美股周五收跌，道指收盤下跌299.17點(diǎn)，或0.86%，報(bào)34687.85點(diǎn)；納指跌115.90點(diǎn)，或0.80%，報(bào)14427.24點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)跌32.87點(diǎn)，或0.75%，報(bào)4327.16點(diǎn)。

大家先來(lái)看下中報(bào)：
【中國(guó)鋁業(yè)：上半年凈利同比預(yù)增約83倍】
【西部礦業(yè)半年報(bào)：上半年凈利同比增長(zhǎng)336% 獲高毅資產(chǎn)加倉(cāng)】
【海通證券業(yè)績(jī)快報(bào)：上半年凈利同比增長(zhǎng)48%】
【中原證券：預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)583%-712%】
【片仔癀業(yè)績(jī)快報(bào)：上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)29%】
【溫氏股份：預(yù)計(jì)上半年虧損22.6億元-25.6億元】

中報(bào)行情是最近值得關(guān)注的一個(gè)熱點(diǎn)。
而銅、鋁、鋼鐵、煤炭等資源板塊以及部分化工板塊都有較好的預(yù)期，甚至部分個(gè)股會(huì)有超預(yù)期的情況出現(xiàn)。
這也是為什么最近核心題材低迷的時(shí)候，他們會(huì)接棒走強(qiáng)的原因之一。

證券行業(yè)業(yè)績(jī)雖然同樣普遍是預(yù)增的，甚至有些小券商業(yè)績(jī)大漲，但是，并不一定能推動(dòng)這個(gè)板塊上漲，因?yàn)榘鍓K習(xí)性，使得主力資金望而卻步，難以達(dá)成進(jìn)場(chǎng)共識(shí)。所以大家更應(yīng)該小心高開(kāi)低走，而不要過(guò)于期待能夠持續(xù)拉升。

同時(shí)大家要明白，賽道的景氣度和業(yè)績(jī)是成正比的，那些賽道不景氣的通常業(yè)績(jī)也不太好。比如農(nóng)業(yè)板塊、豬肉板塊就是典型的例子。

從去年下半年開(kāi)始，大資金都是圍繞著賽道題材去做，那么我們自然也應(yīng)該如此。
有人說(shuō)很多業(yè)績(jī)不錯(cuò)的非賽道龍頭股一直在低位，為什么就不漲呢？
因?yàn)闃I(yè)績(jī)只是主力看中的理由之一，另一個(gè)理由就是抱團(tuán)。
就像年前的白酒、醫(yī)藥一樣，那個(gè)時(shí)候的科技板塊業(yè)績(jī)不好嗎？鋰電沒(méi)有漲價(jià)嗎？但是為什么只有他們兩個(gè)大漲呢，就是因?yàn)楹诵膱?bào)團(tuán)。

同樣春節(jié)以后，最明顯的新興爆發(fā)板塊就是大科技，集中了芯片，半導(dǎo)體，以及最近的鴻蒙概念。
他們之所以啟動(dòng)，就是因?yàn)槟昵搬t(yī)藥白酒漲得太高，資金恐高，所以尋找新的價(jià)值洼地。

在大科技之前，其實(shí)資金嘗試過(guò)多個(gè)板塊，包括資源股，碳交易甚至大金融，都被資金光顧過(guò)，但是發(fā)現(xiàn)最能達(dá)成共識(shí)，形成合力的就是大科技了。

而通常核心賽道一般是由2~3個(gè)板塊集群組成的，年前是醫(yī)藥+白酒，年后和大科技配搭的變成了鋰電或者說(shuō)新能源車板塊。
同時(shí)連帶著相應(yīng)的小金屬板塊集體上漲，包括稀土，鎳等等。

