哪些因素決定了基金投資成??？?

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一般而言，我們投資時(shí)主要考慮四個(gè)維度：回報(bào)，風(fēng)險(xiǎn)，成本和時(shí)間。需要投資者對(duì)每個(gè)維度的影響有一個(gè)清晰認(rèn)知，根據(jù)常識(shí)和紀(jì)律制定一個(gè)良好投資計(jì)劃非常關(guān)鍵。在剛開始時(shí)，個(gè)人投資者往往只關(guān)注預(yù)期回報(bào)這一個(gè)因素，但遺憾的是：回報(bào)恰恰是投資者自己所不能控制的，所以我們應(yīng)關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)，成本和時(shí)間這些投資者能夠有所掌控的因素。而且，這些因素之間也會(huì)互相影響，比如：股市回報(bào)率的波動(dòng)性會(huì)隨著投資期限的延長(zhǎng)而降低，復(fù)利會(huì)隨著時(shí)間流逝而緩和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

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那具體來說，在挑選基金時(shí)候，我們?nèi)绾螌?shí)踐呢？首先，我們需要了解投資基金最基本的兩條原則：

1.?進(jìn)行長(zhǎng)期投資；

2.?保持合理預(yù)期，不要期待奇跡。

有了以上兩點(diǎn)認(rèn)識(shí)，我們就可以擁有一個(gè)良好心態(tài)去面對(duì)投資市場(chǎng)。接著我們來看看指數(shù)基金教父?John Bogle?給出的八大建議，可以成為我們具體的參考指南：

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1. 選擇低成本基金。低費(fèi)率是某只基金表現(xiàn)好的唯一重要因素。在低成本的主動(dòng)管理型基金中挑選合適者，將原本不太可能的情況變?yōu)樽畲罂赡?，即獲得超過低成本指數(shù)基金（20個(gè)基點(diǎn)或更少）的回報(bào)率。

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2. 慎重考慮增加成本的建議。小心那些表面不收費(fèi)但實(shí)際卻收取隱藏費(fèi)用的基金（每年從你的回報(bào)中扣除）。

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3. 不要高估基金以往的業(yè)績(jī)。費(fèi)率異常高的基金其表現(xiàn)很可能不如適當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)指數(shù)；相較于適當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)指數(shù)，以往表現(xiàn)明顯較優(yōu)的基金，其未來的表現(xiàn)往往劣于指數(shù)。

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4. 運(yùn)用歷史業(yè)績(jī)來確定一致性和風(fēng)險(xiǎn)。雖然有規(guī)則3，但歷史業(yè)績(jī)?cè)趲椭覀冞x擇基金方面，仍然有重要作用。而其中最重要的一點(diǎn)是：一致性。我們需要考察一只基金在具有相似策略和目標(biāo)的所有基金的排名，例如：將不同的大盤價(jià)值型基金進(jìn)行對(duì)比，將不同的小盤成長(zhǎng)型基金進(jìn)行比較。

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5. 當(dāng)心明星基金經(jīng)理。普通的基金經(jīng)理掌管基金的年限僅為5年，同時(shí)，在規(guī)模最大，最具進(jìn)取性的基金中，基金經(jīng)理的平均任職年限僅為兩年半，基金組合的換手，伴隨著基金經(jīng)理的改換，最終必然導(dǎo)致巨大的成本損失。

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6. 當(dāng)心資產(chǎn)規(guī)模。基金規(guī)模能很容易變得過于龐大，投資者要回避那些大型基金?；鸬淖罴岩?guī)模取決于很多因素，但對(duì)于現(xiàn)在還是未來，規(guī)模都是特別重要的問題，過大的規(guī)模能夠并且很可能會(huì)扼殺任何投資成功的機(jī)會(huì)。對(duì)于占?jí)旱剐詳?shù)量的基金而言，歷史記錄顯示：當(dāng)其規(guī)模較小時(shí)，其表現(xiàn)更好。

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7. 別持有太多基金。僅僅一只持有65%股票和35%債券的現(xiàn)成的平衡型指數(shù)基金，已經(jīng)能滿足很多投資者的需求了。持有股票型基金不要超過5只。

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8. 買入并持有你的基金組合。投資過程復(fù)雜化只會(huì)讓你的思維混亂，使你經(jīng)常將情緒因素帶入亟需理性的投資計(jì)劃里。牢固持有的關(guān)鍵，在于買入正確的基金。數(shù)十年以前，很多美國(guó)最有錢的家庭都會(huì)選擇一個(gè)單獨(dú)的受托人或投資顧問去打理他們的所有財(cái)產(chǎn)，并自此不變。實(shí)際上，一個(gè)充分分散的共同基金賬戶，不多不少，恰好就是一個(gè)信托基金（除去那些常常更分散化的共同基金）。