編輯 | 于斌

出品 | 潮起網(wǎng)「于見專欄」

B站一直被業(yè)界稱為披著視頻外衣的游戲公司，游戲業(yè)務(wù)長期以來貢獻(xiàn)了B站近乎一半的收入。

前不久，嗶哩嗶哩宣布以約9.6億港元戰(zhàn)略投資心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)的消息，此舉不僅是B站和心動(dòng)各取所需的互補(bǔ)合作，更將成為一股沖破傳統(tǒng)渠道現(xiàn)有格局的新生力量。

B站入股心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)，看中的無疑是心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)的潛力股——TAPTAP。

TAPTAP有多牛？

過去的一年里，《最強(qiáng)蝸?！?、《江南百景圖》、《原神》等多款爆紅的游戲，背后都離不開TAPTAP這個(gè)渠道平臺(tái)。今年3月，心動(dòng)旗下自己的游戲《香腸派對》在TAPTAP上的成為平臺(tái)上第一個(gè)達(dá)到億級的游戲。

在目前的手游渠道矩陣中，手機(jī)廠商掌握了一半以上的安卓渠道，依靠用戶手機(jī)應(yīng)用商店可以說是最主要和穩(wěn)定的用戶流量入口，致使很多游戲研發(fā)商不得不在渠道方制定的規(guī)則下盈利，而廠商和渠道間的分成標(biāo)準(zhǔn)也維持在五五分成這個(gè)不合理的比例。

游戲行業(yè)如今面臨用戶成熟、人口紅利消失、監(jiān)管收緊等挑戰(zhàn)，逐漸把重心放在了內(nèi)容而不是渠道上。在國內(nèi)眾多游戲大廠對不公平的分成比例怨氣已久之時(shí)，TAPTAP在悄然生長。

TAPTAP一方面走出“不聯(lián)運(yùn)、不分成”的模式，吸引不少研發(fā)商與其合作，成為了國內(nèi)安卓市場的獨(dú)特渠道。另一方面，靠著專業(yè)的內(nèi)容專業(yè)、精簡的廣告，圈粉了不少手游愛好者。

心動(dòng)2020年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，TAPTAP國內(nèi)的平均月活用戶數(shù)同比實(shí)現(xiàn)了43.7%的增長，已經(jīng)達(dá)到2570萬，海外市場的增長更是達(dá)到了330.9%。

如今在TAPTAP這個(gè)平臺(tái)上，有5941.3萬贊和7039.8萬條評論，有2115款新游戲在這個(gè)平臺(tái)上線。

從“打破安卓渠道亂象”的屠龍者，到如今最大的手游平臺(tái)，這五年TAPTAP經(jīng)歷了什么？

截至2020年末，TAPTAP的月活用戶成功突破了2500萬大關(guān)。這個(gè)數(shù)據(jù)增長勢頭最猛的時(shí)候是2017年，同比增長率高達(dá)1033%。

華創(chuàng)證券對2023年TAPTAP的預(yù)測是，MAU有望突破5000萬，對應(yīng)約400億港元估值。

TAPTAP的月活數(shù)量和心動(dòng)估值緊密相連，心動(dòng)在二級市場上的表現(xiàn)很大程度上取決于TAPTAP。而TAPTAP月活用戶的強(qiáng)勁增長，便離不開獨(dú)家內(nèi)容。2020年簽約TAPTAP獨(dú)家的產(chǎn)品，在規(guī)模上同比2019年增長了四倍。

隨著更加豐富多元的內(nèi)容，也讓TAPTAP平臺(tái)的游戲下載次數(shù)飛漲?；怂哪甑臅r(shí)間，TAPTAP平臺(tái)從2016年的1200萬次增長到現(xiàn)在的4億次。

優(yōu)質(zhì)的獨(dú)家內(nèi)容背后，便是多家游戲研發(fā)商加速入駐TAPTAP平臺(tái)。截至2020年末，超15000名游戲開發(fā)商入駐了TAPTAP平臺(tái)。

