產(chǎn)品的產(chǎn)能為0.41萬(wàn)噸，餡料類(lèi)產(chǎn)品的產(chǎn)能為0.16萬(wàn)噸。

由上可知，2019年上半年，中飲股份的餡料類(lèi)產(chǎn)品產(chǎn)能共計(jì)2.09萬(wàn)噸、成品類(lèi)產(chǎn)品產(chǎn)能共計(jì)2.86萬(wàn)噸。

據(jù)招股書(shū)，中飲股份募投項(xiàng)目“巴比食品智能化廠房項(xiàng)目”的環(huán)評(píng)部門(mén)及項(xiàng)目批復(fù)編號(hào)為“松環(huán)保許管[2019]314號(hào)”，建設(shè)主體為中飲股份。

據(jù)上海市松江區(qū)政府公開(kāi)信息，2019年5月31日，上海市松江區(qū)生態(tài)環(huán)境局發(fā)布關(guān)于“中飲巴比食品股份有限公司巴比食品智能化廠房項(xiàng)目”（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“巴比食品智能化廠房項(xiàng)目”）環(huán)境影響報(bào)告表的審批意見(jiàn)，審批文號(hào)為松環(huán)保許管[2019]314號(hào)。

據(jù)上海市松江區(qū)政府發(fā)布的“巴比食品智能化廠房項(xiàng)目”環(huán)境影響報(bào)告表，中飲股份實(shí)際生產(chǎn)產(chǎn)能為年產(chǎn)餡料類(lèi)產(chǎn)品2.45萬(wàn)噸/年、面點(diǎn)類(lèi)產(chǎn)品3.7億個(gè)/年。

也就是說(shuō)，中飲股份在招股書(shū)中披露的餡料類(lèi)產(chǎn)品產(chǎn)能2.09萬(wàn)噸，與其在環(huán)評(píng)報(bào)告中披露的餡料類(lèi)產(chǎn)品產(chǎn)能2.45萬(wàn)噸，存在數(shù)據(jù)“對(duì)不上”的現(xiàn)象，且招股書(shū)披露的產(chǎn)能低于環(huán)評(píng)近15%。

而經(jīng)《金證研》滬深資本組統(tǒng)計(jì)，倘若以環(huán)評(píng)報(bào)告披露的產(chǎn)能2.45萬(wàn)噸為基數(shù)，則2018年及2019年上半年，中飲股份餡料類(lèi)產(chǎn)品的產(chǎn)能利用率分別為106.94%、51.43%。

同期，中飲股份在招股書(shū)中披露的餡料類(lèi)產(chǎn)品產(chǎn)能利用率分別為125.36%、60.29%。

可見(jiàn)，按照環(huán)評(píng)報(bào)告披露的產(chǎn)能數(shù)據(jù)基準(zhǔn)，以招股書(shū)披露的產(chǎn)量及產(chǎn)能數(shù)據(jù)計(jì)算得到的產(chǎn)能利用率，招股書(shū)披露的產(chǎn)能利用率高于前述環(huán)評(píng)計(jì)算所得的產(chǎn)能利用率，2018年及2019年上半年，招股書(shū)披露的對(duì)應(yīng)產(chǎn)能利用率分別“拔高”近20個(gè)百分點(diǎn)、10個(gè)百分點(diǎn)。也就是說(shuō)，中飲股份的產(chǎn)能數(shù)據(jù)真實(shí)性幾何？尚待推敲。

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五、施工單位“踩雷”安全生產(chǎn)問(wèn)題，工程質(zhì)量或存隱憂

據(jù)招股書(shū)，中飲股份擬使用募集資金1.8億元投資“巴比食品智能化廠房項(xiàng)目”。

2018年8月31日，中飲股份與中建安裝集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中建安裝集團(tuán)”）簽訂《建設(shè)工程施工合同》，約定由中建安裝集團(tuán)承建巴比食品智能化廠房，合同金額為8,300.66萬(wàn)元，該合同正在履行。

