公司業(yè)務(wù)

根據(jù)弗若斯特沙利文報告，德銀天下是中國商用車服務(wù)行業(yè)的服務(wù)供應(yīng)商及主要市場參與者，亦是業(yè)內(nèi)稀缺的能夠圍繞商用車全產(chǎn)業(yè)鏈提供一體化綜合解決方案的增值服務(wù)提供商。公司的業(yè)務(wù)產(chǎn)品整合商用車全產(chǎn)業(yè)鏈的多個環(huán)節(jié)以及覆蓋商用車全生命周期。

德銀天下業(yè)務(wù)組合目前包括：物流及供應(yīng)鏈服務(wù)板塊，包括：（i）供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)；（ii）整車銷售業(yè)務(wù)；及（iii）后市場產(chǎn)品業(yè)務(wù)；供應(yīng)鏈金融服務(wù)板塊，包括：（i）融資租賃業(yè)務(wù)；及（ii）保理業(yè)務(wù)；車聯(lián)網(wǎng)及數(shù)據(jù)服務(wù)板塊，包括：（i）銷售智能車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品，該等產(chǎn)品包括智能車聯(lián)網(wǎng)終端產(chǎn)品、智能顯示屏及智能車聯(lián)網(wǎng)配件及智能車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的軟件開發(fā)；及（ii）通過天行健提供應(yīng)用車聯(lián)網(wǎng)及相關(guān)技術(shù)的解決方案。

財務(wù)數(shù)據(jù)

財務(wù)指標(biāo)方面，于2018年、2019年、2020年以及截至2020年及2021年9月30日止9個月，德銀天下收入分別為約22.96億元、28.92億元、32.62億元、23.04億元及23.71億元人民幣；自2018年至2020年間，年復(fù)合增長率為 19.2%。

同期，凈利潤分別為1.65億元、2.41億元、3.18億元、2.55億元、3.33億元人民幣；自2018年至2020年間，年復(fù)合增長率為38.7%。

行業(yè)概況

受益于國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目的拉動和干線物流運輸行業(yè)的發(fā)展，重型商用車近年來發(fā)展迅速。鑒于國三老舊車型的淘汰、國六排放標(biāo)準(zhǔn)的分階段實施及新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，2020年中國重型商用車銷量達到了153萬輛，2015-2020年復(fù)合增長率高達24.7%。預(yù)計未來重型商用車銷量將于未來幾年回歸正常水平但仍保持較高水平，在2025年的銷量將達到136萬輛，較2020年實現(xiàn)-2.4%的年復(fù)合增長率。

重型和輕型商用車銷量的持續(xù)攀升推動相應(yīng)存量市場規(guī)模擴大。于2020年，中國重型商用車存量市場為800萬輛，較2015年的540萬輛實現(xiàn)8.2%的年復(fù)合增長率；輕型商用車市場存量市場在2020年達到了2280萬輛，較2015年的1940萬輛實現(xiàn)了3.3%的年復(fù)合增長率。未來，隨著重型和輕型商用車銷量的持續(xù)增長，存量市場仍將保持上升態(tài)勢。至2025年，中國重型和輕型商用車存量市場預(yù)計將分別達到860萬輛和2540萬輛，較2020年分別實現(xiàn)1.4%和2.2%的年復(fù)合增長率。

籌資用途

招股書顯示，募集資金將用于以下用途。第一：線下開發(fā)，將用于商用車后市場線下數(shù)字化倉儲配送網(wǎng)絡(luò)與維修服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)；第二：線上業(yè)務(wù)，將用于商用車后市場在線服務(wù)平臺（車輪滾滾在線平臺）的持續(xù)搭建。公司將基于已有的車輪滾滾在線平臺進行全面的系統(tǒng)升級與開發(fā)，從而形成面向用戶的統(tǒng)一在線服務(wù)平臺；第三：將用于提升車聯(lián)網(wǎng)及數(shù)據(jù)服務(wù)板塊的核心技術(shù)能力及數(shù)據(jù)服務(wù)能力；

公司股東

招股書顯示，陜汽集團、陜汽控股及陜汽商用車為該公司的控股股東。陜汽控股為一家于2012年成立的國有企業(yè)。陜汽集團為陜汽控股的非全資附屬公司。

?

中介機構(gòu)

德銀天下是次IPO的中介團隊主要有：中信建投國際為獨家保薦人；羅兵咸永道會計師事務(wù)所為其審計師。

對【境外IPO上市】有興趣的朋友以及會計事務(wù)所、律師事務(wù)所、上市公司、投行、咨詢機構(gòu)、券商、審計機構(gòu)等相關(guān)從業(yè)者，可以聯(lián)系我們，大家可以一起合作、交流、資源對接、互通有無或者創(chuàng)造更多的可能。（為保證真實性和效率，聯(lián)系時請備注公司+姓名，無關(guān)人員請不要添加）

猛獸財經(jīng)致力于讓每一個不甘心的青年人學(xué)會美股投資，體驗在世界上最成熟最合規(guī)的市場里做世界頭號公司股東的樂趣和刺激。讓每一個青年人有尊嚴(yán)、平等通過美股投資獲得自由。我們像猛獸一樣關(guān)注著全球洶涌澎湃的美股、港股、創(chuàng)投等資本市場，并且為投資人和初創(chuàng)企業(yè)、上市公司、金融機構(gòu)提供專業(yè)的財經(jīng)資訊、金融圈社交、品牌營銷、會議定制服務(wù)、財務(wù)顧問（FA）服務(wù)、IPO咨詢、海外營銷、香港銀行卡辦理、財經(jīng)公關(guān)等服務(wù)。猛獸財經(jīng)旗下還運營著一款基于地理位置的陌生人金融社交平臺：金錢世界社區(qū)。