"經(jīng)「財經(jīng)涂鴉」測算，含稅收入或達112億元，影響凈利潤18億元。"

作者：Alice

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據(jù)公司情報專家《財經(jīng)涂鴉》消息，11月23日，萬順新材（300057.SZ）發(fā)布公告稱，全資孫公司安徽中基與寧德時代（300750.SZ）簽訂《合作框架協(xié)議》，約定在2023年1月1日至2026年12月31日期間，向?qū)幍聲r代供應(yīng)至少32萬噸鋰電鋁箔，最終供應(yīng)量及價格按照雙方后續(xù)具體訂單為準(zhǔn)。

電池鋁箔售價是以“鋁價+加工費”方式進行確定，如果按照目前鋁錠1.8萬元/噸，鋰電池箔平均售價3.5萬元/噸計，經(jīng)《財經(jīng)涂鴉》簡單測算，32萬噸的銷量預(yù)計會給萬順新材帶來112億元的含稅收入。而根據(jù)萬順新材三季報披露的鋁加工業(yè)務(wù)18.32%的毛利率測算，影響凈利潤約18.16億元。

萬順新材表示，合作協(xié)議的簽訂標(biāo)志著寧德時代對公司鋰電鋁箔質(zhì)量和生產(chǎn)能力的認(rèn)可，進一步驗證了公司在新能源汽車動力電池用鋁箔領(lǐng)域的競爭力。雙方建立長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，有利于行業(yè)上下游形成供需聯(lián)動，長期互利共贏。

在鋰電池中，集流體正極用的是鋁箔,寧德時代實際上有在研發(fā)自己的正極材料工廠，但目前還是處于向外采購的階段。位于鋁箔產(chǎn)業(yè)鏈的中游，國內(nèi)生產(chǎn)電子/電極箔的企業(yè)，除了萬順新材以外，還包括鼎盛新材（603876.SH）、東陽光（600673.SH）、華鋒股份（002806.SZ）以及新疆眾和（600888.SH），其中鼎盛新材和萬順新材市場占比居前。

鼎盛新材是國內(nèi)鋁帶箔行業(yè)的龍頭，主導(dǎo)產(chǎn)品為鋁合金板、帶、箔材及涂層材，以及深加工產(chǎn)品氧化鋁板、電纜箔、空調(diào)箔、冷凝器等多種系列鋁產(chǎn)品。萬順新材是國內(nèi)紙包裝材料、高精度鋁箔和功能性薄膜行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，是國內(nèi)最大導(dǎo)電膜生產(chǎn)基地。他們在電池領(lǐng)域都有自己的競爭優(yōu)勢。

2021年12月19日，鼎勝新材與寧德時代簽訂框架協(xié)議，約定履約期內(nèi)向其供應(yīng)至少51.2萬噸動力電池鋁箔。時隔一年，寧德時代又與萬順新材簽訂采購長單，這是寧德時代布局麒麟電池落地車型的重要舉措。

作為行業(yè)后起之秀，萬順新材于2022年1月7日披露擬定增募資不超17億元，用于年產(chǎn)10萬噸動力及儲能電池箔項目流動資金。電池鋁箔項目預(yù)計投資金額為20.8億元，擬使用本次募集資金12億元。萬順新材的產(chǎn)能正在步步提升，逐步滿足寧德時代及市場需求。

據(jù)SNE數(shù)據(jù)，2021年全球新能源汽車電池裝機量 296.8GWh，較上年同比增長102%。隨著各國環(huán)保減排政策持續(xù)推進，以及汽車芯片供給緊張逐步緩解，2025年全球動力電池裝機量有望突破1200 GWh?？紤]到磷酸鐵鋰電池裝機比持續(xù)提升，以400噸/GWh的用量進行測算，動力領(lǐng)域電池箔需求量有望在2025年達到49萬噸，年復(fù)合增速43%。

截至23日收盤，萬順新材報11.54元/股，上漲5.77%，總市值83.19億元。