從日本的環(huán)保產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化來看，我們能夠發(fā)現(xiàn)，在工業(yè)化后期，由于污染行業(yè)的新增產(chǎn)能有限，因此，環(huán)保工程投資的增長必然會鈍化；另一方面，資源循環(huán)和新能源的對于一次性礦產(chǎn)和傳統(tǒng)能源的替代卻是擁有很大的潛力。

　　在工業(yè)化大國之中，日本的環(huán)境質(zhì)量和資源利用效率都名列世界前茅。但是在上世紀60、70年代左右，日本的環(huán)保問題也相當突出，在環(huán)保史上，震驚世界的“水俁病”、“痛痛病”等公害疾病就源發(fā)于日本。在60年代之后，日本政府陸續(xù)出臺了一系列環(huán)保法律政策，在此催動下環(huán)保產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，至今已經(jīng)成為一個擁有龐大體系和世界影響力的行業(yè)。據(jù)日本環(huán)境省統(tǒng)計，2011年日本的環(huán)保產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值已經(jīng)占整個GDP的8%以上，在日本整體經(jīng)濟低迷情況下，環(huán)保產(chǎn)業(yè)的成長對經(jīng)濟起了較大的拉動作用。

　　中國現(xiàn)處于工業(yè)化中期的階段，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)類似于日本的上世紀70年代左右，但發(fā)展速度更快，正是環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展的黃金時期。因此，我們可以從日本的發(fā)展歷程找到一些值得參考的啟示，使我們的環(huán)保產(chǎn)業(yè)能更為快速健康地發(fā)展。

　　行業(yè)重點：從污染防治到資源循環(huán)、從工程主導到運營主導

　　從上世紀60年代至今，日本主要經(jīng)歷了“工業(yè)型污染、生活型污染、碳減排問題”三個過程，相應的環(huán)保產(chǎn)業(yè)重點領(lǐng)域也隨之而發(fā)生變化。

　　按日本環(huán)境省的產(chǎn)業(yè)劃分，環(huán)保產(chǎn)業(yè)可以分為污染防治、碳減排、資源循環(huán)、自然環(huán)境保護四大領(lǐng)域。

　　在四大產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域中，最先發(fā)展起來的是污染防治行業(yè)，主要就是廢水、廢氣和土壤污染的治理。這一行業(yè)的發(fā)展對應于日本高速工業(yè)化時期，主要為了解決工業(yè)化所產(chǎn)生的公害病問題。主要行業(yè)包括廢氣脫硫、廢氣脫硝、污水處理工程、膜材料和土壤污染治理工程等，是由工程業(yè)務(wù)作為主導的一個行業(yè)。隨著日本進入后工業(yè)化時代，從上世紀90年代起，污染防治市場就增長乏力。雖然在21世紀，日本政府頒布了《土壤法》，促進了土壤污染治理的市場，但污染治理行業(yè)總體占比依然較低，在整個環(huán)保產(chǎn)業(yè)約占15%左右。

　　日本現(xiàn)在環(huán)保產(chǎn)業(yè)中最受關(guān)注的有兩大領(lǐng)域，其一是資源循環(huán)行業(yè)，其產(chǎn)值較高，占整個環(huán)保行業(yè)的50%左右，主要包括工業(yè)廢棄物回收及處理、生活垃圾處理和電子廢棄物回收處理。除由于2009年受金融危機的影響出現(xiàn)了行業(yè)產(chǎn)值的突然下滑以外，新世紀的其他年份雖然增速不顯著，但保持穩(wěn)定；其二是碳減排行業(yè)因增速而受矚目，產(chǎn)值占比由2000年的5%左右快速增長到2011年的20%，由于日本的經(jīng)濟能效已經(jīng)很難有潛力可挖，行業(yè)新增產(chǎn)值部分主要由新能源及碳減排的相關(guān)服務(wù)行業(yè)構(gòu)成。?

　　從日本的環(huán)保產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化來看，我們能夠發(fā)現(xiàn)，在工業(yè)化后期，由于污染行業(yè)的新增產(chǎn)能有限，因此，環(huán)保工程投資的增長必然會鈍化；另一方面，資源循環(huán)和新能源的對于一次性礦產(chǎn)和傳統(tǒng)能源的替代卻是擁有很大的潛力。而且，占比較高和增速較快的兩大行業(yè)有一個共性特點，就是由投資運營商主導這一產(chǎn)業(yè)，這樣可以通過長期運營帶來穩(wěn)定的現(xiàn)金流，比工程模式更可實現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

　　當然，中國的產(chǎn)業(yè)重點和增長點不會完全跟隨日本的發(fā)展路徑，比如，日本水污染防治市場完全由政府運營生活污水設(shè)施，在這一領(lǐng)域，企業(yè)只能止步于工程建設(shè)，而中國的水處理BOT則發(fā)展迅猛。但日本總的趨勢值得中國環(huán)保企業(yè)參考，中國正站在后工業(yè)化門檻上，未來的行業(yè)重點也將從污染防治走向資源利用，核心模式從工程走向投資運營。

　　行業(yè)參與者：中小企業(yè)與傳統(tǒng)大企業(yè)的機遇并存

　　由于環(huán)保行業(yè)門類眾多，這里以日本環(huán)保行業(yè)中占比最大的資源循環(huán)行業(yè)為例。日本的資源循環(huán)行業(yè)主要由專業(yè)環(huán)保企業(yè)、產(chǎn)品制造商、材料冶煉企業(yè)三大類構(gòu)成，核心競爭力各有不同。

