作者：夏日

來(lái)源：GPLP犀牛財(cái)經(jīng)（ID:gplpcn）

伴隨著TCL科技再次加碼中尺寸IT面板，這讓中尺寸IT面板戰(zhàn)役再次打響。

2021年4月9日，TCL科技(000100.SZ)發(fā)布公告稱，將與廣州市政府共同投資350億元，建設(shè)一條新的8.6代氧化物半導(dǎo)體顯示器件生產(chǎn)線（以下簡(jiǎn)稱“t9項(xiàng)目”），該產(chǎn)線設(shè)計(jì)產(chǎn)能達(dá)180K/月，建成之后將會(huì)主打中尺寸高附加值IT顯示面板。

這對(duì)全球中尺寸面板行業(yè)及TCL科技來(lái)說(shuō)意味著什么呢？

TCL科技對(duì)中尺寸IT面板志在必得

據(jù)TCL科技4月9日公告顯示，t9項(xiàng)目生產(chǎn)線月產(chǎn)能約為18萬(wàn)片2250mm×2600mm玻璃基板，據(jù)悉，該生產(chǎn)線將于2021年9月前開(kāi)工，開(kāi)工后24個(gè)月內(nèi)投產(chǎn)。

TCL科技布局IT面板產(chǎn)業(yè)傳聞?dòng)蓙?lái)已久。此前，坊間曾經(jīng)有傳聞稱，TCL科技通過(guò)收購(gòu)補(bǔ)強(qiáng)中尺寸IT面板業(yè)務(wù)。

如今，伴隨著公告的發(fā)布，TCL科技擬通過(guò)自建產(chǎn)能拓展IT面板業(yè)務(wù)的布局也開(kāi)始浮出水面。

公開(kāi)資料顯示，自從2019年4月完成業(yè)務(wù)重組之后，TCL科技就對(duì)面板業(yè)務(wù)志在必得，一直不斷加碼面板業(yè)務(wù)：

2020年，TCL科技旗下的TCL華星加大在印刷OLED、QLED以及Mirco-LED等新型顯示技術(shù)領(lǐng)域的研發(fā)投入，戰(zhàn)略投資日本JOLED公司布局推動(dòng)印刷OLED產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展；與三安廣電成立聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室，布局Micro-LED的研發(fā)；又收購(gòu)了全行業(yè)盈利能力、客戶資源較強(qiáng)三星蘇州產(chǎn)線。

2020年下半年，伴隨著大尺寸液晶面板價(jià)格開(kāi)始上漲，受益于全球液晶面板市場(chǎng)需求增長(zhǎng)，TCL科技的布局也迎來(lái)了“大豐收”。

2021年3月10日，TCL科技發(fā)布2020年年報(bào)顯示，2020年，TCL科技營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)33.9%至766.8億元；歸母凈利潤(rùn)43.9億元，同比增長(zhǎng)67.6%。

據(jù)其財(cái)報(bào)顯示，TCL華星在2020年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入467.7億元，同比增長(zhǎng)37.6%；凈利潤(rùn)24.2億元，同比增長(zhǎng)151.1%——在TCL華星，武漢華星6代LTPS液晶面板生產(chǎn)線月產(chǎn)能提高至5.3萬(wàn)片，6代柔性AMOLED面板生產(chǎn)線一期滿產(chǎn)；深圳華星兩條8.5代和一條11代液晶面板生產(chǎn)線保持滿銷滿產(chǎn)，大尺寸面板出貨面積增長(zhǎng)32.9%。

在TCL科技業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，TCL科技董事長(zhǎng)李東生預(yù)測(cè)，在面板業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)的背景下，2021年TCL科技整體營(yíng)收和利潤(rùn)將獲得顯著增長(zhǎng)，“深圳華星第二條11代液晶面板線一期已開(kāi)始投產(chǎn)，TCL華星收購(gòu)的蘇州三星液晶面板和模組工廠將在今年第二季度交割并表，這些將使TCL華星的液晶面板產(chǎn)量和營(yíng)收顯著增長(zhǎng)。武漢華星LTPS液晶面板生產(chǎn)線已新開(kāi)拓車載和IT業(yè)務(wù)，預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)趨好，而OLED 業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)壓力依然很大?！?/p>

TCL科技對(duì)面板業(yè)務(wù)的布局還受到了資本市場(chǎng)的一致認(rèn)可：

2020年6月，國(guó)信證券就曾分析指出，從全球現(xiàn)實(shí)需求面積來(lái)看，受到疫情的影響短期需求不足，但從長(zhǎng)期看，TV大尺寸化，商顯、IT等需求持續(xù)增長(zhǎng)。因而未來(lái)可預(yù)見(jiàn)的5年，LCD依然是最主流的大尺寸顯示技術(shù)，TCL科技面臨重大機(jī)遇。

“TCL科技重組后，目前PB2.6倍，未來(lái)公司的t7、t4產(chǎn)線陸續(xù)投產(chǎn)后營(yíng)收依然有較大空間，公司未來(lái)面板端產(chǎn)能成長(zhǎng)性更高，且盈利能力更強(qiáng)?！?/p>

TCL科技財(cái)報(bào)發(fā)布后，截止2021年3月15日，15家券商出具研報(bào)顯示，2021年 TCL科技?xì)w母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)均值，從1月15日之前的60億，提升至102億，其中最低值81億，最高值120億。

全球中尺寸面板行業(yè)格局將面臨重構(gòu)

