股權(quán)對(duì)于一個(gè)企業(yè)來說非常重要，設(shè)計(jì)的好壞直接影響企業(yè)未來長久穩(wěn)定的發(fā)展。7月22-23日，實(shí)戰(zhàn)型股權(quán)問題專家、企業(yè)組織效能專家劉國鑌老師為資本運(yùn)營9班的同學(xué)們帶來《公司治理與股權(quán)激勵(lì)》課程。課上，劉老師就如何破解創(chuàng)業(yè)者(老板)三大魔咒、股權(quán)設(shè)計(jì)重點(diǎn)問題解析、股權(quán)激勵(lì)五大難題、動(dòng)態(tài)股權(quán)激勵(lì)原理和方法等內(nèi)容做了精彩講授。

課程回顧

劉國鑌 老師

實(shí)戰(zhàn)型股權(quán)問題專家、企業(yè)組織效能專家

美國科爾曼研究集團(tuán)專家顧問團(tuán)成員

中國管理科學(xué)研究院學(xué)術(shù)委員會(huì)特約研究員

國內(nèi)多所高校MBA/EMBA總裁班特聘講師

劉國鑌老師提出"會(huì)分錢，賺大錢"，主張?jiān)谄髽I(yè)構(gòu)建"共創(chuàng)共享"激勵(lì)機(jī)制，走出績效管理誤區(qū)，通過"真正的目標(biāo)計(jì)劃管理"，實(shí)現(xiàn)企業(yè)績效騰飛，老板身心解放。

一

如何破解創(chuàng)業(yè)者(老板)三大魔咒？

1、老板頭上的三大魔咒：

A.孤家寡人

大到戰(zhàn)略小到執(zhí)行，只有老板最著急；老板常常處于危險(xiǎn)、糾紛的漩渦。

B.用人糾結(jié)

希望用能人，能人不敢用。

C.成長的煩惱

監(jiān)督成本高，管理壓力大；老板苦海無邊，企業(yè)傳承困難...

2、是什么原因形成了三大"魔咒"？

老板、企業(yè)、員工的關(guān)系，企業(yè)生存和發(fā)展的倫理和邏輯，是三大魔咒的根源。

3、如何破解三大魔咒?

股權(quán)激勵(lì)的意義是重構(gòu)商業(yè)倫理，讓員工變"自己人"，即讓員工"過門"。促使企業(yè)快速、健康發(fā)展，讓老板更輕松。

這里劉老師講了一個(gè)"過門"的故事：

洞房花燭夜，當(dāng)新郎興奮地揭開新娘的蓋頭，羞答答的新娘正低頭看著地上，忽視間掩口而笑，并以手指地："看，老鼠在吃你家的大米。"第二天早上，新郎還在酣睡，新娘起得床來，一聲怒喝: "該死的老鼠！敢來偷吃我家的大米"！"嗖"的一聲一只鞋子飛了過去。新郎不禁莞爾…

A.讓員工"過門兒"，解除三大魔咒。

如何讓員工過門？

·共同的愿景

·共同創(chuàng)造

·共享終極成果

B.讓員工過門兒，核心是分錢。兩種主要分錢方式為薪酬和股權(quán)。

C.相比于薪酬，股權(quán)是更智慧的分錢方式。

·支付壓力不同

·激勵(lì)強(qiáng)度不同

·可比性不同

·連接程度不同

·相互關(guān)系不同

構(gòu)建共創(chuàng)共享的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制，讓員工"過門兒"，可以凝聚人才，解放老板，提升績效，助力家族企業(yè)轉(zhuǎn)型和傳承。

二

公司治理基礎(chǔ)

1、公司基本特征：有限責(zé)任/法人獨(dú)立

A.公司是獨(dú)立法人，公司和老板是兩個(gè)完全獨(dú)立的法律主體，公司屬"公"不屬"私"。

B.維護(hù)法人獨(dú)立：股東財(cái)產(chǎn)與公司財(cái)產(chǎn)分離而不混同；關(guān)聯(lián)公司之間財(cái)產(chǎn)分離而不混同；股東與公司往來清晰；關(guān)聯(lián)交易透明、公允。

2、公司治理常識(shí)

A.公司治理機(jī)構(gòu)

·股東大會(huì)/股東會(huì)

·董事會(huì)/執(zhí)行董事

·監(jiān)事會(huì)/監(jiān)事

·經(jīng)理

B.決策機(jī)制(公司的事情誰說了算?)

