上周市場維持震蕩，上證指數(shù)下跌0.11%，深證成指上漲1.47%，創(chuàng)業(yè)板指上漲2.62%，新華社民族品牌指數(shù)上漲2.34%。其中，新華社民族品牌指數(shù)多只成分股表現(xiàn)強勢，贛鋒鋰業(yè)以12.92%的漲幅排在漲幅榜首位。眼下，公募扎堆布局港股市場。數(shù)據(jù)顯示，截至5月21日，5月以來已成立43只可投港股的基金產(chǎn)品，總規(guī)模達(dá)到510.99億元。同時，名稱中含有“港”字的已審待發(fā)基金多達(dá)24只。除此之外，從基金經(jīng)理一側(cè)來看，此前娛樂化、飯圈化的潮流，正在不同層面上“反噬”基金經(jīng)理。投資標(biāo)簽化、風(fēng)格標(biāo)簽化、形象標(biāo)簽化正在成為很多基金經(jīng)理不得不承受的負(fù)擔(dān)。

5月24日，新基再次扎堆發(fā)行。從基金類型上看，混合型基金依舊“占有一席之地”，如鵬華基金管理有限公司（以下簡稱“鵬華基金”）、鵬揚基金管理有限公司（以下簡稱“鵬揚基金”）、格林基金管理有限公司（以下簡稱“格林基金”）各推出的一只基金均系混合型產(chǎn)品。

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一、基金行業(yè)動態(tài)

1、上證指數(shù)重回3,500點關(guān)鍵點位，指數(shù)漲幅歸零偏股基金業(yè)績完勝

兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，上證指數(shù)又來到3,500點這個關(guān)鍵點位。春節(jié)后數(shù)月的震蕩，昔日爆款頻現(xiàn)、基金頻上熱搜的情形顯得那么遙遠(yuǎn)。再度面對3,500點，“炒股不如買基金”是否依然成立？權(quán)益基金投資收益如何？5月20日，上證指數(shù)報收3,506.94點。以往，滬指曾三次在3,500點附近開啟震蕩調(diào)整，三次來至3,500點附近，偏股基金的業(yè)績都遠(yuǎn)高于滬深300指數(shù)及上證指數(shù)，證明了“炒股不如買基金”。

上證指數(shù)還在3,500點附近，偏股型基金獲得可觀收益。統(tǒng)計普通股票基金、偏股混合基金、指數(shù)基金、主動權(quán)益類（包括普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、偏債混合型、靈活配置型）、權(quán)益類基金（股票型、指數(shù)型、混合型）這五大類基金，在上證指數(shù)漲幅幾乎為零的情況下，五類權(quán)益基金都是賺錢狀態(tài)。從三次業(yè)績對比可以發(fā)現(xiàn)，表現(xiàn)最好的是最低倉位80%的普通股票型基金，顯示出公募基金在選股上的明顯優(yōu)勢。指數(shù)型基金整體表現(xiàn)不如主動權(quán)益基金，也顯示出基金經(jīng)理更能通過深度挖掘獲得阿爾法收益。

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2、上周新華社民族品牌指數(shù)上漲2.34%，成分股贛鋒鋰業(yè)漲幅居漲幅榜首位

上周市場維持震蕩，上證指數(shù)下跌0.11%，深證成指上漲1.47%，創(chuàng)業(yè)板指上漲2.62%，新華社民族品牌指數(shù)上漲2.34%。今年以來，上證指數(shù)上漲0.39%，深證成指下跌0.37%，創(chuàng)業(yè)板指上漲4.96%，新華社民族品牌指數(shù)上漲7.74%。

上周新華社民族品牌指數(shù)多只成分股表現(xiàn)強勢。贛鋒鋰業(yè)以12.92%的漲幅排在漲幅榜首位，新城控股上漲7.91%居次，海爾生物上漲6.17%，廣譽遠(yuǎn)、今世緣、海爾智家、福田汽車漲逾4%，瀘州老窖、五糧液和山西汾酒也漲逾3%。年初以來，科沃斯上漲80.81%，海爾生物上漲54.98%，片仔癀、中鹽化工、新城控股和廣譽遠(yuǎn)均漲逾30%。