誰(shuí)都無(wú)法擺脫周期的宿命。

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)也同樣如此。從3年前開(kāi)始的這一輪半導(dǎo)體半導(dǎo)體顯示周期讓大部分玩家感受到壓力的同時(shí)，也給了效率、運(yùn)營(yíng)、技術(shù)領(lǐng)先的頭部玩家整合產(chǎn)業(yè)，拓展領(lǐng)地，進(jìn)而重構(gòu)全球產(chǎn)業(yè)格局的機(jī)會(huì)。

現(xiàn)實(shí)果然如此。

經(jīng)歷了在寒冬當(dāng)做逆周期擴(kuò)張，2021年，在大尺寸面板領(lǐng)域，京東方、TCL科技等中國(guó)產(chǎn)業(yè)已掌握主動(dòng)權(quán)。根據(jù)TCL科技此前對(duì)外公布的數(shù)據(jù)，TCL華星TV面板市場(chǎng)份額已經(jīng)躍升至全球第二，其中55吋產(chǎn)品份額全球第一，32吋產(chǎn)品份額全球第二，65吋和75吋產(chǎn)品份額全球第二；商用顯示領(lǐng)域，交互白板出貨量為全球第一。

如今，2021年的全球面板行業(yè)也在經(jīng)歷了周期之后，在產(chǎn)能進(jìn)一步減少，需求在大幅增加的背景下，全球IT面板產(chǎn)業(yè)也迎來(lái)了周期性拐點(diǎn)——公開(kāi)資料顯示，自從2020年6月份開(kāi)始，大尺寸液晶面板價(jià)格就開(kāi)始持續(xù)上漲。

對(duì)此，光大證券、安信證券、國(guó)信證券、國(guó)盛證券等多家券商集體認(rèn)為，目前面板行業(yè)拐點(diǎn)即將到來(lái)，供需結(jié)構(gòu)的持續(xù)改善，使得國(guó)內(nèi)面板廠商迎來(lái)發(fā)展良機(jī)，顯示屏幕需求先抑后揚(yáng)，預(yù)計(jì)2021年的電視需求將持續(xù)恢復(fù)性增長(zhǎng)，帶動(dòng)面板需求迎來(lái)快速恢復(fù)。

2021年4月9日，國(guó)盛證券鄭震湘團(tuán)隊(duì)發(fā)布研報(bào)表示，從產(chǎn)業(yè)景氣度跟蹤、庫(kù)存情況跟蹤，面板價(jià)格表現(xiàn)持續(xù)優(yōu)于此前的判斷，產(chǎn)業(yè)展望價(jià)格上漲趨勢(shì)有望延續(xù)至21Q3。

大尺寸IT面板被中國(guó)企業(yè)成功扭轉(zhuǎn)了全球格局，目前，公開(kāi)資料顯示，這一變革正在中尺寸IT面板行業(yè)當(dāng)中發(fā)生——在中尺寸IT面板領(lǐng)域，其市場(chǎng)格局也在進(jìn)一步變化當(dāng)中，盡管中國(guó)臺(tái)灣的群創(chuàng)、友達(dá)，以及韓國(guó)LG還占據(jù)了相當(dāng)大的份額，然而，在中國(guó)面板企業(yè)步步緊逼之下，其全球格局正在變化當(dāng)中。

賽迪智庫(kù)集成電路研究所馬蓓蓓博士表示，手機(jī)用OLED面板經(jīng)歷過(guò)去三年的高速增長(zhǎng)，在產(chǎn)能、良率、性能等方面都有較大提升，已經(jīng)初步具備了向中等尺寸延伸的能力。尤其是OLED產(chǎn)能增長(zhǎng)與手機(jī)OLED面板需求增長(zhǎng)接近平衡后，面板企業(yè)必然會(huì)努力開(kāi)拓高端PC、平板電腦等IT設(shè)備市場(chǎng)。如果蘋果明年使用OLED作為iPad屏幕，將進(jìn)一步提高市場(chǎng)認(rèn)可度和OLED供應(yīng)能力。

接下來(lái)，她認(rèn)為，產(chǎn)能擴(kuò)大、良率提升、性能改進(jìn)、形態(tài)創(chuàng)新等是中IT面板行業(yè)首先需要解決的問(wèn)題。

TCL科技此次逆周期擴(kuò)大產(chǎn)能，加速在中尺寸IT面板行業(yè)布局就是同樣如此。

公開(kāi)資料顯示，除了TCL科技投入350億元建設(shè)IT專線生產(chǎn)計(jì)劃為，TCL科技針對(duì)面板行業(yè)的五年計(jì)劃更是讓外界看到了TCL科技對(duì)于布局面板業(yè)務(wù)的決心。

“TCL華星光電已成為行業(yè)頭部企業(yè)之一，TCL華星光電要加強(qiáng)LCD和LTPS產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在新型顯示技術(shù)和材料創(chuàng)新突破，實(shí)現(xiàn)半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)全球領(lǐng)先的目標(biāo)?！?020年，TCL創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)李東生在董事長(zhǎng)致辭中表示?！癟CL華星將從以TV（電視）面板為主向全技術(shù)、全產(chǎn)品、全場(chǎng)景進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型?！?/p>

未來(lái)，在TCL科技面板行業(yè)的5年戰(zhàn)略規(guī)劃下，TCL科技能否成功在中尺寸IT面板領(lǐng)域改變?nèi)蛎姘逍袠I(yè)格局，讓我們拭目以待。