　　專業(yè)環(huán)保企業(yè)主要是中小企業(yè)，它們的優(yōu)勢在于專業(yè)拆解處理技術(shù)水平較高，以處理費用是否合適來確定是否接受物品，因此能夠保持較高的毛利率；劣勢在于對處理后有價物的銷售收入較為忽視，在廢舊電腦、廢塑料等廢物有價回收后，加工、銷售的商業(yè)模式難以拓展，因此很難擴大自身的營業(yè)額。

　　產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)主要是一些家電和汽車的制造商，它們的優(yōu)勢在于能夠在產(chǎn)品設(shè)計、生產(chǎn)環(huán)節(jié)時就引入便于回收再利用的理念，從而達到很高的再資源化率；劣勢在于各地區(qū)工廠缺乏接收多種產(chǎn)品的靈活性，主要收集自己母公司的產(chǎn)品，因此處理規(guī)模較小。

　　材料冶煉企業(yè)主要是一些鋼鐵和有色金屬冶煉公司，它們的優(yōu)勢在于既有的生產(chǎn)流程和渠道銷售兩方面的資源可以與新業(yè)務(wù)共享，冶煉設(shè)施可以通過改造用于資源循環(huán)的加工，加工所得的產(chǎn)品可以通過既有渠道銷售，而且由于洞悉原材料市場的行情變動，可以賺取更高利潤；劣勢在于冶煉企業(yè)對于接受物品的品質(zhì)要求較高，殘雜物較高的物品不愿接受。

　　從日本的行業(yè)參與者格局不難看出，環(huán)保產(chǎn)業(yè)不僅僅提供了一個中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)機遇，也為傳統(tǒng)行業(yè)的大企業(yè)帶來了業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的機遇。在如今中國上游原材料行業(yè)普遍面臨產(chǎn)能過剩的背景下，日本原材料制造企業(yè)的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型尤其值得關(guān)注，如日本的同和礦業(yè)公司，作為一家傳統(tǒng)的有色金屬企業(yè)，利用其制造技術(shù)和剩余產(chǎn)能已經(jīng)深度參與到電子廢棄物的循環(huán)利用行業(yè)中，其環(huán)保業(yè)務(wù)2012年占營業(yè)額比例已經(jīng)到25%。

　　日本企業(yè)的國際化需求：中日環(huán)保產(chǎn)業(yè)合作的機遇

　　日本的環(huán)保企業(yè)除碳減排行業(yè)以外，面臨的最大難題就是市場規(guī)模有限，增長乏力。就資源循環(huán)行業(yè)而言，根據(jù)日本環(huán)境省預測，從2008年到2020年，整體市場規(guī)模僅增長6%，細分行業(yè)中增長最大的是家電及電子回收行業(yè)，12年時間也僅增長25%，其他細分行業(yè)中部分甚至出現(xiàn)萎縮。因此，通過國際合作擴大業(yè)務(wù)規(guī)模成為很多日本企業(yè)的戰(zhàn)略，中國最為全球第二大經(jīng)濟體自然列入了企業(yè)國際拓展的目標。

　　中日合作的優(yōu)勢互補，核心在于中國企業(yè)擁有市場開拓能力，而日本企業(yè)則通過技術(shù)研發(fā)和長期運營積累了豐富的技術(shù)經(jīng)驗。對于中國企業(yè)而言，如何找尋日本合作伙伴可以從兩個維度來看，其一是日本企業(yè)的業(yè)務(wù)拓展迫切性，即營業(yè)額增長率；其二是日本企業(yè)的技術(shù)運營能力，可以從總資產(chǎn)回報率來初步考察。野村綜研抽取了10多家日本資源循環(huán)行業(yè)的上市企業(yè)，以日經(jīng)指數(shù)成分企業(yè)平均營業(yè)增長率1%和平均資產(chǎn)回報率1.5%來進行劃分，可以發(fā)現(xiàn)如圖右下角區(qū)域集中了較多的企業(yè)，這些企業(yè)具有較高的運營能力和較低的營業(yè)增長，客觀上與中國企業(yè)形成互補合作的可能性較高。

◆日本環(huán)保治理是從“被動”到“主動”的過程。

20世紀50-70年代，日本快速實現(xiàn)工業(yè)化，經(jīng)濟成就舉世矚目，但期間各類公害事件頻發(fā)，成為了尖銳的社會和政治問題。在此背景下，以1967年《公害對策基本法》為核心的環(huán)保法律體系應運而生，日本環(huán)保產(chǎn)業(yè)開始了上升周期。雖然環(huán)保政策在80年代初經(jīng)濟下行時稍有反復，但也僅是過程中的擾動。隨著工業(yè)化及城鎮(zhèn)化達到一定階段，日本末端治污需求逐漸減弱，2000年以《循環(huán)型社會促進法》為核心的法律體系應運而生，日本大力推進循環(huán)經(jīng)濟的國策，以減輕自身由于資源匱乏的限制，實現(xiàn)了法律體系由“被動”到“主動”的過程。

◆日本未將環(huán)保局限于狹義的末端治理，而是將其融入了整體經(jīng)濟要素。

理解環(huán)保產(chǎn)業(yè)不能僅局限于狹義的工業(yè)、市政末端的治理需求，更要以宏觀視角將環(huán)境作為一種“稀缺資源”及約束經(jīng)濟發(fā)展的要素。21世紀，日本堅持綠色發(fā)展的理念，并以廣義的視角將環(huán)保產(chǎn)業(yè)分為環(huán)境污染防治、氣候變化對策、廢物利用資源化、自然生態(tài)保護四大類，并已在節(jié)能、再生資源利用、新能源等領(lǐng)域成為了世界領(lǐng)先的國家。同時，這種環(huán)保對經(jīng)濟發(fā)展的反饋機制也正在助力日本實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展以及經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型。