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3、賠本賺吆喝保殼迷你基金，存量競爭當(dāng)下公募基金行業(yè)“內(nèi)卷”

數(shù)據(jù)顯示，全市場目前有超過2,500只基金（A/C份額分開計算）的規(guī)模不足2億元，1,000余只基金的規(guī)模更是低于5,000萬元，最“迷你”基金的資產(chǎn)規(guī)模僅有幾百萬元。迷你基金成為很多基金公司的沉重包袱。令人詫異的是，相當(dāng)數(shù)量的基金公司不僅愿意賠本賺吆喝，保殼迷你基金，甚至還在不斷新發(fā)產(chǎn)品，創(chuàng)造出更多的迷你基金。

在存量競爭的當(dāng)下，基金公司不是不愿意重振迷你基金，但贖舊買新、此消彼長成為圈內(nèi)共識，唯有不斷通過新發(fā)基金才能做大規(guī)模、保住規(guī)模，這導(dǎo)致了公募基金行業(yè)中不斷“內(nèi)卷”的局面。事實上，基金公司已清楚認(rèn)識到，這是互相消耗的死循環(huán)，卻無力改變。但在未來，在行業(yè)“馬太效應(yīng)”之下，這些迷你基金面臨著嚴(yán)峻的生存壓力，小公司生存會越來越難，唯有改革創(chuàng)新、引進(jìn)人才，形成正向循環(huán)，才能在頭部公司集中度提升的市場中獲得一席之地。

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4、娛樂化、飯圈化“反噬”基金經(jīng)理，“標(biāo)簽化”成負(fù)擔(dān)“造星”須慎重

日前，一份基金經(jīng)理在某平臺上的影響力榜單發(fā)布，再次讓我們看到基金經(jīng)理出圈后的巨大粉絲影響力。不過，相比此前，這些基金經(jīng)理已經(jīng)有不少“掉粉”現(xiàn)象。另外，從基金經(jīng)理一側(cè)來看，此前娛樂化、飯圈化的潮流，正在不同層面上“反噬”基金經(jīng)理。投資標(biāo)簽化、風(fēng)格標(biāo)簽化、形象標(biāo)簽化正在成為很多基金經(jīng)理不得不承受的負(fù)擔(dān)。

在這份榜單中，無一例外，市場的頂流基金經(jīng)理成為眾多粉絲關(guān)注和追逐的對象。甚至不少基金經(jīng)理的名字一旦出現(xiàn)在某些文章之中，文章的關(guān)注度、點擊量就會暴增。盡管如此，如果比較2021年年初的基金經(jīng)理出圈情況，可以發(fā)現(xiàn)，就算是頂流基金經(jīng)理也已經(jīng)經(jīng)歷了粉絲的“脫粉化”，在整體的活躍度上，都有很大的變化。此外，觀察此前微博等平臺上建立的基金經(jīng)理“后援團”等組織，也可以發(fā)現(xiàn)，基金經(jīng)理的出圈迎來結(jié)構(gòu)性分化。中長期業(yè)績突出、粉絲運作又沒有用力過猛的基金經(jīng)理保存了較好的粉絲留存率和活躍度。而一些生搬硬套、造粉痕跡過于濃厚的基金經(jīng)理，則在遭遇粉絲后援團迅速冷卻的尷尬局面。

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5、當(dāng)前時點公募仍偏好港股市場，24只含“港”字基金已審待發(fā)

近期，基金發(fā)行回暖，港股基金熱度較高。上周，三類共9只港股科技類指數(shù)產(chǎn)品獲批。其中景順長城、華泰柏瑞、鵬華、國泰、海富通基金獲批的產(chǎn)品屬于中證港股通科技ETF；招商和南方基金產(chǎn)品跟蹤中證香港科技ETF（QDII）；平安、銀華基金產(chǎn)品為恒生港股通中國科技ETF類。此外，首批恒生科技ETF也已陸續(xù)發(fā)行成立。