這些就是資金選擇板塊的思路，其實(shí)說(shuō)起來(lái)并不復(fù)雜；
主力也沒(méi)有辦法準(zhǔn)確判斷究竟哪一個(gè)板塊會(huì)成為將來(lái)的核心賽道，他們也是在不斷的試倉(cāng)，這個(gè)過(guò)程是有跡可循的，所以我們跟隨主力的腳步，他們?cè)噦}(cāng)哪個(gè)板塊我們就嘗試跟進(jìn)哪個(gè)板塊，一旦持續(xù)發(fā)力，表明板塊具有中線上漲的潛力我們就持有不動(dòng)，因?yàn)榇筚Y金的拉升不可能是幾天，也不可能是幾周就結(jié)束。
反之，一旦拉起發(fā)現(xiàn)沒(méi)有跟風(fēng)資金進(jìn)場(chǎng)，無(wú)法形成集體封板的集群效應(yīng)，資金就會(huì)撤出，我們也應(yīng)該在此時(shí)主動(dòng)撤出。

大家要明白，消息面是為資金服務(wù)的，而不是資金因?yàn)橄⒚娑M(jìn)駐（這是散戶常犯的錯(cuò)誤）。

真正影響資金決策的其實(shí)就是一個(gè)組合條件，“價(jià)值+價(jià)格”。

有價(jià)值并且在低位，就會(huì)吸引資金進(jìn)入，然后再看是否達(dá)成市場(chǎng)共識(shí)，形成合力上漲。
有價(jià)值，但是價(jià)格太高的，資金會(huì)選擇離場(chǎng)，比如年前的白酒、醫(yī)藥以及最近的核心題材。

價(jià)格在低位，但是沒(méi)有價(jià)值的板塊，資金不會(huì)光顧，通常就是陰跌行情。比如房地產(chǎn)、水泥等等就是這一類。

那么應(yīng)該如何選擇賽道，其實(shí)就很簡(jiǎn)單了：
第一步，找到具有價(jià)值的板塊，而價(jià)值通常是和業(yè)績(jī)掛鉤的，那么找到業(yè)績(jī)預(yù)增的板塊就等于找到下一個(gè)階段的潛力板塊。
然后判斷其價(jià)格是處于什么位置，比如最近之所以資源板塊會(huì)拉起，就是因?yàn)樘幱谙鄬?duì)的估值低位。

為什么說(shuō)是相對(duì)的，因?yàn)槠鋵?shí)從歷史價(jià)格來(lái)看，資源板塊并不處在絕對(duì)低位，但是如果橫向?qū)Ρ葞讉€(gè)核心題材板塊的話，會(huì)發(fā)現(xiàn)由于資源板塊前一段時(shí)間的調(diào)整，所以處于相對(duì)低位，因此獲得資金青睞。

那么當(dāng)資源板塊也拉高了以后，誰(shuí)會(huì)有可能成為新的資金光顧的熱點(diǎn)板塊呢？
顯然現(xiàn)在處于絕對(duì)價(jià)格低位的核心板塊已經(jīng)沒(méi)有了，只能尋找相對(duì)低位的板塊，比如說(shuō)碳交易，白酒，醫(yī)藥都在這個(gè)范疇，軍工也可能還有一定的持續(xù)性。
所以這幾個(gè)板塊都有可能成為下一個(gè)階段主力短線拉升的重點(diǎn)。

而大科技、新能源車等板塊，即便下周能再次拉起，也不會(huì)有太強(qiáng)的持續(xù)性，所以操作價(jià)值已經(jīng)在逐步減弱（注意，不是說(shuō)不會(huì)漲）。

這類板塊屬于可以繼續(xù)中線持有，但是短線不太適合持倉(cāng)（抗虧損）的板塊。

因此大家應(yīng)該考慮以相對(duì)低估值的板塊為主要的關(guān)注重點(diǎn)，一旦他們形成了技術(shù)形態(tài)上的短線底部，資金就有可能進(jìn)場(chǎng)拉起。

好了，今天先說(shuō)到這里，周一開(kāi)盤后，我們繼續(xù)在盤中跟大家來(lái)實(shí)時(shí)分析，歡迎關(guān)注，也歡迎大家順手幫我們轉(zhuǎn)評(píng)贊，非常感謝，我們下周見(jiàn)。