哪怕沒有游戲業(yè)務(wù)，TAPTAP光靠服務(wù)費(fèi)也能收入破5億元，其中大部分為廣告收入。

但實(shí)際上，就收入和盈利來看，數(shù)據(jù)并不好看。

2020年財(cái)報(bào)成績并不理想，TAPTAP的廣告收入增速從2019年的50%放緩到了12.2%，單月活用戶廣告價(jià)值有所下滑。

但年輕的TAPTAP平臺(tái)尚且不適宜過早的商業(yè)化。如何把社區(qū)做的更成熟對TAPTAP而言或許更為重要。

所以TAPTAP仍然吸引著資本陸續(xù)到來。

在B站入股前，包括字節(jié)跳動(dòng)、米哈游、莉莉絲和疊紙、網(wǎng)易、吉比特、飛魚、三七、游族、IGG等廠商都先后對心動(dòng)或TAPTAP有過投資。

雖然現(xiàn)在來看，TAPTAP在社區(qū)氛圍、用戶粘度等方面做的比傳統(tǒng)游戲社區(qū)要出色，但是論體量還是不能和其他競爭對手正面對抗。但是B站和心動(dòng)的合作可以打破現(xiàn)有的五五分成體系，讓健康合理的三七分成取而代之成為行業(yè)趨勢。

未來游戲廠商只需要擔(dān)心自己的內(nèi)容是不是足夠好，而不用再操心如何開發(fā)渠道，這個(gè)時(shí)候渠道反而需要好的內(nèi)容來提高自己的競爭力，這讓大家對TAPTAP也就有了更大的期待。

開發(fā)商和渠道商的因?yàn)槔娣峙鋯栴}積怨已久。TAPTAP采取的“零分成”模式與傳統(tǒng)渠道分成模式不同，也使越來越多的手游選擇上架TAPTAP渠道。

B站這次和心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)的聯(lián)姻，對于B站而言，都是一次平臺(tái)和渠道雙向擴(kuò)充。

B站做游戲的心

這次收購意味著，繼游戲公司對內(nèi)容開發(fā)的爭奪戰(zhàn)燃起硝煙后，對渠道商的搶奪也拉開了帷幕。

作為二次元集聚地、頭部游戲發(fā)行平臺(tái)的B站，此次與心動(dòng)可謂是一次內(nèi)容聯(lián)姻。

B站在游戲領(lǐng)域的投資腳步?jīng)]有停下來過。

從2013年至今，B站總共投資了近21家游戲公司，包括游戲研發(fā)公司、制作公司、服務(wù)公司、發(fā)行公司等，覆蓋了游戲上下游全產(chǎn)業(yè)。

B站目前估值已經(jīng)虛高，而且尚未解決盈利難題，這種情況下，投資者并不看好B站的未來股價(jià)。

如何幫投資者重新找回對自己的信心，B站只有拿出最賺錢的業(yè)務(wù)——游戲。

盡管游戲在B站總營收中的占比逐年下降，2018、2019、2020年的占比分別為71.1%、53.1%和40.0% ，但游戲作為高毛利業(yè)務(wù)之一，依然在營收結(jié)構(gòu)中占有重要地位。

如果看去年全年財(cái)報(bào)，B站雖然營收數(shù)據(jù)亮眼，但是并沒有處理好虧損問題，哪怕是B站曾經(jīng)的最賺錢的游戲業(yè)務(wù)，收入上也開始出現(xiàn)“掉隊(duì)”的情況。

然而在后疫情時(shí)代，正式游戲市場發(fā)展?jié)摿ψ詈玫臅r(shí)間段。

作為曾經(jīng)的“游戲公司”，B站不會(huì)愿意在這個(gè)大好時(shí)機(jī)讓游戲業(yè)務(wù)這個(gè)引擎熄火。

目前國內(nèi)手游玩家規(guī)模已經(jīng)超過總?cè)丝跀?shù)的一半，游戲是年輕人生活的一部分，B站想要徹底征服年輕人，就不能放棄在在生活中占很重要地位的游戲。

B站近年投資的游戲業(yè)務(wù)主要靠發(fā)行代理。雖然B站正在逐步甩掉自己“手游墳場”的稱號(hào)。但正如前文提及的，只有自研自發(fā)才是未來出路，因?yàn)榍郎痰纳庠絹碓诫y。