·股東大會(huì)兩級(jí)決策

·董事會(huì)決策：小公司弱化；大公司強(qiáng)化

·經(jīng)理決策

C.管控機(jī)制

·證照、印章管控

·賬戶管控

·人事安排

·股東關(guān)聯(lián)交易管控

·股東競業(yè)管控

D.監(jiān)督機(jī)制

·監(jiān)事會(huì)(監(jiān)事)：職責(zé)落實(shí)

·小股東：不要躺在股權(quán)上睡大覺

·大股東或?qū)嶋H控制人：善意保護(hù)弱勢(shì)股東權(quán)益

E.激勵(lì)機(jī)制

·工作有意義：使命；愿景；價(jià)值觀

·工作有希望：公司有希望；員工在公司有希望

·股東任職，也需要激勵(lì)

三

如何做到股權(quán)從不夠分到用不完?

1、常見困惑

A.總感覺股權(quán)越分越少，常常捉襟見肘。

B.股權(quán)融資，股權(quán)激勵(lì)，來自原股東的阻力很大。

2、改變認(rèn)知

A.從"切西瓜"到"種蘋果"；

B.做加法不做減法；

C.打破百分比束縛；

·百分比只反映相對(duì)量，不反應(yīng)絕對(duì)量

·用百分比表示股權(quán)，計(jì)算難度大

·用百分比，手續(xù)麻煩

·用百分比表示股權(quán)，來自原股東的阻力大

3、走出股權(quán)封閉誤區(qū)

A.技術(shù)上：要用股份數(shù)，不用百分比，相應(yīng)地，要學(xué)會(huì)玩股份公司，而不只是有限公司。

B.觀念上：要走出百分比誤區(qū)。

C.本質(zhì)上：要把企業(yè)做大，做出價(jià)值。

四

股權(quán)激勵(lì)五大難題

1、激勵(lì)股權(quán)究竟應(yīng)該給誰?

A."定人"的困惑

·給的人不見得是對(duì)的人

·激勵(lì)少數(shù)人傷害多數(shù)人

·前面的給了，后來的怎么辦?

B.為什么"定人"難?

·個(gè)人是變化的

·團(tuán)隊(duì)是變化的

解決策略：動(dòng)態(tài)激勵(lì)，不定人，定條件。

2、激勵(lì)股權(quán)應(yīng)該給多少?

A. "定量"的困惑

·總量：給多給少都是錯(cuò)

·分量：怎么分都不對(duì)

B.為什么"定量"難?

·人在變化

·公司的業(yè)績?cè)谧兓?/p>

·公司的價(jià)值在變化

解決策略：動(dòng)態(tài)激勵(lì)，不定量，定機(jī)制。

3、激勵(lì)股權(quán)是送是賣?

A.股權(quán)白送的弊端

·不珍惜，效果堪憂

·容易產(chǎn)生糾紛

·違背市場(chǎng)法則，破壞組織激勵(lì)氛圍

B."賣股"存在的問題

·被激勵(lì)對(duì)象沒錢，或者有錢不愿意買

·賣股，跟激勵(lì)不是一個(gè)邏輯

·賣股，本質(zhì)上是一種交易，員工買的，其實(shí)是權(quán)利而不是義務(wù)。

解決策略：分成果不分股權(quán)，不送不賣，共創(chuàng)共享。

4、激勵(lì)股權(quán)何時(shí)給?

分股權(quán)要看準(zhǔn)時(shí)機(jī)，越早越好。股權(quán)激勵(lì)機(jī)制，也是越早越好。

5、如何讓股權(quán)激勵(lì)有效且持續(xù)有效?

A.股權(quán)激勵(lì)會(huì)遇到無效、或者效果不能持續(xù)的問題。

B.一般股權(quán)激勵(lì)無效有以下原因：

·人性的弱點(diǎn)

·方法死板僵化：定人；定量；非送即賣。

·激勵(lì)邏輯錯(cuò)誤：先給后干，企圖用股權(quán)去"捆綁"。

C.如何應(yīng)對(duì)：長期、動(dòng)態(tài)激勵(lì)。

五

動(dòng)態(tài)股權(quán)激勵(lì)原理和方法

1、常見股權(quán)激勵(lì)方式

A.分紅股(身股/虛擬股)

·優(yōu)勢(shì)：股東感覺"安全"

·弊端：員工不會(huì)"過門兒"

·適用建議：在分公司用

B.干股

·優(yōu)勢(shì)：瞬間產(chǎn)生吸引力

·弊端：容易給錯(cuò)

