焦點(diǎn)研究院·融資周報(bào)

報(bào)告期：2023年2月6日至2月12日

出品時(shí)間：2023年2月14日

研究員：企業(yè)研究組

焦點(diǎn)研究院點(diǎn)評(píng)：本周，房企融資規(guī)?；謴?fù)常態(tài)，從結(jié)構(gòu)上看多為地方國(guó)資發(fā)債。在股權(quán)融資方面，萬(wàn)科發(fā)行了年度最大的股權(quán)融資方案。境外債方面，僅有兩家房企獲得境外融資支持，持續(xù)保持較低規(guī)模，萬(wàn)達(dá)商業(yè)美元債利率高達(dá)11%。從后續(xù)房企發(fā)展來(lái)看，穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)的房企將會(huì)獲得更多的融資和政策支持。

據(jù)焦點(diǎn)研究院不完全統(tǒng)計(jì)，本周在債權(quán)市場(chǎng)，房企各類融資券、中期票據(jù)、公司債和資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃擬發(fā)行共計(jì)11筆，總金額約173.5億元；完成發(fā)行9筆，總金額約181.8億元；擬發(fā)與實(shí)發(fā)總規(guī)模共計(jì)365.3億元。本月發(fā)行規(guī)模較上月出現(xiàn)增長(zhǎng)，已基本恢復(fù)正常。

境內(nèi)債方面，本月發(fā)債房企多為地方國(guó)資，頭部規(guī)模房企發(fā)債較少，部分原因在于頭部規(guī)模房企近期獲得的融資額度較高，經(jīng)過(guò)近期債權(quán)融資后融資需求降低。在股權(quán)融資方面，有多家公司擬進(jìn)行增資擴(kuò)股，包含碧桂園和招商蛇口等。值得注意的是，萬(wàn)科發(fā)布了定向增發(fā)方案，擬募集資金總額不超過(guò)150億元，發(fā)行數(shù)量將不超過(guò)11億股，占目前總股本的9.46%，該項(xiàng)募資為房地產(chǎn)行業(yè)年度內(nèi)最大的股權(quán)融資，利于擴(kuò)大股本，降低債務(wù)杠桿水平。

境外債方面，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)僅有兩筆，分別為萬(wàn)達(dá)商管折價(jià)發(fā)行票息率高達(dá)11%的3億美元的融資、漢國(guó)置業(yè)附屬與銀團(tuán)訂立貸款協(xié)議獲7.37億港元定期及循環(huán)貸款融資。目前房企境外融資較難，僅有部分房企能夠獲得，待后續(xù)銷售完全復(fù)蘇后有望出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)。