期權(quán)交易涉及的風(fēng)險(xiǎn)比較多及復(fù)雜，投資者在進(jìn)行期權(quán)交易時(shí)需要注意以下幾個(gè)方面： ?

1. 價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

? 期權(quán)交易中，買方和賣方都面臨標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于買方而言，最擔(dān)心的是期權(quán)價(jià)格下跌；對(duì)于賣方而言，最擔(dān)心的是期權(quán)價(jià)格上漲。賣方的收益有限，但風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)限的，因此需要注意價(jià)格波動(dòng)可能帶來(lái)的損失。

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2. 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

? 在期權(quán)交易中，深度實(shí)值和深度虛值的期權(quán)有時(shí)可能由于流動(dòng)性不足而導(dǎo)致無(wú)法及時(shí)平倉(cāng)，尤其是遠(yuǎn)月合約。這可能影響交易執(zhí)行的效率。

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3. 到期風(fēng)險(xiǎn)

? 所有期權(quán)合約都有到期日，到期時(shí)必須進(jìn)行平倉(cāng)或行權(quán)結(jié)算。需要注意平值和虛值期權(quán)在到期時(shí)價(jià)格會(huì)歸零，而實(shí)值期權(quán)需要確保有足夠的資金或股票（ETF）進(jìn)行結(jié)算行權(quán)。 ?

4. 買方的風(fēng)險(xiǎn)

? 價(jià)格歸零： 平值和虛值期權(quán)在到期后價(jià)格會(huì)歸零，導(dǎo)致投資者可能損失全部權(quán)利金。 ? 窄幅震蕩： 在價(jià)格波動(dòng)較小的市場(chǎng)中，買方可能面臨虧損，尤其是對(duì)平值和虛值期權(quán)。 ? 時(shí)間價(jià)值衰減： 隨著時(shí)間的流逝，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值會(huì)減少，可能導(dǎo)致虧損，尤其是對(duì)于平值和虛值期權(quán)。 ?

5. 賣方的風(fēng)險(xiǎn)

? 大幅波動(dòng)：賣方最擔(dān)心標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格大幅波動(dòng)，可能導(dǎo)致期權(quán)價(jià)格大幅波動(dòng)，產(chǎn)生浮虧，即Gamma風(fēng)險(xiǎn)。 ? 保證金風(fēng)險(xiǎn)： 在價(jià)格大漲時(shí)，賣方占用的保證金可能急劇增加，可能導(dǎo)致強(qiáng)制平倉(cāng)，提高風(fēng)險(xiǎn)度。 ? 波動(dòng)率上升： 波動(dòng)率上升可能導(dǎo)致賣方的浮虧，尤其是對(duì)于賣出深度虛值期權(quán)的情況。 ?

6. 時(shí)間流逝的風(fēng)險(xiǎn)

? 時(shí)間的流逝會(huì)導(dǎo)致期權(quán)的時(shí)間價(jià)值衰減，對(duì)于買方而言，時(shí)間越長(zhǎng)，損失可能越大；對(duì)于賣方而言，時(shí)間越短，獲取權(quán)利金的可能性越大。需要注意時(shí)間對(duì)買賣雙方都是公平的，不會(huì)偏向任何一方。 ?

期權(quán)最低多少錢(qián)能開(kāi)倉(cāng)？

? 期權(quán)對(duì)于開(kāi)倉(cāng)的資金是比較寬容的，什么價(jià)值的期權(quán)都有，最便宜的可達(dá)十幾元就能買入一張期權(quán)合約，最貴的需要幾千元。 ? 選擇什么價(jià)值的期權(quán)合約最終是根據(jù)投資者自身對(duì)合約價(jià)值的判斷而進(jìn)行選擇的，購(gòu)買能帶來(lái)價(jià)值的合約。 ?

【期權(quán)開(kāi)倉(cāng)條件】：

? 1. 市場(chǎng)趨勢(shì)： 僅在預(yù)期中線出現(xiàn)漲/跌行情時(shí)開(kāi)倉(cāng)，且行情變化幅度需超過(guò)10%。避免參與短線波動(dòng)行情，確保趨勢(shì)相對(duì)穩(wěn)定。 ? 2. 技術(shù)面形態(tài)： 確保技術(shù)面形態(tài)有利，不逆勢(shì)開(kāi)倉(cāng)。通過(guò)技術(shù)分析確認(rèn)市場(chǎng)趨勢(shì)，避免與主要趨勢(shì)相悖。 ? 3. 到期時(shí)間：選擇到期時(shí)間要確保有足夠的時(shí)間應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)，避免因時(shí)間緊迫而受限。 ? 4. 合約選擇： 選擇標(biāo)的行情漲/跌10%的虛值合約。例如，若標(biāo)的為3000點(diǎn)，可考慮認(rèn)購(gòu)3500和認(rèn)沽2500點(diǎn)的合約。 ? 5. 當(dāng)前價(jià)格位置： 僅在標(biāo)的資產(chǎn)當(dāng)前處于低位區(qū)時(shí)開(kāi)倉(cāng)。 ? 6. 盈虧比： 所選合約價(jià)格在當(dāng)前價(jià)格到平值時(shí)，確保盈虧比達(dá)到8/10倍以上，以確保潛在利潤(rùn)相對(duì)較高。 ? 7. 低波動(dòng)率： 在低波動(dòng)率環(huán)境下開(kāi)倉(cāng)，以降低波動(dòng)率帶來(lái)的市場(chǎng)不確定性。 ? 以上開(kāi)倉(cāng)條件的嚴(yán)格執(zhí)行可提高交易的成功概率，確保交易決策基于系統(tǒng)性和規(guī)律性的分析，并不是隨意性決策。要注意風(fēng)險(xiǎn)好控制，避免在不符合條件的情況下開(kāi)倉(cāng)。 ? 更多期權(quán)知識(shí)來(lái)源：期權(quán)醬