近期，受市場行情和利率下行影響，房貸相關(guān)話題熱度持續(xù)走高。一方面，“提前還貸潮”愈演愈烈；另一方面，銀行通過調(diào)高提前還貸門檻、拉長申請時間等措施悄然打響房貸攻守戰(zhàn)。恒昌宏觀經(jīng)濟研究室就此表示，購房人和銀行“拉鋸戰(zhàn)”的背后，既反映了存量房貸利率與新增房貸利率利差較大的現(xiàn)實，也折射出家庭資產(chǎn)配置邏輯發(fā)生重大轉(zhuǎn)變，居民購房意愿下降，對高質(zhì)量資產(chǎn)配置需求增強。在此背景下，從業(yè)機構(gòu)不僅要切實滿足投資者多樣化的資產(chǎn)配置需求，還要引導(dǎo)投資者樹立正確的投資理念，以期營造良好投資生態(tài)，共創(chuàng)財富美好新時代。

家庭資產(chǎn)配置高質(zhì)量發(fā)展需求增強

盡管中國居民收入穩(wěn)步增長，收入結(jié)構(gòu)不斷改善，但受全球通脹潮以及金融市場動蕩加劇等因素影響，廣大投資者正面臨財富保值增值的新困境：首先，在“房住不炒”的政策基調(diào)下，房地產(chǎn)投資高收益、低風(fēng)險的屬性日趨弱化；其次，伴隨權(quán)益市場震蕩加劇，投資難度不斷加大；最重要的是，傳統(tǒng)投資方式已無法滿足廣大家庭綜合化、個性化的資產(chǎn)配置需求，投資渠道亟待拓寬。

近期同樣引發(fā)熱議的“超額儲蓄”現(xiàn)象，也從側(cè)面印證了這一趨勢。央行最新數(shù)據(jù)顯示，1月份人民幣存款增加6.87萬億元，同比多增3.05萬億元。其中，住戶存款增加6.2萬億元，創(chuàng)下單月新高。此外，2022年全年住戶存款增加17.84萬億元，也遠(yuǎn)高于2021年9.9萬億元的規(guī)模。

恒昌宏觀經(jīng)濟研究室表示，無論是提前還貸潮，還是“超額儲蓄”現(xiàn)象，表面上看是居民風(fēng)險偏好降低，不動產(chǎn)等非金融資產(chǎn)配置意愿下降，從更深層次看，中國居民家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)正面臨再平衡，資產(chǎn)配置高質(zhì)量發(fā)展需求意愿增強：一是，隨著居民收入快速增長以及全民理財意識覺醒，居民資產(chǎn)配置中的金融資產(chǎn)比例逐年上升；二是，低利率環(huán)境以及個人養(yǎng)老金新時代的加速到來，促使居民轉(zhuǎn)向多元化資產(chǎn)配置；三是，隨著涵蓋信貸、債券、股票、PE、VC的多層次、廣覆蓋、差異化的資本市場體系日趨完善以及全面注冊制持續(xù)推進(jìn)，居民投資渠道大幅拓寬。

掘金優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)?爭做理性投資者

隨著共同富裕成為時代主旋律，服務(wù)于經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展已經(jīng)成為財富管理行業(yè)的新使命。與此同時，為適應(yīng)居民資產(chǎn)配置新邏輯，財富管理行業(yè)也衍生出新趨勢：一是財富管理行業(yè)規(guī)模迎來新一輪快速增長；二是財富管理產(chǎn)品及服務(wù)更加豐富和多元化；三是數(shù)字科技賦能財富管理行業(yè)轉(zhuǎn)型升級。

恒昌宏觀經(jīng)濟研究室表示，資產(chǎn)配置邏輯發(fā)生重大變化，疊加市場競爭日趨激烈，既考驗財富管理機構(gòu)的專業(yè)能力，更考驗投資者的膽識與智慧。想要成為合格投資者，廣大投資者應(yīng)在三方面重點發(fā)力：首先，判斷市場趨勢，爭做理性投資者。既要密切關(guān)注宏觀政策變化，也應(yīng)結(jié)合自身風(fēng)險承受能力，合理配置資產(chǎn)，切忌盲目跟風(fēng)。以房貸為例，房貸短則10年，長則30年，直接影響未來現(xiàn)金流和長期資金規(guī)劃，投資者應(yīng)結(jié)合自身實際情況進(jìn)行理性操作。

其次，加深專業(yè)知識儲備，深化對多元化資產(chǎn)配置的理解。資本市場為投資者提供更多選擇的同時，也對投資者的金融素養(yǎng)提出了更高的要求。廣大投資者應(yīng)結(jié)合自身風(fēng)險偏好，了解不同產(chǎn)品的特點，并清醒地認(rèn)識到，沒有只漲不跌的資本市場，也沒有穩(wěn)賺不賠的產(chǎn)品。在進(jìn)行資產(chǎn)配置時，一定要保持耐心。例如，以新能源、硬科技、大健康為代表的優(yōu)質(zhì)賽道正逐步成為中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的新動力，并在私募股權(quán)投資基金、公募基金領(lǐng)域衍生出眾多投資機遇，但其價值變現(xiàn)需要時間催化，投資者需保持耐心，等待最佳入場時機。

最后，與智者同行，相信專業(yè)的力量。市場瞬息萬變，相比個人投資者，專業(yè)機構(gòu)在信息搜集評估、專業(yè)研究、資金規(guī)模、風(fēng)險控制能力等方面優(yōu)勢明顯。想要合理規(guī)避風(fēng)險，廣大投資者應(yīng)借助專業(yè)力量，選擇合適的專業(yè)機構(gòu)。作為行業(yè)生態(tài)的重要組成部分，恒昌成立12年來，一直堅持以客戶需求為導(dǎo)向，并依托數(shù)字科技，不斷提升客戶服務(wù)的廣度和深度，以期為廣大投資者提供更加專業(yè)、更加多元的資產(chǎn)配置服務(wù)及定制化產(chǎn)品解決方案。

堅守“客戶至上”初心，踐行“投教先行”擔(dān)當(dāng)。正值第四屆客戶服務(wù)月到來之際，恒昌將繼續(xù)關(guān)注市場及政策動向，前瞻性戰(zhàn)略布局，助力客戶財富保值增值的同時，緊跟客戶需求變化，強化投資者教育，夯實專業(yè)服務(wù)能力，與廣大投資者共同成長，一起邁向高質(zhì)量發(fā)展新時代！