數(shù)據(jù)顯示，截至5月21日，5月以來已成立43只可投港股的基金產(chǎn)品，總規(guī)模達(dá)到510.99億元。同時，名稱中含有“港”字的已審待發(fā)基金多達(dá)24只。對于眼下公募扎堆布局港股市場，匯豐晉信港股通雙核混合、匯豐晉信滬港深股票基金經(jīng)理程彧認(rèn)為，從核心資產(chǎn)的整體ROE水平來看，港股相對其他市場更有吸引力，公募基金在當(dāng)前時點仍偏好港股市場。

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二、基金公司動態(tài)

1、易方達(dá)藍(lán)籌位居全球中國股票基金榜第二，與榜首差距已大幅縮窄

瑞銀旗下的瑞銀（盧森堡）中國精選股票基金（美元）截至5月18日，基金規(guī)模約147.7億美元，位居全球中國股票基金榜首。張坤的易方達(dá)藍(lán)籌截至3月31日規(guī)模約折合134.27億美元位居第二。易方達(dá)藍(lán)籌與瑞銀（盧森堡）中國精選股票基金（美元）差距較2020年底已大幅縮窄。

此外，歐洲資管巨頭安聯(lián)投資的安聯(lián)神州A股基金（美元AT累計）截至5月17日規(guī)模達(dá)128.19億美元位居第三，摩根大通的摩根中國A股機會C累計歐元截至5月17日規(guī)模達(dá)80.03億美元位居第四，招商基金的招商中證白酒指數(shù)（LOF）截至一季度末規(guī)模達(dá)76.15億美元位居第五。數(shù)據(jù)顯示，躋身全球中國股票基金規(guī)模前10的還有，景順長城的新興成長混合基金；摩根大通的摩根中國入息基金，富達(dá)國際的富達(dá)基金-中國消費動力，興證全球的興全趨勢混合，中歐基金的中歐醫(yī)療健康混合等基金。

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2、挖掘醫(yī)藥熱門賽道，博時醫(yī)藥50ETF 5月26日公開發(fā)售

5月22日，博時中證醫(yī)藥50交易型開放式指數(shù)證券投資基金（下稱“博時醫(yī)藥50ETF”）發(fā)布公告稱，該基金于5月26日至8月25日公開發(fā)售。招募說明書顯示，該基金投資于標(biāo)的指數(shù)成分股和備選成分股（含存托憑證）的資產(chǎn)比例不低于基金資產(chǎn)凈值的90%；投資港股通標(biāo)的股票的比例不超過基金股票資產(chǎn)的10%。

博時醫(yī)藥50ETF由趙云陽擔(dān)任基金經(jīng)理。趙云陽是碩士畢業(yè)，2003年至2010年在晨星中國研究中心工作，2010年加入博時基金，歷任量化分析師、量化分析師兼基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理。

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3、前海開源基金又現(xiàn)高管變更，何璁出任副總經(jīng)理

5月22日，前海開源基金發(fā)布高管變更公告，自5月21日起何璁出任該公司副總經(jīng)理一職。公告顯示，何璁是2016年6月加入前海開源基金，現(xiàn)擔(dān)任前海開源基金副總經(jīng)理、首席運營官、首席信息官。此前，何璁曾于1994年7月-1997年5月任職深圳開發(fā)科技股份有限公司技術(shù)部；1997年6月-2003年8月任職國信證券信息技術(shù)部；2003年8月-2005年8月，擔(dān)任漢唐證券紅嶺中路營業(yè)部副總經(jīng)理、深圳、東莞銀證通負(fù)責(zé)人；2005年9月-2015年6月，先后任職聯(lián)合證券、華泰證券部門總經(jīng)理、部門副總；2015年7月-2015年11月，任華林證券總裁助理。

