我給大家整理一下目前公開渠道已有的信息：

1. 瑞士信貸爆雷，傳出金融控制存在重大缺陷、股東拒絕增持的消息，引發(fā)市場恐慌。瑞信股價(jià)周三大幅下跌30%。儲戶不斷取款造成流動(dòng)性危機(jī)，以及市場對瑞信的信心逐漸喪失；

2. 瑞信爆雷的主要內(nèi)容是該行擁有龐大的債券投資組合，其賬面價(jià)值也受到利率不斷上升的沖擊，一年期信貸違約掉期（CDS）接近1000個(gè)基點(diǎn)，是該行20年平均水平的14倍以上，有很大的風(fēng)險(xiǎn)；

3. 瑞信已經(jīng)計(jì)劃從瑞士央行借入至多500億瑞郎的資金，并回購約30億瑞郎的債務(wù)，以求提高流動(dòng)性并安撫投資者；

4. 瑞士央行表示愿意向瑞信提供流動(dòng)性支持；消息發(fā)出后，瑞信股價(jià)有明顯回升的趨勢。

5. 瑞信還就10種美元計(jì)價(jià)高級債券提出現(xiàn)金收購要約，總代價(jià)不超過25億美元；還宣布另外一項(xiàng)現(xiàn)金要約，涉及4種歐元計(jì)價(jià)高級債券，總代價(jià)不超過5億歐元；

6. 瑞士政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)討論了穩(wěn)定瑞信局勢的選項(xiàng)，包括提供流動(dòng)性支持和拆分瑞信子公司；

7. 瑞士央行的表態(tài)一定程度上消除了市場對瑞信流動(dòng)性危機(jī)和大規(guī)模擠兌的擔(dān)憂，但并沒有完全消除。目前全球金融市場依然十分恐慌，很多人選擇將現(xiàn)金兌換為避險(xiǎn)資產(chǎn)，導(dǎo)致黃金現(xiàn)貨和部分主流數(shù)字資產(chǎn)價(jià)格上漲；

8. 歐洲央行已經(jīng)聯(lián)系了各大銀行，詢問它們對瑞信的風(fēng)險(xiǎn)敞口；

9.瑞信銀行到期資產(chǎn)規(guī)模約為5300億瑞郎（約5730億美元），其潛在的麻煩要比硅谷銀行大得多。

說實(shí)話，我個(gè)人對瑞士央行的救火行動(dòng)不是很看好。

原因主要還是瑞士信貸自身的風(fēng)險(xiǎn)過大了，瑞士央行還是需要評估一下最壞的情況：如果其他銀行因此出現(xiàn)踩踏事件，到時(shí)候真的救得過來嗎？

瑞士銀行一年期信貸違約掉期接近1000個(gè)基點(diǎn)，基本上就可以判斷為它已經(jīng)完全失去了對風(fēng)險(xiǎn)的把控能力。

該行自曝在2021年和2022年的財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制方面發(fā)現(xiàn)“重大缺陷”，事關(guān)未能在財(cái)務(wù)報(bào)表中設(shè)計(jì)和維持有效的風(fēng)險(xiǎn)評估，并正在采取補(bǔ)救措施。

早在2021年瑞士信貸銀行就曾因兩次重大投資失敗，累計(jì)損失達(dá)數(shù)十億美元，引發(fā)外界對該銀行風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的質(zhì)疑。

現(xiàn)在瑞信的信譽(yù)遭到了嚴(yán)重?fù)p害，投資者失去了信心，對該行借貸違約的擔(dān)憂也加劇了市場的不穩(wěn)定性。

大家都害怕硅谷銀行的事情，在歐洲上演。

要知道，硅谷銀行僅僅是一個(gè)中等規(guī)模的銀行，其倒閉就造成了波及整個(gè)美國、造成銀行股股災(zāi)、多家銀行被迫陷入流動(dòng)性危機(jī)和市值蒸發(fā)的窘境。

瑞士信貸銀行可是瑞士規(guī)模第二、全球第三十八的大銀行，光到期資產(chǎn)規(guī)模就有5730億美元。

如果損失規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，瑞士信貸就要遭受股東拋售、央行停止支持、可以擠兌的壓力。

為了緩解其造成的流動(dòng)性危機(jī)，就不得不繼續(xù)賣出資產(chǎn)，而賣出又將導(dǎo)致?lián)p失進(jìn)一步擴(kuò)大……

可以說，瑞士信貸已經(jīng)來到了深淵的邊緣。

能不能回頭，一個(gè)看瑞士央行的支援能持續(xù)多久；另一個(gè)就看其自身能不能在“死亡螺旋”的吞噬中挺過來。

我們都知道，像這種越賣越虧、越虧越賣的螺旋，靠其自身是不可能掙脫出來的，必須要靠外力的幫助，而且是越快越好。

之前硅谷銀行的事件，美聯(lián)儲可能也沒想到僅僅兩天時(shí)間它就倒閉了，根本沒幫上實(shí)質(zhì)性的忙，只能在其破產(chǎn)后出來象征性地做點(diǎn)善后工作。

包括它們承諾的要讓硅谷銀行的用戶拿回全部的資金，目前看來也是空話一場（關(guān)閉網(wǎng)上轉(zhuǎn)賬，故意放慢網(wǎng)點(diǎn)處理速度，無法取全款，取的款也需要等待一周后才能到賬……所有措施無不說明它們在故意拖時(shí)間，這會導(dǎo)致市場持續(xù)恐慌）。

這一次瑞士央行的支持速度可以說是很快的，對市場信心的提振效果也很明顯（瑞士信貸股價(jià)觸底反彈）。

畢竟瑞信是全在金融系統(tǒng)中的影響力很大，其破產(chǎn)可能對整個(gè)系統(tǒng)產(chǎn)生重大影響。

但是我依然不看好這場救援行動(dòng)。

因?yàn)樗皇菃我皇录?/p>

如果是在經(jīng)濟(jì)比較好的時(shí)期發(fā)生了這樣的事情，瑞士央行說不定一支持，就解決問題了。

可現(xiàn)在擺明了是全球性的、整個(gè)金融行業(yè)的危機(jī)。

這把火從硅谷銀行燒到了瑞士信貸，從美國燒到了歐洲。

接下來會燒到哪里？還會造成多少銀行的破產(chǎn)？

又會造成多少企業(yè)的倒閉和工人的失業(yè)？

與其葫蘆娃救爺爺，不如想想怎么改變財(cái)政措施，重新刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展和貿(mào)易活動(dòng)。