而事實(shí)上，中建安裝集團(tuán)曾因施工現(xiàn)場(chǎng)存在問(wèn)題被處罰。

據(jù)蘇應(yīng)急調(diào)罰﹝2020﹞07號(hào)文件，2019年9月，中建安裝集團(tuán)與江蘇華淳建設(shè)工程有限公司聯(lián)合承包的軌道交通3號(hào)線安裝裝修工地，發(fā)生一起觸電事故，造成一人死亡。

上述處罰信息顯示，中建安裝集團(tuán)存在安全管理不到位，對(duì)作業(yè)現(xiàn)場(chǎng)安全環(huán)境監(jiān)管不到位，未及時(shí)發(fā)現(xiàn)和消除環(huán)境改變帶來(lái)的安全隱患，作業(yè)前未再進(jìn)行有效的安全技術(shù)交底，未專(zhuān)門(mén)制定操作規(guī)程等問(wèn)題，對(duì)事故負(fù)主要責(zé)任。2020年7月16日，蘇州應(yīng)急管理局對(duì)中建安裝集團(tuán)給予罰款29萬(wàn)元的行政處罰。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，2020年5月，中建安裝集團(tuán)實(shí)施的工程項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)的鋼筋工人從外架上摔落，因施工現(xiàn)場(chǎng)腳手架未采用腳手板滿鋪、未設(shè)置密目式安全網(wǎng)封閉，中建安裝集團(tuán)違反《中華人民共和國(guó)安全生產(chǎn)法》，被南京市溧水區(qū)應(yīng)急管理局作出罰款1.5萬(wàn)元的行政處罰。

無(wú)獨(dú)有偶，中建安裝集團(tuán)還多次因經(jīng)營(yíng)違規(guī)被處罰。

據(jù)馬鞍山市政府公開(kāi)信息，2019年7月，馬鞍山慈湖高新管委會(huì)發(fā)布了“中建安裝集團(tuán)施工的馬鞍山華旺新材料科技有限公司12萬(wàn)噸年裝飾原紙生產(chǎn)線新建項(xiàng)目，施工現(xiàn)場(chǎng)揚(yáng)塵防治措施不到位的行為案”。

據(jù)公開(kāi)信息，中建安裝集團(tuán)施工的“馬鞍山華旺新材料科技有限公司12萬(wàn)噸年裝飾原紙生產(chǎn)線新建項(xiàng)目”，施工現(xiàn)場(chǎng)揚(yáng)塵防治措施不到位的行為，違反了《安徽省大氣污染防治條例》，而被罰款2.1萬(wàn)元。

據(jù)深交罰決第ZD037877號(hào)文件，在2019年8月，中建安裝集團(tuán)在南山區(qū)西麗北路因擅自占用或者挖掘城市道路的違法行為，違反《城市道路管理?xiàng)l例》，而被深圳市交通運(yùn)輸局處以罰款5,000元的行政處罰。

與經(jīng)營(yíng)多次違規(guī)、安全生產(chǎn)問(wèn)題頻繁“踩雷”的施工單位合作，其實(shí)施的工程質(zhì)量幾何？不得而知。

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六、保薦機(jī)構(gòu)黑歷史“纏身”，或難勤勉盡責(zé)

據(jù)招股書(shū)，中飲股份聘請(qǐng)的保薦機(jī)構(gòu)及主承銷(xiāo)商為國(guó)元證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“國(guó)元證券”）。

2017-2019年，國(guó)元證券曾多次“踩雷”違規(guī)經(jīng)營(yíng)而遭行政處罰。

據(jù)公開(kāi)信息，2016-2018年及2019年上半年，國(guó)元證券及其員工因違規(guī)經(jīng)營(yíng)而遭監(jiān)管層的“點(diǎn)名”累計(jì)達(dá)8次。

據(jù)中證協(xié)函[2018]160號(hào)文件，2018年4月，國(guó)元證券員工楚江華和賈陽(yáng)予，以助理營(yíng)銷(xiāo)經(jīng)理名義對(duì)13名未取得證券執(zhí)業(yè)證書(shū)的人員，以開(kāi)戶獎(jiǎng)的方式進(jìn)行考核并發(fā)放獎(jiǎng)勵(lì)，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)責(zé)成國(guó)元證券對(duì)楚江華和賈陽(yáng)予以嚴(yán)肅處理。

