行情回顧：

國際黃金周三（3月8日）維持震蕩走勢，開盤價1817.69美元/盎司，最高價1824.07美元/盎司，最低價1809.18美元/盎司，收盤價1820.37美元/盎司。

消息面：

周三公布的美國2月ADP就業(yè)人數(shù)力度額24.2萬人，高于市場預(yù)期20萬人，前值為10.6萬人。

ADP首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Nela Richardson表示，目前勞動力市場出現(xiàn)“兩難境地”。我們看到招聘活躍，這對經(jīng)濟(jì)和工人都是好事，但工資增長速度仍然很快。工資增長的適度放緩本身不太可能在短期內(nèi)迅速降低通脹。

周三公布的美國1月JOLTs執(zhí)委空缺錄得1082.4萬人，高于市場預(yù)期1050萬人，前值為1101.2萬人。

評論稱，JOLTS數(shù)據(jù)再次好于預(yù)期，顯示有1082.4萬個職位空缺。這使得每名失業(yè)人員對應(yīng)的工作崗位比率保持在1.9的高位，表明勞動力市場的通脹壓力仍然明顯。勞動力市場邊際疲軟的一個跡象是離職率下降至2.5%。這是近兩年來的最低水平。然而，這遠(yuǎn)不足以支撐“鴿派美聯(lián)儲”的敘述。在重要的非農(nóng)和CPI報告出爐之前，市場的觀點應(yīng)該不會有太大變化，這可能會決定美聯(lián)儲下次會議加息幅度。

美聯(lián)儲主席鮑威爾表示，在有關(guān)未來加息的問題上，我不會回答“是”或“否”。我們并沒有試圖讓薪資達(dá)到一個特定的水平。美聯(lián)儲不尋求導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)衰退。全球化的倒退會導(dǎo)致更高的通貨膨脹，更高的利率。2%的通脹仍將是我們的目標(biāo)。通脹無處不在；共同因素是經(jīng)濟(jì)的重新開放。美國聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）將在3月會議上公布新的預(yù)測。還有更多數(shù)據(jù)需要分析。仍有一些數(shù)據(jù)有待公布。重申今年的數(shù)據(jù)表明更高的終端利率。通脹下降但仍然很高。美聯(lián)儲關(guān)注就業(yè)空缺、CPI，PPI和就業(yè)數(shù)據(jù)。最終利率可能高于我們的預(yù)期。將以即將發(fā)布的數(shù)據(jù)為指導(dǎo)。強(qiáng)調(diào)尚未就加息步伐做出決定。

周四凌晨公布的美聯(lián)儲經(jīng)濟(jì)狀況褐皮書顯示，2023年初，美國整體經(jīng)濟(jì)活動略有增長?？傮w而言，供應(yīng)鏈中斷情況繼續(xù)緩解。消費者支出總體保持穩(wěn)定，少數(shù)地區(qū)在通常放緩的時期報告了零售銷售的溫和到強(qiáng)勁增長。汽車銷量變化不大，但庫存水平繼續(xù)改善。一些地區(qū)表示，高通脹和高利率繼續(xù)減少消費者的可支配收入和購買力，一些人對信用卡債務(wù)的上升表示擔(dān)憂。大多數(shù)地區(qū)的旅游活動仍然相當(dāng)強(qiáng)勁。制造業(yè)活動在一段時期的收縮之后穩(wěn)定了下來。由于庫存極低，房地產(chǎn)市場依然低迷，但在東海岸的一些地區(qū)，市場活動出現(xiàn)了超出季節(jié)性正常水平的意外上升。在不確定性加劇的情況下，受訪者預(yù)計未來幾個月經(jīng)濟(jì)狀況不會有太大改善。

瑞銀的經(jīng)濟(jì)學(xué)家在一份報告中表示，將于下周二公布的美國2月份CPI可能已經(jīng)放緩。他們預(yù)計2月未季調(diào)CPI年率將為6%，低于1月份的6.4%，核心CPI為5.4%，低于1月份的5.6%。他們說，CPI風(fēng)險偏向上行，通脹仍然相當(dāng)高。瑞銀還預(yù)計，今年的月度通脹增速將逐漸放緩，夏季的整體CPI通脹將達(dá)到3%，但核心CPI通脹將高出大約1個百分點。

據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”：美聯(lián)儲3月加息25個基點至4.75%-5.00%區(qū)間的概率為22.1%，加息50個基點至5.00%-5.25%區(qū)間的概率為77.9%；到5月累計加息50個基點的概率為14.5%，累計加息75個基點至5.25%-5.50%區(qū)間的概率為58.6%，累計加息100個基點至5.50%-5.75%區(qū)間的概率為27.0%。

金榮中國今日重點關(guān)注

20:30 美國2月挑戰(zhàn)者企業(yè)裁員人數(shù)；

21:30 美國至3月4日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)。