化對手為盟友

2019年在港交所掛牌上市的心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)，旗下的TAPTAP在國內(nèi)游戲圈名氣不小。在國內(nèi)游戲圈，號(hào)稱手機(jī)版Steam的TAPTAP在渠道收費(fèi)上也是一股清流，TAPTAP的收入來源完全依靠廣告費(fèi)用，而不是抽提成。

而除了獨(dú)特的商業(yè)模式獨(dú)特外，TAPTAP的產(chǎn)品定位也與眾不同，相比純粹下載和更新游戲的應(yīng)用商店等傳統(tǒng)渠道，TAPTAP自帶一個(gè)游戲論壇社區(qū)，同時(shí)邀請了大量游戲開發(fā)者入駐平臺(tái)，拉近了開發(fā)者和玩家的距離。

問題是B站作為同樣以產(chǎn)品社區(qū)氛圍為賣點(diǎn)的公司，TAPTAP所擁有的，除了不分成之外，B站游戲自己也能做到。

投資心動(dòng)，B站也許看到TAPTAP背后深層次的東西。

TAPTAP的社區(qū)文化濃郁，被業(yè)界寄予“游戲?qū)玫亩拱辍钡暮裢?。這種屬性和B站的平臺(tái)屬性剛好不謀而合，因?yàn)锽站在游戲業(yè)務(wù)上的合作也比較開放包容。

但是在字節(jié)跳動(dòng)這樣的大廠大舉進(jìn)軍游戲市場時(shí)，B站和TAPTAP都感受到了危機(jī)，他們只有選擇“抱團(tuán)取暖”才是面對困局的最優(yōu)解。缺乏直接面對大廠沖擊的實(shí)力讓B站聯(lián)手心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)。

B站此次選擇注資心動(dòng)，最主要目標(biāo)還是“變對手為盟友”，在渠道運(yùn)營方面減少阻力。

目前來看，B站和心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)之間未來的合作主要是兩個(gè)方向：一個(gè)是自研游戲，另一個(gè)是獨(dú)立游戲。

心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)和B站聯(lián)手讓其在未來產(chǎn)出的游戲，可以擁有國內(nèi)頂級的宣發(fā)能力。對于雙方而言這都是一件雙贏的好事。

獨(dú)立游戲也是心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)和B站合作的重點(diǎn)。

并且，獨(dú)立游戲很容易受到玩家的寬容，進(jìn)而獲得高評價(jià)。TAPTAP的“人設(shè)”經(jīng)營的很好，在到處都是商業(yè)游戲的環(huán)境，TAPTAP相當(dāng)于是給了獨(dú)立游戲開發(fā)者一個(gè)家，一個(gè)世外桃源一樣的地方，這為心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)在獨(dú)立游戲領(lǐng)域深耕奠定了基礎(chǔ)。

在開發(fā)商話語權(quán)將進(jìn)一步提升的未來，通過為獨(dú)立游戲開發(fā)者提供便利的商業(yè)變現(xiàn)機(jī)會(huì)，將獨(dú)立游戲開發(fā)者圈到自己的陣營之中，顯然不是一件壞事。

“BILIGAME”給市場留下了不小的想象空間。這個(gè)看起來像是B站新的自研游戲開發(fā)團(tuán)隊(duì)，也許會(huì)是B站游戲業(yè)務(wù)新的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

如果BILIGAME運(yùn)營情況良好，B站甚至可以把它作為一個(gè)專門的游戲子品牌獨(dú)立出來。

2016年，心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)悄然上線了一款叫做TAPTAP的手游分發(fā)平臺(tái)，他們的Slogan至今沒有變過：“發(fā)現(xiàn)好游戲”。

當(dāng)年創(chuàng)始人張乾把TAPTAP這個(gè)新的平臺(tái)，視作國內(nèi)手游安卓渠道亂象叢生的“屠龍勇士”而出現(xiàn)，為了讓玩家能不再被渠道選擇所困擾，發(fā)現(xiàn)更多好游戲。

希望屠龍勇士最后不要變成惡龍。