據(jù)廣東證監(jiān)局行政處罰決定書(shū)〔2018〕3號(hào)文件，2018年3月，蔣樂(lè)輝系在國(guó)元證券股份有限公司中山體育路證券營(yíng)業(yè)部任職的證券從業(yè)人員，從業(yè)期間為2009年6月1日至2017年3月30日。2015年6月12日至2017年3月3日，蔣樂(lè)輝私下接受李某平等多名客戶委托，利用“梁某根”、“黃某玲”證券賬戶（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“賬戶組”）買(mǎi)賣(mài)證券。期間，賬戶組的交易均由蔣樂(lè)輝決策實(shí)施。蔣樂(lè)輝在私下接受客戶委托進(jìn)行證券交易期間沒(méi)有違法所得。對(duì)此，廣東證監(jiān)局責(zé)令蔣樂(lè)輝改正，給予警告，并罰款10萬(wàn)元。

據(jù)證監(jiān)會(huì)福建監(jiān)管局行政監(jiān)管措施決定書(shū)[2017]28號(hào)文件，2017年11月，國(guó)元證券股份有限公司福州五一南路證券營(yíng)業(yè)部的經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可證逾期未更換、未及時(shí)報(bào)備經(jīng)營(yíng)范圍變更事項(xiàng)，而后其按要求向證監(jiān)會(huì)福建監(jiān)管局提交了整改報(bào)告。

據(jù)證監(jiān)會(huì)安徽監(jiān)管局行政監(jiān)管措施決定書(shū)[2017]24號(hào)文件，2017年9月，國(guó)元證券被指出資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)部門(mén)在業(yè)開(kāi)展中存在超出部門(mén)職責(zé)開(kāi)展業(yè)務(wù)、個(gè)別資管產(chǎn)品運(yùn)作管理不規(guī)范、內(nèi)控機(jī)制不健全、合規(guī)風(fēng)控管理不到位等問(wèn)題，而被采取責(zé)令改正措施。

據(jù)證監(jiān)會(huì)安徽監(jiān)管局行政監(jiān)管措施決定書(shū)[2017]10號(hào)文件，2017年4月，國(guó)元證券在保薦安徽華業(yè)香料股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市過(guò)程中，對(duì)發(fā)行人關(guān)聯(lián)交易情況的盡職調(diào)查不到位，未能充分履行勤勉盡責(zé)義務(wù)，而被安徽證監(jiān)局采取出具警示函措施。

據(jù)國(guó)元證券公告，2017年4月，國(guó)元證券下屬公司國(guó)元證券經(jīng)紀(jì)（香港）有限公司因于2010年9月至2012年7月期間，未嚴(yán)格審查經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶資金流轉(zhuǎn)（第三者資金存取交易），違反了中國(guó)香港《防止洗黑錢(qián)及恐怖分子籌資活動(dòng)的指引》、《打擊洗錢(qián)及恐怖分子資金籌集的指引》及《證監(jiān)會(huì)持牌人或注冊(cè)人操守準(zhǔn)則》等相關(guān)條例要求，香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)對(duì)其國(guó)元證券經(jīng)紀(jì)（香港）有限公司作出公開(kāi)譴責(zé)并罰款450萬(wàn)港元。

據(jù)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)[2016]231號(hào)文件，2016年8月，國(guó)元證券因?yàn)橥顿Y者開(kāi)通合格投資者權(quán)限前，未按照要求報(bào)送投資者賬戶信息，而被全國(guó)股轉(zhuǎn)公司采取出具警示函自律監(jiān)管措施。

據(jù)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)[2016]112號(hào)文件，2016年4月，國(guó)元證券因督導(dǎo)的安徽雪郎生物科技股份有限公司原高級(jí)管理人員違反規(guī)定轉(zhuǎn)讓股份，而被全國(guó)股轉(zhuǎn)公司采取要求提交書(shū)面承諾的自律監(jiān)管措施。