◆日本環(huán)保運營市場化程度較低，環(huán)保設(shè)備類公司總體呈現(xiàn)周期性。

當前日本的環(huán)保行業(yè)已經(jīng)進入成熟期，行業(yè)集中度較高；但日本的環(huán)保市場化程度并不高，更多是以政府為主導，其根本原因也和日本長期以來的政治、經(jīng)濟制度有關(guān)。因此，運營類資產(chǎn)并非日本環(huán)保上市公司的最終形態(tài)，故不屬于公用事業(yè)屬性，也不能簡而言之的將各國環(huán)保產(chǎn)業(yè)單純的進行對比；日本環(huán)保公司更多為設(shè)備類公司，該類公司受國內(nèi)、全球經(jīng)濟周期性及匯率、出口因素的影響較為明顯，而它們的核心競爭力體現(xiàn)在不斷研發(fā)投入、優(yōu)異的技術(shù)能力和具有競爭力的產(chǎn)品。

◆對周期的前瞻及高質(zhì)量的技術(shù)與產(chǎn)品造就日本環(huán)保股的超額收益。

我們篩選了具有較長發(fā)展歷史，在各細分領(lǐng)域擁有一定地位且環(huán)保分項業(yè)務(wù)收入較高的5家上市公司：久保田、栗田工業(yè)、同和控股、田熊、依迪亞，并進行歷史復盤。上述公司的股價走勢總體體現(xiàn)了日本經(jīng)濟周期、工業(yè)化、城鎮(zhèn)化以及相應環(huán)保政策演變過程。我們認為，獲得投資超額收益需要重視以下4點：（1）需對經(jīng)濟周期和行業(yè)發(fā)展趨勢具有前瞻性；（2）把握風口，提前儲備技術(shù)、人才和商業(yè)模式；（3）不斷投入并改進自身研發(fā)體系，并以高質(zhì)量產(chǎn)品快速適應變化的市場；（4）把握好公司發(fā)展的節(jié)奏和戰(zhàn)略的持續(xù)性。

◆風險提示：中國、日本的環(huán)保政策、行業(yè)階段、市場化程度、公司類型等均存在一定差異，日本的行業(yè)及公司發(fā)展僅起到參考借鑒作用，中國環(huán)保行業(yè)和公司的未來發(fā)展存在不確定性。

日本的經(jīng)濟周期與環(huán)保行業(yè)發(fā)展

1.1

從產(chǎn)業(yè)變革與城鎮(zhèn)化觀環(huán)保需求變化

日本在“二戰(zhàn)”后的70多年時間里，取得了舉世矚目的經(jīng)濟騰飛，在亞洲國家中，率先進入發(fā)達國家之列，也完成了工業(yè)化、城鎮(zhèn)化的進程；在這期間，日本也經(jīng)歷了較完整的經(jīng)濟周期及產(chǎn)業(yè)、能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。環(huán)保產(chǎn)業(yè)既是工業(yè)、市政發(fā)展的重要衍生需求，也是約束宏觀經(jīng)濟的資源要素。本篇報告中，我們將透過日本的經(jīng)濟周期，詳細分析日本在發(fā)展中所面對的環(huán)境污染問題、環(huán)保政策的歷程以及環(huán)保市場的演變。

1955年，日本開始進入經(jīng)濟高速增長階段，期間包括1955-1957年的“神武景氣”、1957-1958年的“鍋底景氣”、1958-1961的“巖戶景氣”、1962-1964年的“奧林匹克景氣”以及1965-1970年的“伊奘諾景氣”。1968年，日本經(jīng)濟便僅次于美國，占據(jù)了資本主義國家中的第二名；期間，日本依靠技術(shù)的引進和工業(yè)設(shè)備的更新，快速而有效的推動了工業(yè)現(xiàn)代化進程，鋼鐵、交通、機械、石油化工、家電制造等產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)了騰飛。但也正是這種短時間工業(yè)化的集中發(fā)展，使得區(qū)域污染物的排放總量快速超過環(huán)境承受能力，進而引發(fā)接二連三的環(huán)境問題。

日本經(jīng)濟高速增長的背后，政府的特殊作用被該研究領(lǐng)域的學者普遍提及。早稻田大學教授野口悠紀雄（歷任一橋大學、東京大學教授，斯坦福大學客座教授）在《戰(zhàn)后日本經(jīng)濟史》一書中將其定義為“1940年體制”——包括以銀行為中心的融資體系、大企業(yè)的壟斷地位、比較平均的農(nóng)地體制等，這些戰(zhàn)時的制度在戰(zhàn)后基本被保留下來，并成為后期經(jīng)濟發(fā)展的基本制度。這種體制有利于大型企業(yè)利用垂直一體化管理方法提高生產(chǎn)效率。此外，日本政府在尊重市場經(jīng)濟的前提下，制定了產(chǎn)業(yè)傾斜的發(fā)展計劃，采取政策引導、適當?shù)呢斦?、金融手段進行扶持等手段，推動經(jīng)濟快速增長。我們在日本環(huán)保產(chǎn)業(yè)研究過程中也發(fā)現(xiàn)了這個問題，日本國內(nèi)基本沒有大型環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)與運營公司，但環(huán)保裝備制造業(yè)非常發(fā)達。這個現(xiàn)象說明日本的環(huán)保市場化程度并不是很高，更多是以政府為主導，其根本原因也和日本長期以來的政治、經(jīng)濟體制有關(guān)。

