在期貨交易中，合約的價值是以必定的錢銀金額與標的指數(shù)的乘積來表明。這必定的錢銀金額是由合約所固定的，稱為合約乘數(shù)。

比如股指期貨合約乘數(shù)是合約設計時交易所規(guī)定的，賦予每一指數(shù)點一個固定價值的金額。合約乘數(shù)決議了股指期貨合約的規(guī)劃，一個水平適度的合約規(guī)劃有利于增強股指期貨市場的流動性，并下降交易成本。一般來數(shù)，合約規(guī)劃越大，中小投資者參加的能力就越小，每張合約潛在的風險就越大，合約交易的活潑性會下降。假如合約規(guī)劃過小，則會加大交易成本，從而影響投資者利用股指期貨交易避險的積極性。

例如股指期貨合約乘數(shù)是300，國債期貨合約乘數(shù)是10000。

最后交易日

最后交易日是指在期貨合約交割月份的*后一個交易日。*后交易日后尚未清算的期貨合約，須經過相關現(xiàn)貨商品或現(xiàn)金結算方式平倉。

由于交割的*后期限一般都是在月底，所以*后交易日往往被定為每月的*后一個交易日。但是有的交易所規(guī)定為價格月份倒數(shù)第二個交易日，如香港。

最后交易日也是期貨合約中的一個重要條款。最后交易日是無論交易者買進仍是賣出期貨合約，只要在*后交易日之后還留有持倉頭寸，這些頭寸就必須進入交割程序。交易者假如不想進行交割，就必須在*后交易日(或在此之前)將原有的持倉進行反向的平倉交易