前海開源基金表示，上述事項經(jīng)第三屆董事會第十六次會議審議通過，并將按相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定進(jìn)行備案。值得一提的是，在5月20日晚間，前海開源基金也發(fā)布公告，任命曲揚和邱杰為副總經(jīng)理。

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4、海通資管兩高管同日離任，此前曾收證監(jiān)會罰單

5月21日，上海海通證券資產(chǎn)管理有限公司（下稱“海通資管”）發(fā)布兩則關(guān)于高級管理人員變更公告，張士軍因工作調(diào)整于2021年5月20日離任副總經(jīng)理，李雪因工作調(diào)整于2021年5月20日離任海通資管首席風(fēng)險官兼合規(guī)總監(jiān)，在擬任合規(guī)總監(jiān)取得任職資格前，由公司總經(jīng)理李井偉代為履行合規(guī)總監(jiān)職務(wù)。

此前3月24日，證監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)布消息，對海通證券、海通資管在開展投資顧問、私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)過程中未審慎經(jīng)營、未有效控制和防范風(fēng)險、合規(guī)風(fēng)控管理缺失等違規(guī)行為下發(fā)行政監(jiān)管措施事先告知書，擬對海通證券采取責(zé)令暫停為機構(gòu)投資者提供債券投資顧問業(yè)務(wù)12個月等。此前，海通證券也發(fā)布公告稱，對違反行業(yè)自律規(guī)則和公司相關(guān)規(guī)定的北京債券融資部總經(jīng)理夏坤、固定收益部總經(jīng)理厲棟、海通資管副總經(jīng)理張士軍、海通期貨副總經(jīng)理姚弘等相關(guān)責(zé)任人，分別給予警告、通報批評等處分，并給予經(jīng)濟處罰。

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5、安信招信混合基金于“520”成立，首募規(guī)模7.99億元

5月21日，安信招信一年持有期混合型證券投資基金（下稱“安信招信混合基金”）發(fā)布公告稱，該基金于5月20日成立，首募規(guī)模7.99億元。

公告顯示，安信招信混合基金的募集期間為5月10日至5月17日，募集期間獲得4,596戶有效認(rèn)購，凈認(rèn)購金額和有效認(rèn)購份額分別為7.99億元和7.99億份。該基金由鐘光正擔(dān)任基金經(jīng)理。鐘光正是經(jīng)濟學(xué)碩士畢業(yè)，歷任廣東發(fā)展銀行總行資金部交易員，招商銀行總行資金交易部交易員，長城基金基金經(jīng)理、總經(jīng)理助理兼固定收益部總經(jīng)理，現(xiàn)任安信基金固定收益投資總監(jiān)。

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三、新基金發(fā)行

1、伍旋任職期間最佳基金回報率超300%，鵬華基金再為其出“基”

5月24日，鵬華基金發(fā)行了一只混合型基金，為鵬華領(lǐng)航一年持有期混合型證券投資基金（以下簡稱“鵬華領(lǐng)航一年持有混合A”），伍旋擔(dān)任基金經(jīng)理。

公開信息顯示，鵬華領(lǐng)航一年持有混合A以“在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下，通過對不同資產(chǎn)類別的動態(tài)配置和個股精選，力求超額收益與長期資本增值”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行或上市交易的股票(包含主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會允許基金投資的股票)、港股通標(biāo)的股票、債券(含國債、金融債、企業(yè)債、公司債、央行票據(jù)、政府支持機構(gòu)債、地方政府債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券及其他中國證監(jiān)會允許基金投資的債券)、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款等)、貨幣市場工具、同業(yè)存單、資產(chǎn)支持證券、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

伍旋，2006年6月加盟鵬華基金，從事研究分析工作，歷任研究部高級研究員、基金經(jīng)理助理、鵬華可轉(zhuǎn)債債券基金等基金經(jīng)理；現(xiàn)擔(dān)任權(quán)益投資一部副總經(jīng)理，鵬華盛世創(chuàng)新混合(LOF)基金、鵬華優(yōu)選價值股票基金、鵬華穩(wěn)健回報混合型證券投資基金等基金經(jīng)理。