20世紀70年代起，尼克松沖擊、兩次石油危機以及廣場協(xié)議，致日本經(jīng)濟面臨較大的考驗。1974年是日本經(jīng)濟第一個重要的分界點，對于資源貧乏和市場狹窄的日本來說，期初人口及原材料廉價的優(yōu)勢已經(jīng)消失，只有通過產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級，發(fā)展節(jié)能和精細化高附加值的產(chǎn)品，才能實現(xiàn)日本企業(yè)競爭力進一步提升。在此期間，日本汽車、半導體產(chǎn)業(yè)的騰飛便是一個很好的例子，新的增長極的出現(xiàn)，也將石油危機、資源約束的影響降到較低的水平。

工業(yè)污染物排放與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、分布具有很強的相關(guān)性。日本在20世紀50-70年代經(jīng)歷了快速工業(yè)化階段，工業(yè)環(huán)保治污需求隨之旺盛，體現(xiàn)在政策完善和治污設(shè)備需求的增加；而后工業(yè)體系經(jīng)歷了升級及轉(zhuǎn)型的過程，治污需求也逐漸發(fā)生結(jié)構(gòu)上的變化；而今，日本大力推動循環(huán)經(jīng)濟，將綠色生產(chǎn)融入自身發(fā)展，并不斷推動生產(chǎn)效率和產(chǎn)品附加值的提升，以減輕自身由于資源匱乏的限制。

日本的城鎮(zhèn)化始于明治維新，直到“二戰(zhàn)”前期日本的城鎮(zhèn)化水平依然落后于歐美。經(jīng)歷“二戰(zhàn)”洗禮后，在隨后的工業(yè)化發(fā)展階段，日本的城鎮(zhèn)化速度迅速提升。根據(jù)世界銀行數(shù)據(jù)，日本的1960年的城市人口比例已經(jīng)達到63%，1975年達到76%，70年代中后期開始，日本的城鎮(zhèn)化進入穩(wěn)定階段。

房地產(chǎn)發(fā)展與經(jīng)濟發(fā)展、城鎮(zhèn)化歷程密不可分。房地產(chǎn)資產(chǎn)價格又與金融環(huán)境、政策相關(guān)，從60年代池田內(nèi)閣“國民收入倍增計劃”到70年代田中內(nèi)閣“增加公共投資、放寬金融”，再到80年代中后期的“房地產(chǎn)泡沫”，1955-1990年，日本共經(jīng)歷了兩次較大規(guī)模的房地產(chǎn)價格暴漲，日本消費指數(shù)上漲了4.5倍，全國地價上漲了67倍。

在城鎮(zhèn)化過程中，城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)快速提升：供污水、管網(wǎng)、垃圾處理需求隨之增長；在日本，人口大量向東京、大阪、神戶三大城市集中：人口暴漲，城市布局、設(shè)施不健全，車輛、住房密度提升帶來的交通擁堵疏導、尾氣排放治理、環(huán)衛(wèi)等工作也變成重中之重。

日本經(jīng)濟在20世紀50-70年代高速增長階段，能源需求快速增長，日本也實現(xiàn)了從煤炭到石油能源的轉(zhuǎn)變，但日本的能源自給率較低，傳統(tǒng)能源95%以上都需要進口，由于環(huán)保及能源安全的因素，在“石油危機”后日本大力發(fā)展清潔能源：傳統(tǒng)能源方面，天然氣比重逐漸提升，新能源以核電為主導，水電和可再生能源處于穩(wěn)定發(fā)展的狀態(tài)。截止2010年，核電占到日本發(fā)電量的29.2%。但2011年福島核泄漏后，日本實行了階段性“去核”戰(zhàn)略，日本不得不回歸傳統(tǒng)化石能源來彌補核能的空缺。

能源結(jié)構(gòu)對大氣污染關(guān)鍵性指標和綠色發(fā)展方向的判斷很關(guān)鍵，日本在工業(yè)化階段能源需求快速增加，也曾經(jīng)面臨酸雨、霧霾等問題，并與之進行了長期斗爭，隨著治污設(shè)備的增加以及產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型，日本的大氣環(huán)境有了很大的改善。當前，大氣治理的重心也逐步從煙氣治理轉(zhuǎn)到汽車尾氣治理以及發(fā)展新能源汽車方面。

1.2

從公害事件到環(huán)保制度與法律的完善

世界上的大多數(shù)國家在經(jīng)濟快速發(fā)展的過程中，都被環(huán)境污染問題所困擾，而且無一例外的都走了“先污染、后治理”的老路。日本環(huán)境法體系的建立伴隨著經(jīng)濟的波動、疊加日本公害事件催化、政府對環(huán)保的重視以及人民意識的提升，也經(jīng)歷了長期的過程。

日本四大公害病為我們所熟識，這幾類疾病均是由工業(yè)生產(chǎn)排放所導致：

（1）1955年，在日本富山縣神通川流域一些地區(qū)出現(xiàn)痛痛病，原因在于三井金屬礦業(yè)公司在上游開發(fā)鉛鋅礦，導致河水、稻米、魚蝦中富集大量的鎘；

（2）1956年，熊本縣水俁灣，期初日本氮肥公司建廠，后又開設(shè)了合成醋酸廠，而后又開始生產(chǎn)氯乙烯，工廠把沒有經(jīng)過任何處理的廢水排放到水俁灣中；

