來源：壹財信

作者：白? ?羽

隨著新能源在全球能源結(jié)構(gòu)中的占比不斷提高以及能源互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展，光伏等可再生能源行業(yè)迎來一波又一波良機(jī)。作為行業(yè)內(nèi)最早實現(xiàn)微型逆變器量產(chǎn)出貨的境內(nèi)廠商之一，昱能科技股份有限公司（下稱“昱能科技”）的科創(chuàng)板IPO于2021年12月更新至“已問詢”。

《壹財信》通過研究發(fā)現(xiàn)，昱能科技實控人親屬低價入股短期高價套現(xiàn)并計提了股份支付；另外，還與大供應(yīng)商關(guān)系密切，關(guān)聯(lián)交易數(shù)據(jù)“打架”等值得關(guān)注。

實控人親屬套現(xiàn)離場，公司計提股份支付

昱能科技專注于光伏發(fā)電新能源領(lǐng)域，主要從事分布式光伏發(fā)電系統(tǒng)中組件級電力電子設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，主要產(chǎn)品包括微型逆變器、智控關(guān)斷器、能量通信及監(jiān)控分析系統(tǒng)等。

昱能科技由凌志敏、羅宇浩、天通股份（600330）、海寧匯利貿(mào)易有限公司（下稱“海寧匯利”）、浙江興科科技發(fā)展投資有限公司、上海天盈投資發(fā)展有限公司于2010年3月24日共同出資設(shè)立。

其中，凌志敏、羅宇浩截至招股書簽署日（2021年11月12日）為昱能科技實際控制人，二人分別直接持有昱能科技1,159.25萬股、988.79萬股的股份，合計控制昱能科技35.80%的表決權(quán)。

2019年10月，海寧匯利將其持有的昱能科技4.11%股權(quán)（對應(yīng)認(rèn)繳/實繳注冊資本223.39萬元）以1.90元/注冊資本的價格轉(zhuǎn)讓給嘉興匯博股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱“嘉興匯博”）。

企查查顯示，凌愛寶、羅宇紅分別控制嘉興匯博50.00%的股權(quán)。招股書表示嘉興匯博系實際控制人凌志敏、羅宇浩關(guān)系密切的近親屬控制的企業(yè)。

2020年6月，嘉興匯博將持有的昱能科技2.08%股權(quán)（對應(yīng)認(rèn)繳/實繳注冊資本123.39萬元）以1,476.28萬元的交易金額轉(zhuǎn)讓給新增股東海寧嘉和投資合伙企業(yè)（有限合伙）；將其持有的昱能科技1.69%股權(quán)（對應(yīng)認(rèn)繳/實繳注冊資本100.00萬元）以1,196.39萬元的交易金額轉(zhuǎn)讓給杭州士蘭控股有限公司，轉(zhuǎn)讓價格均為11.96元/注冊資本。

綜上，實控人的兩近親屬入股后持股僅8個月便套現(xiàn)獲利數(shù)倍離場。

另外，由于嘉興匯博受讓223.39萬股股份的成本與公允價值存在差額，昱能科技還為此于2019年確認(rèn)股份支付費用2,248.22萬元。

2019年昱能科技合計計提股份支付2,517.14萬元，是導(dǎo)致當(dāng)年度歸屬于母公司股東的非經(jīng)常性損益凈值為負(fù)的主要原因。當(dāng)年昱能科技的凈利潤為2,156.52萬元，顯然，股份支付費用對凈利潤的影響較大。

與大供應(yīng)商關(guān)系密切，關(guān)聯(lián)交易數(shù)據(jù)“打架”

更值得關(guān)注的是，昱能科技與上市公司天通股份關(guān)系密切，報告期內(nèi)連續(xù)發(fā)生大額關(guān)聯(lián)交易，并且雙方公告還存在數(shù)據(jù)矛盾。

昱能科技成立之初，天通股份通過貨幣出資900.00萬元成為第一大股東，至報告期初，天通股份不再直接持有昱能科技股份。報告期內(nèi)，天通股份的實際控制人潘建清以及潘建清控制的另一家企業(yè)天通高新集團(tuán)有限公司（下稱“天通高新”）通過股轉(zhuǎn)成為昱能科技大股東。

截至發(fā)行前，天通高新、潘建清分別為昱能科技第二和第五大股東，持股數(shù)量分別為1,096.97萬股、616.73萬股，持股比例分別為18.28%、10.28%。

招股書中將潘建清控制的天通精電新科技有限公司（下稱“天通精電”）和天通瑞宏科技有限公司合稱為天通集團(tuán)。天通集團(tuán)在報告期各期均為昱能科技前五大供應(yīng)商，2019、2020年兩度位居第一大供應(yīng)商。

其中，天通精電為天通股份全資子公司，天通股份年報與昱能科技招股書均將兩公司之間的交易披露為關(guān)聯(lián)交易，但各個年度的購銷數(shù)據(jù)存在一定出入。

2018年，天通股份年報披露向昱能科技銷售原材料、加工服務(wù)等合計1,916.42萬元，昱能科技招股書披露的同期向天通精電采購材料及加工費為1,915.89萬元，兩數(shù)據(jù)相差0.53萬元。

（數(shù)據(jù)來自天通股份年報與昱能科技招股書）

2019年，天通股份年報披露向昱能科技銷售原材料、電子表面貼裝產(chǎn)品合計12,446.69萬元，昱能科技招股書披露的同期向天通精電采購材料及加工費14,857.10萬元，兩數(shù)據(jù)相差2,410.41萬元。

（數(shù)據(jù)來自天通股份年報與昱能科技招股書）

2020年，天通股份年報披露向昱能科技銷售原材料、電子表面貼裝產(chǎn)品合計6,028.48萬元，昱能科技招股書披露的同期向天通精電采購材料及加工費2,575.10萬元，兩數(shù)據(jù)相差3,453.38萬元。

（數(shù)據(jù)來自天通股份年報與昱能科技招股書）

2021年1-6月，天通股份半年報披露向昱能科技銷售加工服務(wù)等合計924.72萬元，昱能科技招股書披露的同期向天通精電采購材料及加工費957.06萬元，兩數(shù)據(jù)相差32.34萬元。

（數(shù)據(jù)來自天通股份年報與昱能科技招股書）

另外，昱能科技還向天通精電銷售少量光伏發(fā)電，報告期內(nèi)分別給昱能科技帶來45.74萬元、62.14萬元、56.86萬元、29.51萬元的收入。

而天通股份2018年年報顯示其與昱能科技不存在關(guān)聯(lián)采購。2019、2020年年報與2021年半年報則顯示，天通股份向昱能科技采購水電及管理費的金額分別為67.98萬元、56.86萬元、29.95萬元。其中2020年數(shù)據(jù)與昱能科技招股書一致，2019年、2021年半年報分別比招股書對應(yīng)數(shù)據(jù)多5.84萬元、0.44萬元。

天通股份2019年年報還顯示其向昱能科技采購商品982.00萬元，招股書卻顯示當(dāng)年度除了提供光伏發(fā)電外，昱能科技沒有向天通股份/天通精電銷售商品。

昱能科技招股書與天通股份年報顯示兩公司的審計機(jī)構(gòu)均為天健所，以上購銷數(shù)據(jù)出現(xiàn)差額，審計機(jī)構(gòu)應(yīng)作出解釋。研究中發(fā)現(xiàn)，昱能科技存在的疑點遠(yuǎn)不止于上述，《壹財信》將繼續(xù)帶來相關(guān)報道。