另外，2019年下半年至今，僅一年左右的時(shí)間，國(guó)元證券及其員工頻頻“吃”警示函。

據(jù)津證監(jiān)措施[2020]11號(hào)文件，2020年6月，國(guó)元證券營(yíng)業(yè)部財(cái)富顧問(wèn)（營(yíng)銷(xiāo)經(jīng)理）閆復(fù)、李昂存在委托他人從事客戶招攬活動(dòng)的行為，營(yíng)業(yè)部對(duì)員工客戶招攬活動(dòng)管理不到位，未能?chē)?yán)格規(guī)范工作人員執(zhí)業(yè)行為，而被天津證監(jiān)局采取警示函的行政監(jiān)管措施。

據(jù)安徽監(jiān)管局行政處罰決定書(shū)〔2020〕4號(hào)文件，2020年5月，時(shí)任國(guó)元證券亳州營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理的汝偉，在2006年5月28日至2019年6月11日期間，借用“張成”普通賬戶、信用賬戶從事股票交易，構(gòu)成證券公司從業(yè)人員違法買(mǎi)賣(mài)股票。安徽證監(jiān)局因而對(duì)汝偉借用他人賬戶買(mǎi)賣(mài)股票行為，處以8萬(wàn)元罰款。

據(jù)證監(jiān)會(huì)公開(kāi)信息，2019年12月，證監(jiān)會(huì)對(duì)國(guó)元證券存在的債券部門(mén)異地團(tuán)隊(duì)未配備專(zhuān)職合規(guī)人員；公司合規(guī)專(zhuān)項(xiàng)考核占比僅為7.5%，低于15%；部分合規(guī)人員薪酬低于公司同級(jí)別平均水平；合規(guī)部出具合規(guī)審查意見(jiàn)，未見(jiàn)公司合規(guī)負(fù)責(zé)人書(shū)面簽字確認(rèn)等七項(xiàng)問(wèn)題，而被證監(jiān)會(huì)采取責(zé)令改正措施的決定。

據(jù)證監(jiān)會(huì)安徽監(jiān)管局行政監(jiān)管措施決定書(shū)〔2019〕38號(hào)文件，2019年12月，國(guó)元證券因在產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)、信息系統(tǒng)管理方面存在未履行必要合規(guī)審查程序的情況被安徽證監(jiān)局采取出具警示函措施的決定。

據(jù)證監(jiān)會(huì)安徽監(jiān)管局行政監(jiān)管措施決定書(shū)〔2019〕31號(hào)文件，2019年11月，國(guó)元證券在保薦安徽黃山膠囊股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市過(guò)程中，存在部分盡職調(diào)查程序不規(guī)范的情形，未能充分履行勤勉盡責(zé)義務(wù)，而被安徽證監(jiān)局采取警示函措施的決定。

據(jù)津證監(jiān)措施〔2019〕28號(hào)文件，2019年10月，劉世杰因在國(guó)元證券股份有限公司天津河北路證券營(yíng)業(yè)部任職營(yíng)銷(xiāo)經(jīng)理期間，存在以下違規(guī)行為而被天津證監(jiān)局采取出具警示函措施的決定：2017年1月，向客戶介紹新股申購(gòu)項(xiàng)目，承諾無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年化收益15%；2018年11月16日，通過(guò)索要客戶證券賬戶用戶名和密碼，為客戶辦理融資融券賬戶資金查詢事宜；2017年至2018年期間，在不具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格的情況下，多次向客戶提供薦股信息；2017年期間，為客戶之間的融資提供業(yè)務(wù)咨詢及合同文本。

據(jù)重慶證監(jiān)局公開(kāi)信息，2019年7月，國(guó)元證券重慶觀音橋步行街證券營(yíng)業(yè)部因在開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)過(guò)程中存在未充分驗(yàn)證客戶資料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性等適當(dāng)性管理工作不到位的違規(guī)行為，而被重慶證監(jiān)局出具警示函。

作為企業(yè)在業(yè)務(wù)上合法合規(guī)的重要“守門(mén)人”，國(guó)元證券頻頻“吃”警示函，其能否勤勉盡責(zé)？仍是未知數(shù)。