（3）1960-1972年，在三重縣四日市陸續(xù)出現(xiàn)了大量的呼吸道疾病患者，原因在于當?shù)厥鄠€石化大廠和一百余個中小企業(yè)，石油冶煉和工業(yè)燃油產(chǎn)生大量的廢氣，尤其是硫氧化物；

（4）1966年，新潟縣阿賀野川流域也爆發(fā)了水俁病，史稱“第二水俁病”。 這次的禍首是昭和電工，工廠也企圖逃避責任，但后來新潟市民激烈的示威抗爭并向法院提出控訴，1971年法院判決昭和公司敗訴，要負賠償責任。

從法律體系及發(fā)展歷程來看，我們可以將日本的環(huán)境法分解為3個節(jié)點：

1. 1967年的《公害對策基本法》及1972年《自然環(huán)境保全法》

最初日本進行污染防治，本想單純依靠技術(shù)來解決問題，但在實踐中逐步認識到，必須成立環(huán)境保護專門機構(gòu)，并制定環(huán)境保護法規(guī)。20世紀60-70年代，公害問題成了尖銳的社會和政治問題，民眾高漲的反公害運動和情緒推動了70年代環(huán)境立法高潮，最具代表性的就是1967年的《公害對策基本法》。

該法的特點在于：（1）全世界首次以基本法確立公害防治的具體內(nèi)容；（2）明確保護國民健康和維護生活環(huán)境質(zhì)量是國家基本責任；（3）明確內(nèi)閣總理大臣必須兼任環(huán)境保護最高機關(guān)，即公害對策會議會長；（4）確立公害防治過程中，中央與地方政府財政援助制度。

而1972年的《自然環(huán)境保全法》與《公害對策基本法》共同構(gòu)成了日本的環(huán)境保護基本法，該法強調(diào)：環(huán)保費用負擔主要來源于“自然環(huán)境保全費”和國家資助，前者是污染行為人為修復、彌補破壞環(huán)境所致的費用。

2.1993年的《環(huán)境基本法》

《公害對策基本法》和《自然環(huán)境保全法》屬于被動式的法制框架，在經(jīng)濟高速發(fā)展以及城鎮(zhèn)化的深入過程中，已經(jīng)不能完全滿足環(huán)保需要。因此，1993年日本制定《環(huán)境基本法》形成更為全面和系統(tǒng)的法律框架，并廢止《公害對策基本法》。

3. 2000年的《循環(huán)型社會促進法》

2000年，日本把建立循環(huán)型社會提升為基本國策，并將該年定為“循環(huán)型社會元年”。我們認為，這部法律是推動改進日本生產(chǎn)、生活模式的重要法律框架，結(jié)合日本國家的資源匱乏的實際情況，節(jié)能、資源利用是日本國家發(fā)展的重中之重。通過有計劃和綜合性的實施建立循環(huán)性社會的政策，拋棄“大量生產(chǎn)、大量消費、大量廢棄的社會模式”，日本將逐漸成為高質(zhì)量發(fā)展的可持續(xù)性社會。

此外，值得說明的一點問題是，日本在經(jīng)濟達到高峰的時候，確實比較重視環(huán)保；但石油危機和經(jīng)濟出現(xiàn)一些問題后，日本環(huán)保法律也有些倒退，一些年后矛盾解開，環(huán)保法重新梳理，日本成為綠色發(fā)展領(lǐng)域的佼佼者?？梢?，推動可持續(xù)發(fā)展歷程也并非一帆風順，需要克服各類的擾動因素，才能行穩(wěn)致遠。

從周期到結(jié)構(gòu)，細拆日本環(huán)保產(chǎn)業(yè)

日本對環(huán)保的定義較為廣泛，既包括狹義工業(yè)、市政層面的大氣、水污染防治，也包括節(jié)能、新能源甚至環(huán)境友好產(chǎn)品等。根據(jù)日本環(huán)境省的分類，可以劃分為環(huán)境污染防治、氣候變化對策、廢物利用資源化、自然生態(tài)保護四大類?？梢园l(fā)現(xiàn)，從廣義環(huán)保的概念看，廢物利用資源化、氣候變化對策所占比重較大，也從側(cè)面印證了日本已經(jīng)將綠色及循環(huán)經(jīng)濟理念融入生活及生產(chǎn)過程。為了方便分析以及更好的和國內(nèi)情況進行參照，我們優(yōu)先以官方分類框架為基礎(chǔ)，并進行適當重構(gòu)。

2.1

大氣、水等環(huán)境污染防治

以日本環(huán)境省統(tǒng)計口徑，環(huán)境污染防治包括：大氣污染防治、污水處理、土壤及水質(zhì)凈化、噪聲防治、環(huán)境管理支持、環(huán)境友好產(chǎn)品。

大氣污染防治和污水處理較契合傳統(tǒng)分類方法，且市場空間依然較大，我們將做重點分析。同時，這兩個領(lǐng)域可以更好地通過“產(chǎn)業(yè)/市政——環(huán)境問題——環(huán)保市場——相關(guān)公司”的邏輯框架重現(xiàn)歷史進程，并分析細分產(chǎn)業(yè)變化。

土壤及水質(zhì)凈化、噪聲防治、環(huán)境支持管理雖然不是傳統(tǒng)意義上的環(huán)?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)，但也是新時期下污染防治重要組成部分；環(huán)境友好產(chǎn)品是從廣義層面去理解環(huán)保概念，在我國的環(huán)保統(tǒng)計中也存在該科目，我們將對這些進行簡要分析。

2.1.1、大氣治理：霧霾戰(zhàn)需要全方位出擊

大氣污染是環(huán)境問題中最顯性、最受社會關(guān)注的危害現(xiàn)象。曾經(jīng)的日本也是世界聞名的污染國家；但客觀來講，這也是為快速實現(xiàn)工業(yè)化必然要付出的代價。