自2021年5月14日，伍旋開始管理鵬華領(lǐng)航一年持有混合A。截至2021年5月24日，伍旋正管理著5只混合型基金和1只股票型基金。其中，伍旋管理鵬華盛世創(chuàng)新混合(LOF)時間最長，至今已9年又150天。且鵬華盛世創(chuàng)新混合(LOF)的任職回報率為343.44%，系伍旋任職期間最佳基金回報率。

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2、鵬揚基金推出新混基，朱國慶“新兵上陣”參與基金發(fā)行戰(zhàn)

5月24日，鵬揚基金推出了一只混合型基金，為鵬揚中國優(yōu)質(zhì)成長混合型證券投資基金（以下簡稱“鵬揚中國優(yōu)質(zhì)成長混合A”），朱國慶擔(dān)任基金經(jīng)理。

公開信息顯示，鵬揚中國優(yōu)質(zhì)成長混合A以“主要投資中國優(yōu)質(zhì)成長主題的股票，通過基本面分析和自下而上的個股選擇，投資具備核心競爭力和長期發(fā)展前景的優(yōu)質(zhì)公司，為投資者賺取長期穩(wěn)定的資本增值”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會核準(zhǔn)或注冊上市的股票、存托憑證)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級債券、政府支持債券、可轉(zhuǎn)債、可交換債、可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券)、國債期貨、股指期貨、股票期權(quán)、貨幣市場工具、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、資產(chǎn)支持證券、債券回購、信用衍生品以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

朱國慶，曾任上海浦東發(fā)展銀行社會保險基金部投資經(jīng)理，大鵬證券有限公司投資銀行部項目經(jīng)理，平安證券有限公司銷售交易部門負(fù)責(zé)人，國海富蘭克林基金管理有限公司籌備組成員及行業(yè)研究員。

自2021年4月22日，朱國慶開始管理鵬揚中國優(yōu)質(zhì)成長混合A。截至2021年5月24日，朱國慶僅1只在手基金，即鵬揚中國優(yōu)質(zhì)成長混合A，任職天數(shù)為32天，暫無回報率信息。

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3、李會忠1只在手產(chǎn)品獲-7.86%任職回報率，格林基金一年內(nèi)為其連發(fā)6只基金

5月24日，格林基金祭出了一只混合型基金，為格林鑫悅一年持有期混合型證券投資基金（以下簡稱“格林鑫悅一年持有期混合A”），基金經(jīng)理為李會忠。

公開信息顯示，格林鑫悅一年持有期混合A以“在嚴(yán)格控制投資組合風(fēng)險的前提下，追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值，力爭獲得超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)或注冊發(fā)行的股票)、債券(包括國債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、公開發(fā)行的次級債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、央行票據(jù)、中期票據(jù)、證券公司短期公司債券、短期融資券、超短期融資券)、債券回購、貨幣市場工具、銀行存款、同業(yè)存單、資產(chǎn)支持證券、股指期貨、股票期權(quán)、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

李會忠，現(xiàn)任格林伯元靈活配置混合型證券投資基金、格林創(chuàng)新成長混合型證券投資基金、格林泓利增強債券型證券投資基金等基金經(jīng)理。此前，李會忠歷任新華基金管理股份有限公司行業(yè)研究員、策略分析師、新華鉆石品質(zhì)企業(yè)混合型證券投資基金基金經(jīng)理助理等。

自2021年5月11日，李會忠開始管理格林鑫悅一年持有期混合A。截至2021年5月24日，李會忠現(xiàn)管理著5只混合型基金和1只債券型基金，任職天數(shù)均未滿一年。其中，格林泓利增強債券A的任職回報率為0.92%，格林伯銳靈活配置A的任職回報率跌至-7.86%。