·適用建議：對(duì)特殊人才謹(jǐn)慎使用

C.優(yōu)惠購股

·優(yōu)勢(shì)：對(duì)股東來說，相對(duì)容易接受

·弊端：推行不易，效果一般

·適用建議：需要內(nèi)部集資時(shí)；公司即將上市時(shí)

D.限制性股票

·優(yōu)勢(shì)：給的過程有動(dòng)力

·弊端：博弈明顯；操作不易

·適用建議：特殊階段使用

E.股票期權(quán)(股份期權(quán))

·優(yōu)勢(shì)：知名度高

·弊端：在國內(nèi)，效果不好

·適用建議：一般不建議使用，除非公司增長預(yù)期明顯、公司(老板)信譽(yù)度很高、公司治理規(guī)范(尤其是財(cái)務(wù))。

2、"增幅同步"企業(yè)動(dòng)態(tài)股權(quán)激勵(lì)系統(tǒng)

劉國鑌老師獨(dú)創(chuàng)的"增幅同步"股權(quán)激勵(lì)系統(tǒng)不是一套股權(quán)分配方案，而是建立在企業(yè)增量基礎(chǔ)上的一種股權(quán)激勵(lì)機(jī)制，既克服了傳統(tǒng)股權(quán)激勵(lì)模式的弊端，又可以和經(jīng)過修正的其他股權(quán)激勵(lì)模式相融合，使企業(yè)老板在不花一分錢、不減損原有股東權(quán)益的情況下，利用股權(quán)手段，大幅度、大范圍、不間斷的激勵(lì)企業(yè)員工，倍增企業(yè)效益。

1、"增幅同步"方案要點(diǎn)

A.股票產(chǎn)生方式

·每年將經(jīng)營成果的一定比例劃作股權(quán)激勵(lì)基金

·確定內(nèi)部佔(zhàn)值方式

·股票定向增發(fā)

B.確定參與股票分配的條件（對(duì)崗不對(duì)人）

C.如何分到每個(gè)人？

·崗位系數(shù)

·職務(wù)等級(jí)

·考評(píng)結(jié)果

（公司規(guī)模小，統(tǒng)一直接分；公司規(guī)模大，先按一定權(quán)重分配到板塊，再分配到個(gè)人）

▲課后同學(xué)們就公司相關(guān)股權(quán)問題與劉老師進(jìn)行討論

2、"增幅同步"優(yōu)勢(shì)

A.老板給得輕松，員工拿得愉快。

·從老板角度來說，只分增量，不動(dòng)原股東奶酪；出結(jié)果才給。

·從員工角度來說，拿得愉快，不用花錢，能力說話；全員激勵(lì)，誰都有希望。

B.激勵(lì)效果好，且持續(xù)。

·邊干邊得，越得越多，效果持續(xù)

·先干后得，干好才得: 不存在拿了不干活

·能進(jìn)能出，不敢"躺在股權(quán)上睡大覺"

·長期激勵(lì)，但并不長遠(yuǎn)，符合即時(shí)性原則

C.輕松適應(yīng)任何變化，不至于給錯(cuò)

·輕松適應(yīng)公司變化

——業(yè)績好，股票就多

——業(yè)績差，股票就少，甚至沒有

——資產(chǎn)變化, 盈利能力變化, 佔(zhàn)值也隨之而變化

D.非常安全

·總量不大，且分散持有，不會(huì)造成威脅

·股權(quán)逐步釋放，必要時(shí)可終止

"增幅同步"的特點(diǎn)是：分增量而不是存量；基于增量，面向未來；分的是無限的希望（沒有"天花板"）；不送不賣，共創(chuàng)共享；長效機(jī)制，而不是一次性分配。

結(jié) 語

股權(quán)是企業(yè)發(fā)展的終極動(dòng)力！企業(yè)通過股權(quán)激勵(lì)樹立和傳播企業(yè)文化，驅(qū)動(dòng)員工成長實(shí)現(xiàn)自身價(jià)值，有機(jī)會(huì)真正成為公司不可或缺的重要資源；企業(yè)讓利給有價(jià)值的人，平衡公司、股東、投資人、高管、員工等各方利益；從公司發(fā)展的角度，設(shè)計(jì)好股權(quán)分配制度，不僅能做到上下同欲的人員激勵(lì)，更能確保公司的架構(gòu)穩(wěn)定和長遠(yuǎn)發(fā)展。

新商界高級(jí)管理

圖片 | 立志 文/責(zé)編 | Eva