日本大氣污染始于工業(yè)化進程，產(chǎn)業(yè)密度和布局很關(guān)鍵，AQI指數(shù)也與工業(yè)化進程相關(guān)性較強。日本主要工業(yè)區(qū)集中在太平洋沿岸的帶狀地帶：即京濱（東京——橫濱）、名古屋（名古屋為中心）、阪神（大阪——神戶）、瀨戶內(nèi)海（瀨戶內(nèi)海沿岸）和北九州五大工業(yè)區(qū)。

其中：京濱工業(yè)區(qū)以機械工業(yè)為主，印刷出版業(yè)、化學工業(yè)等為輔，1990年末工廠數(shù)為9.56萬家；名古屋工業(yè)區(qū)以機械工業(yè)為主，運輸機械制造業(yè)尤其發(fā)達，1990年末工廠數(shù)為5.64萬家；阪神工業(yè)區(qū)以機械工業(yè)為主，鋼鐵工業(yè)、紡織工業(yè)等為輔，1990年末工廠數(shù)為6.73萬家；瀨戶內(nèi)海工業(yè)區(qū)以機械工業(yè)為主，化學工業(yè)、鋼鐵工業(yè)等為輔，1990年末工廠數(shù)為2.94萬家；北九州工業(yè)區(qū)以機械制造業(yè)為主，鋼鐵工業(yè)、食品工業(yè)等為輔，1990年末工廠數(shù)為0.99萬家。所以總體上講，京濱——名古屋——阪神一線大氣污染壓力相對較大。

從能源結(jié)構(gòu)對大氣污染的影響分析來看，后期日本的能源結(jié)構(gòu)相對較為合理，清潔能源比重較高?？陀^來講，煤炭消費占比越高，大氣治理壓力就越大。1960年前，煤炭一直是日本的主要能源，隨著20世紀60年代能源革命的進行，石油逐漸取代煤炭成為日本第一大能源，占比從1955年的17.5%上升到1965年的59.6%，并于1973年進一步上升至77.4%，而煤炭占比則從1955年的47.3%下降為1965年的27%，在這個過程中，日本工業(yè)化發(fā)展也進一步促進整體能源消費提升。

20世紀70年代石油危機之后，作為清潔化石能源的天然氣開始受到政府重視，消費量以年均5%-10%的速度增長，2008年日本天然氣消費量占一次能源消費量的比重達13%，2017年日本也是亞洲第一大天然氣進口國；核能作為清潔能源，是日本電力另一重要來源，2011年福島核事故之前，核電發(fā)電占比接近30%，這也是結(jié)合日本國情必要的選擇。但是福島核事故發(fā)生后，由于擔憂安全性問題，一些核電站被關(guān)閉，近兩年開始才逐漸慢慢恢復供電。

作為四大公害事件之一，1961年，四日市由于石油冶煉和工業(yè)燃油產(chǎn)生的廢氣，嚴重污染大氣，引發(fā)哮喘等呼吸道疾病。在空氣污染最嚴重的20世紀60年代，日本社會對大氣污染關(guān)注空前，政府也先后于1962年頒布《煤煙限制法》、1967年制定《公害對策基本法》、1968年制定《大氣污染防止法》。日本大氣污染的治理經(jīng)歷了較漫長的過程，期初的防治措施邊際效果強，但后期治理邊際效果逐漸減弱，而且經(jīng)濟、能源結(jié)構(gòu)上的原因才是較難攻克的問題，因此，大氣治理更需要全方位、統(tǒng)籌的進行。

從大氣污染排放總量上來看，日本20世紀70-80年代二氧化硫排放總量快速下降，這與期間法律法規(guī)的完善，煙氣脫硫力度增加有很大關(guān)系，而且治理效果很明顯，說明一般固定排放源安裝脫硫設(shè)施便可以達到較好的效果。

但我們也發(fā)現(xiàn)，長期以來，氮氧化物的去除效果并不是很明顯。最初標準制定時的要求并非十分嚴格，尤其是對汽車排放控制方面。日本的氮氧化物采用重點控制區(qū)域與排放源相結(jié)合的總量控制技術(shù)路線。1981年，日本開始在工廠密集區(qū)對氮氧化物固定源實施了總量控制，但環(huán)境氮氧化物含量控制效果并不顯著。移動源方面，1958年，日本汽車保有量88萬輛，1967年增至1050萬輛，1980年達到4000萬輛，20世紀80年代后到21世紀，日本汽車產(chǎn)業(yè)迎來又一高峰，2000年汽車保有量達到7000萬量。日本雖然從1966年就開始對汽車排放進行控制，但直到1992年才開始實行了機動車氮氧化物總量控制，而后標準也顯著的提高，到2005年環(huán)境氮氧化物含量才開始發(fā)生顯著降低。

綜上所述，日本針對環(huán)境中氮氧化物含量控制最終采用的是固定源、移動源雙管齊下的方式，才取得良好效果，而單一固定源控制效果并非很顯著。我國目前的污染物排放標準要求普遍高于日本，當前正處于治污設(shè)備安裝、工藝改造階段，我們相信，只要嚴格保質(zhì)的執(zhí)行，不久的未來也會體現(xiàn)較好的治理效果。

