巴菲特和他的合伙人查理.芒格一直都堅(jiān)定地拒絕投資特斯拉、比特幣和黃金。很多人以為他們看不懂，其實(shí)不是這樣，他們不投資只是因?yàn)檫@種賺錢(qián)方式不符合他們的價(jià)值觀。

近日查理.芒格再次直言不諱地表達(dá)了對(duì)比特幣的質(zhì)疑：我不認(rèn)為比特幣最終會(huì)成為全球交換媒介。它的波動(dòng)性太大，不能很好地充當(dāng)交換媒介。比特幣實(shí)際上是黃金的一種人工替代品。我從來(lái)不買(mǎi)黃金，也從來(lái)不買(mǎi)比特幣，我建議其他人效仿我的做法。

芒格稱(chēng)，比特幣讓他想起了王爾德關(guān)于獵狐的一句名言——不可言說(shuō)之物追求不可食之物。這句話原文直譯為“獵狐是一群無(wú)可言說(shuō)的惡棍，追逐一群不可食用的東西”，出自戲劇《無(wú)足輕重的女人》。

有投資者問(wèn)道，5萬(wàn)美元的比特幣或1萬(wàn)億美元市值的特斯拉，哪個(gè)更荒謬，芒格戲謔地引用了英國(guó)作家塞繆爾·約翰遜的話：我無(wú)法給跳蚤和虱子排個(gè)優(yōu)先次序。對(duì)于這兩者，我的感覺(jué)同樣如此，真沒(méi)辦法說(shuō)哪個(gè)更糟。

在伯克希爾哈撒韋公司里，查理.芒格負(fù)責(zé)尋找投資機(jī)會(huì)，從紛繁復(fù)雜的商業(yè)世界中找到那些真正能賺大錢(qián)的公司，而巴菲特則決定何時(shí)投資、投資多少錢(qián)。他們兩人的完美搭配造就了伯克希爾哈撒韋的奇跡。

真正能賺大錢(qián)的人并不是那些什么錢(qián)都賺的人，對(duì)于查理.芒格來(lái)說(shuō)，價(jià)值觀更為重要。他們只做那些真正會(huì)對(duì)世界帶來(lái)價(jià)值的投資。所以他們不會(huì)投資比特幣、黃金。

同時(shí)，他們也從來(lái)沒(méi)有投資特斯拉公司一分錢(qián)，因?yàn)樾履茉雌?chē)雖然有前景，但這兩個(gè)老頭堅(jiān)持認(rèn)為埃隆.馬斯克太過(guò)于特立獨(dú)行，不尊重股東和投資者，藐視資本市場(chǎng)規(guī)則，不適合擔(dān)任公眾公司領(lǐng)導(dǎo)者。

查理.芒格對(duì)價(jià)值觀多么看重，可以從另一個(gè)案例證明。在2008年美國(guó)金融危機(jī)發(fā)生前，芒格早就預(yù)見(jiàn)到了這次危機(jī)，但是他卻拒絕在市場(chǎng)做空。芒格認(rèn)為如果兩房債券會(huì)違約，那就意味著最終要么承接這些產(chǎn)品的交易對(duì)方，也就是雷曼兄弟等華爾街巨頭可能因?yàn)槠飘a(chǎn)而不能兌現(xiàn)；要么這些大的金融機(jī)構(gòu)被政府通過(guò)納稅人的錢(qián)救活了，這是賺的錢(qián)其實(shí)也是納稅人、政府的錢(qián)。這樣的危機(jī)，做空賺了錢(qián)最后也會(huì)由全社會(huì)買(mǎi)單，他不愿意賺這種錢(qián)。

投資本身就是對(duì)未來(lái)的預(yù)測(cè)，雖然預(yù)測(cè)得對(duì)，會(huì)帶來(lái)成就感，但是不同的賺錢(qián)方式導(dǎo)致的結(jié)果還是不一樣的。如果你因?yàn)樵诮鹑谖C(jī)前做空賺了大錢(qián)，可能你之后就一直在尋找下一個(gè)這樣的空頭機(jī)會(huì)。人的本性就是這樣。美國(guó)對(duì)沖基金大佬鮑爾森是2008年金融危機(jī)中做空最大的贏家。但他在2008年以后，投資業(yè)績(jī)卻非常差。君子愛(ài)財(cái)，取之有道，指的不僅是賺錢(qián)的方式，在芒格看來(lái)，錢(qián)的來(lái)源同樣重要。

巴菲特和查理.芒格從來(lái)不做空。就是因?yàn)樗麄冋J(rèn)為空頭這種賺錢(qián)方式不是投資的正道。上個(gè)月，華爾街散戶(hù)暴走，在GME等股票上讓幾家華爾街對(duì)沖基金大佬接近破產(chǎn)，就是一個(gè)很好的例子。事后有著二十多年歷史的華爾街著名做空研究機(jī)構(gòu)香櫞宣布不再?gòu)氖伦隹昭芯?，也說(shuō)明了在投資上，做空不是一個(gè)好的賺錢(qián)方式。

在中國(guó)市場(chǎng)，芒格最成功的投資是比亞迪。2008年9月，伯克希爾哈撒韋公司以每股8港元的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)2.25億股比亞迪股份，交易總額為18億港元，占擴(kuò)大股本后的9.89%。在前段時(shí)間最高點(diǎn)，比亞迪股價(jià)最高曾接近300元，這筆投資翻了三十多倍。

查理.芒格研究了比亞迪很久。他打電話給巴菲特，說(shuō)我們投資比亞迪吧。比亞迪創(chuàng)始人王傳福比愛(ài)迪生還厲害，巴菲特說(shuō)這還不夠。等會(huì)芒格又打電話給巴菲特，說(shuō)王傳福是福特和比爾蓋茨的結(jié)合體。于是巴菲特才同意投資了比亞迪。

不管在現(xiàn)實(shí)生活中，還是金融市場(chǎng)中，賺大錢(qián)都要靠?jī)r(jià)值觀和對(duì)商業(yè)本質(zhì)的認(rèn)識(shí)。作為世界上最杰出的投資思想家，查理.芒格的思維方式值得每一個(gè)投資者學(xué)習(xí)。

這本《窮查理寶典》全面收錄了查理.芒格的個(gè)人傳記與投資哲學(xué)，以及過(guò)去20年來(lái)主要的公開(kāi)演講和媒體訪談，是每一個(gè)投資者不可不讀的經(jīng)典投資書(shū)籍，也是讓我們工作、生活決策水平全面提升的智慧寶典。

查理.芒格在商業(yè)社會(huì)取得了巨大的成功，他的獨(dú)特思維方式，對(duì)商業(yè)倫理的堅(jiān)持，對(duì)終身學(xué)習(xí)的強(qiáng)調(diào)，可以給我們每一個(gè)普通人帶來(lái)啟迪。巴菲特像個(gè)富二代，起點(diǎn)很高，但他的投資生涯直到遇到查理.芒格，把芒格挖到自己的公司，才成就了伯克希爾哈撒公司的成功，巴菲特說(shuō)“我對(duì)芒格的感激無(wú)以言表”。