猛獸財(cái)經(jīng)獲悉，10月29日晚間，據(jù)港交所消息，口腔服務(wù)行業(yè)龍頭企業(yè)牙博士醫(yī)療控股集團(tuán)股份有限公司(Dental Doctor Medical Holding Group Co., Ltd.)(簡稱：牙博士)在港交所官網(wǎng)更新招股書，中金公司和中信建投國際為聯(lián)席保薦人。

公司業(yè)務(wù)

牙博士是中國華東地區(qū)口腔服務(wù)行業(yè)的龍頭企業(yè)。根據(jù)灼識(shí)咨詢報(bào)告，就2020年總收入而言，公司是華東地區(qū)規(guī)模最大的中高端民營連鎖口腔服務(wù)提供商和第二大民營口腔服務(wù)提供商。公司于華東地區(qū)累計(jì)服務(wù)人次約430萬、累計(jì)服務(wù)患者量近100萬名、正畸量近47,000人，完成近68,000例種植牙手術(shù)。

公司的收益主要來自向全年齡段客戶提供完整的口腔服務(wù)解決方案，涵蓋種植服務(wù)、正畸服務(wù)和綜合口腔服務(wù)。公司在華東地區(qū)擁有多達(dá)31家口腔服務(wù)機(jī)構(gòu)，覆蓋蘇州、南京、上海及溫州等華東地區(qū)主要城市，于該等口腔服務(wù)機(jī)構(gòu)中，有8家診所運(yùn)營達(dá)5年以上，其歸屬為成熟診所，平均年收入可達(dá)到人民幣4000萬元以上。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

財(cái)務(wù)指標(biāo)方面，財(cái)務(wù)方面，于2018年度、2019年度、2020年度及2021年上半年，牙博士的收入分別為人民幣6.32億元、人民幣8.71億元、8.35億元及5.07億元；同期毛利率分別為52.7%、53.8%、55.5%及54.7%。于2018年度，公司錄得經(jīng)調(diào)整的凈虧損為人民幣390萬元，從2018年即實(shí)現(xiàn)近盈虧平衡，并隨后實(shí)現(xiàn)盈利的高速增長。公司于2019年度、2020年度及2021年上半年，實(shí)現(xiàn)經(jīng)調(diào)整后的凈利潤分別為人民幣2364.4萬元、8530.7萬元及6161.1萬元，營業(yè)收入與經(jīng)調(diào)整后的凈利潤均呈現(xiàn)了積極趨勢(shì)。公司的種植服務(wù)及正畸服務(wù)產(chǎn)生的總收入占比達(dá)到65.8%、66.4%、67.6%及65.8%，在全國中高端口腔醫(yī)療服務(wù)集團(tuán)中位居市場(chǎng)第一。

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行業(yè)概況

隨著牙科保健意識(shí)日益增強(qiáng)、醫(yī)療保健服務(wù)的人均消費(fèi)支出日益增加及口腔服務(wù)行業(yè)發(fā)展的有利監(jiān)管政策等因素，根據(jù)灼識(shí)咨詢報(bào)告，中國口腔服務(wù)行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，由2020年的人民幣1628億元預(yù)計(jì)增加至2030年將達(dá)約人民幣5262億元。其中，預(yù)計(jì)華東地區(qū)口腔服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模將由人民幣628億元上升至人民幣2125億元，年復(fù)合增長率約為13.0%。

華東地區(qū)于2020年占口腔服務(wù)市場(chǎng)近39%的份額，預(yù)計(jì)未來十年將維持相同比例水平，為中國最有前景的口腔服務(wù)市場(chǎng)。此外，根據(jù)灼識(shí)咨詢報(bào)告，從中高端口腔服務(wù)項(xiàng)目來看，由2020年至2030年，華東地區(qū)每萬人進(jìn)行種植牙的人數(shù)由約25人增長到約144人，每萬人進(jìn)行正畸的人數(shù)由約18人增長到約92人，亦體現(xiàn)了華東地區(qū)高端化的消費(fèi)趨勢(shì)。

中國目前口腔服務(wù)市場(chǎng)的普及率仍處于較低水平。以種植為例，根據(jù)灼識(shí)咨詢報(bào)告，在中國，2020年每一萬個(gè)成年人中，約有21人會(huì)在牙齒種植方面接受治療，而美國大約有85人，韓國約有630人。這表明了中國口腔服務(wù)市場(chǎng)的普及率非常低且中國口腔服務(wù)市場(chǎng)還存在著巨大的潛力和發(fā)展空間。

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籌資用途

招股書顯示，募集資金將用于：建立新的醫(yī)療機(jī)構(gòu)，增強(qiáng)公司在現(xiàn)有市場(chǎng)的影響力，入駐江浙地區(qū)其他主要城市，并開拓在安徽省的業(yè)務(wù)，以推動(dòng)進(jìn)一步增長，依托新機(jī)構(gòu)和新醫(yī)院，加快連鎖發(fā)展，增強(qiáng)全方位覆蓋各層次客戶需求的能力?；I資還將用于在蘇州市區(qū)成立總部醫(yī)院，公司預(yù)期總部醫(yī)院將成為行業(yè)示范性口腔醫(yī)療機(jī)構(gòu)，吸納口腔服務(wù)業(yè)的頂級(jí)專家及領(lǐng)先的學(xué)者，并成為集團(tuán)長期業(yè)務(wù)拓展安排的重大戰(zhàn)略據(jù)點(diǎn)。另外，籌資還將用港元將用于潛在的并購、構(gòu)建和優(yōu)化IT基礎(chǔ)設(shè)施，以及用作營運(yùn)資金及其他一般企業(yè)用途。

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公司股東

招股書顯示，牙博士醫(yī)療控股集團(tuán)在上市前的股東架構(gòu)中，主要控股股東為陳國鋒，持股27.29%；劉明非，持股14.12%；游宗明，持股13.80%；他們?nèi)?，作為一致行?dòng)人，共同構(gòu)成一組控股股東。

中介機(jī)構(gòu)

牙博士醫(yī)療控股集團(tuán)本次IPO的中介團(tuán)隊(duì)主要有：中金公司、中信建投為其聯(lián)席保薦人；安永為其審計(jì)師；金杜、盛德分別為其公司中國律師、公司香港律師；競(jìng)天公誠、普衡分別為其券商中國律師、券商香港律師；灼識(shí)咨詢?yōu)槠湫袠I(yè)顧問。

猛獸財(cái)經(jīng)致力于讓每一個(gè)不甘心的青年人學(xué)會(huì)美股投資，體驗(yàn)在世界上最成熟最合規(guī)的市場(chǎng)里做世界頭號(hào)公司股東的樂趣和刺激。讓每一個(gè)青年人有尊嚴(yán)、平等通過美股投資獲得自由。我們像猛獸一樣關(guān)注著全球美股、港股等股票市場(chǎng)，并且為投資人和上市公司、金融機(jī)構(gòu)提供專業(yè)的財(cái)經(jīng)資訊、金融圈社交、品牌營銷、財(cái)經(jīng)公關(guān)、線上線下活動(dòng)、海外營銷等服務(wù)。猛獸財(cái)經(jīng)旗下還運(yùn)營著一款基于地理位置的陌生人金融社交平臺(tái)：金錢世界社區(qū)。