日本已經(jīng)形成了十分成熟的環(huán)境監(jiān)測體系。法律及規(guī)范方面以《環(huán)境基本法》為基礎(chǔ)，針對各類型污染物都有明確規(guī)定；標準方面由政府統(tǒng)一進行控制、環(huán)境省進行編制、地方政府統(tǒng)一執(zhí)行。監(jiān)測工作的負責人一般是由國家部門指定的專職人員，不直接雇傭于企業(yè)，也可由社會技術(shù)組織承擔。市場化方面，民間組織只要認為監(jiān)測行為可盈利且技術(shù)能力********申請許可。總體來說，政府總體把握整體監(jiān)督、技術(shù)規(guī)范和行政約束。

環(huán)境質(zhì)量監(jiān)測方面，以大氣監(jiān)測為例，日本分為一般環(huán)境大氣測定站、汽車尾氣測量站：2016年，日本全國范圍內(nèi)二氧化氮測定站共1636個（1243+393，一般+尾氣，下同）、SPM測定站共1684個（1296+388）、光化學氧化劑OX測定站共1172個（1143+29）、二氧化硫測定站共1008個（957+51）、一氧化碳測定站共285個（57+228)、PM2.5測定站共1008個（785+223）。

日本制定了全球最嚴格的環(huán)境標準：要求PM2.5日平均值不超過35 微克/每立方米，年平均值不超過 15 微克/每立方米，且依照法律當PM2.5 濃度超過 70 微克/每立方米時就會對人體健康構(gòu)成威脅，中小學要停課。

從大氣污染治理市場空間分析：整體的設(shè)備需求既體現(xiàn)了經(jīng)濟周期、法規(guī)發(fā)展過程，也體現(xiàn)了不同時期主要污染矛盾點。20世紀70和90年代是工業(yè)煙氣污染治理設(shè)備需求的高峰；進入21世紀，傳統(tǒng)的煙氣類凈化設(shè)備需求逐漸降低，汽車尾氣、VOCs的治理的市場需求較旺盛。

2016年設(shè)備銷售額，除塵器496億日元、煙氣脫硫210億日元、煙氣脫硝145億日元、其他煙氣凈化62億日元、汽車尾氣凈化催化劑1763億日元、柴油機顆粒捕捉器(DPF) 3982億日元、光觸媒（主要治理VOCs）638億日元。

從大氣污染治理市場格局分析：從整體發(fā)展周期來看，煙氣治理的公司數(shù)目逐漸下降，銷售平均價格變化隨需求變化較為顯著，整體呈下降趨勢，也從側(cè)面說明煙氣治理基本接近尾聲，未來的需求在于設(shè)備更換及更新。汽車尾氣凈化裝置的采購一般以汽車制造企業(yè)為主。

2.1.2、污水處理：市場化程度并不高

日本1970年頒布《水質(zhì)污濁防止法》，采用濃度控制和總量控制相結(jié)合的治理模式，允許地方根據(jù)當?shù)厮蛱攸c制定地方排水限值標準；一般來講，地方會比國家整體要求的更高。

日本污水處理行業(yè)具有如下幾個特點：

（1）作為政府主導型的市場經(jīng)濟國家，日本的生活污水處理設(shè)施由政府投資、運營，市場化的需求一般是設(shè)備方面；這和我國有很多污水處理廠是由市場化主體投資、運營有很大不同；

（2）管網(wǎng)分流制系統(tǒng)比較完善。技術(shù)層面小型污水處理廠以氧化溝工藝為主，大中型污水處理廠以活性污泥法為主；MBR工藝并沒有得到大量應用，通常在人體接觸城市雜用水、占地極為緊張時采用；

（3）農(nóng)村污水多采用凈水槽工藝，統(tǒng)一建造標準；工業(yè)污水再利用率平均達75 %以上；污水污泥較多采用焚燒后填埋的方式；

（4）信息化水平方面，日本污水廠自動化和信息化水平相對較高，但物聯(lián)網(wǎng)尚未全面推進。

日本生活污水處理可分為下水道系統(tǒng)（相當于中國城鎮(zhèn)污水處理）、凈化槽及農(nóng)村污水處理等3種模式。總體來看，2016年，日本通水人口占總?cè)丝诘谋戎剡_93.9%，未通水人口比重為6.1%。通水人口中，公共下水道處理人口占總?cè)丝诒戎貫?3.1%，凈水槽處理人口占總?cè)丝诒戎貫?0.8%，人體排泄物流向人體排泄物處理設(shè)施、垃圾堆肥設(shè)施、沼氣化設(shè)施、下水道系統(tǒng)、農(nóng)田及其他等去向。

據(jù)統(tǒng)計，2011年，日本在運行的污水處理廠約有2200座，與城市下水管網(wǎng)相連；已設(shè)置的凈化槽約780萬套，凈化槽對象主要是單戶獨棟住宅，單套服務(wù)人口10人以下；農(nóng)村污水運營設(shè)施約5100座，單座服務(wù)人口1000人以下。（水落元之，《日本生活污水污泥處理處置的現(xiàn)狀及特征分析》）

日本政府負責投資、運營污水處理系統(tǒng)，每年都制定詳細的收入、支出表，污水處理運營的市場化程度較低。日本的水費是由：水的使用量（水表指針計算）、排水量（污水處理）、月租費、階梯使用費、消費稅等部分組成；生活污水是不能直接排入河流的，需要凈化過濾等多個處理環(huán)節(jié)。日本水費計算方式=（月租費+階梯使用量+排水量）×1.08（消費稅）；一般來說，居民的污水處理費大致在150-250日元/立方米，按月并含在水費中一同扣取。

日本污水處理普及率2001年已經(jīng)達到73.7%，至2015年已經(jīng)達到89.9%，日本環(huán)境省預計2025年，污水處理普及率基本將達到100%。

日本工業(yè)用水消耗量隨工業(yè)化發(fā)展迅速提升，1989年工業(yè)水消耗量達到1.44億立方米/日，耗水大戶為化工、鋼鐵、造紙，占總量約70%左右。1965年工業(yè)水的再利用率僅為36%，日本從改革生產(chǎn)工藝入手，盡量采用資源利用率高、污染物排放量少的先進工藝，最大限度地利用水資源，使得再利用率在1975年達到67%、1989年進一步達到76%；行業(yè)方面，汽車、石油、煤炭工業(yè)和化學工業(yè)都具有高水再生利用率，而紡織、食品、造紙工業(yè)的水再生利用率較低，原因在于前者冷卻、空調(diào)等用水易于回收，而后者常為洗滌用水，較難以處理。（朱長樂，《日本的廢水再利用》）

從污水處理市場空間分析：工業(yè)污水設(shè)備的需求體現(xiàn)了工業(yè)化以及法規(guī)發(fā)展過程，日本的工業(yè)污水處理市場在70年代達到一個高峰，后期相對平穩(wěn)；而生活污水處理設(shè)備及市政設(shè)施建設(shè)則與城鎮(zhèn)化、房地產(chǎn)周期以及法規(guī)發(fā)展過程相關(guān)，日本的生活污水處理市場則在20世紀90年代中后期達到高峰；海洋污染防治在2011年開始受重視，設(shè)備需求在逐步提升的過程中。

生活、工業(yè)污水治理設(shè)備需求市場化程度相對較高，而生活污水運營服務(wù)市場化程度較低。2016年污水處理設(shè)備及服務(wù)項目銷售額中，工業(yè)廢水處理裝置為436億日元、生活污水處理裝置為1106億日元、污泥處理裝置為433億日元、海洋污染防治裝置為621億日元、膜為636億日元、下水道建設(shè)保養(yǎng)為1.53萬億日元、污水處理運營服務(wù)為8838億日元；但下水道建設(shè)保養(yǎng)及污水處理運營一般是政府負責，并非完全市場化。

生活污水及下水道建設(shè)等為何在20世紀90年代中期達到高峰？我們認為有以下三點原因：

（1）先污染后治理，污染防治基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)通常存在滯后效應；

（2）1993年日本發(fā)布《環(huán)境基本法》，對污染治理提出新的系統(tǒng)性要求；

（3）日本地產(chǎn)泡沫破裂后，采用寬松等托底經(jīng)濟的政策，房地產(chǎn)新開工面積在20世紀90年代中期又開始增長。

從污水治理市場格局分析：20世紀70年代和90年代中期這兩個階段，污水治理市場分別迎來高峰：70年代工業(yè)污水公司增加較多，設(shè)備價格上揚，說明市場起步、需求旺盛，這與工業(yè)發(fā)展周期及環(huán)保政策要求契合，生活污水治理同理，但幅度較弱；而后，行業(yè)集中度逐漸提升。在90年代，工業(yè)污水、濃縮物處置、污泥處置的標準要求提升且治理難度較大，設(shè)備銷售平均價格又迎來高峰；而生活污水設(shè)備銷售平均價格基本呈下行趨勢。

2.1.3、其他環(huán)境污染防治類項目

隨著居民生活水平的提升，環(huán)境治理科目涉及越來越廣，如防噪、防震措施，環(huán)境監(jiān)測、評估體系建設(shè)及環(huán)境咨詢，土壤、水質(zhì)治理也均有一定市場需求。

日本的防噪、防震措施分為設(shè)備與材料市場，2016年總市場空間為762億日元，其中防音設(shè)施、防震設(shè)施占比較高，分別為492、233億日元；日本的土壤和水質(zhì)凈化分為設(shè)備及服務(wù)市場，設(shè)備需求較弱，主要是以服務(wù)方式體現(xiàn)，2016年土壤凈化服務(wù)市場為942億日元，河湖凈化服務(wù)為95億日元。

在環(huán)境支持管理科目分為很多細項，如環(huán)境監(jiān)測、評估設(shè)備及服務(wù)和環(huán)境咨詢市場。日本基本已經(jīng)建成較為全面的環(huán)境監(jiān)測體系，因此近些年來設(shè)備需求相對穩(wěn)定，2016年為291億日元；更多的市場需求以服務(wù)為主，其中2016年，環(huán)境評估為792億日元市場空間，環(huán)境管理系統(tǒng)服務(wù)為313億日元市場空間，有害物質(zhì)分析服務(wù)為353億日元市場空間。

環(huán)境友好型社會是一種人與自然和諧共生的社會形態(tài)，其核心內(nèi)涵是人類的生產(chǎn)和消費活動與自然生態(tài)系統(tǒng)協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展。主要包括：有利于環(huán)境的生產(chǎn)和消費方式，無污染或低污染的技術(shù)、工藝和產(chǎn)品等。環(huán)境友好產(chǎn)品是指在整個生命周期內(nèi)對環(huán)境友好的產(chǎn)品。

日本在進入21世紀對節(jié)能、低污染生產(chǎn)工藝愈發(fā)重視，環(huán)境友好型產(chǎn)品也逐漸成為日本的國際競爭力之一。如2005年日本煉油業(yè)加氫能力位居世界之首，日本已從2005年將汽油、柴油中的硫含量降到50ppm，在2009年將汽油中的硫含量降為10ppm，在2008年將柴油含硫量進一步降到10ppm，日本也將其納入環(huán)境友好產(chǎn)品統(tǒng)計口徑。