來源：讀懂城投

作者：高恒

8月25日，威海城市投資集團有限公司（下稱“威海城投集團”）發(fā)布公告稱，公司法定代表人、董事長張海軍因個人原因無法履職，根據(jù)《威海市國資委關(guān)于授權(quán)威海城市投資集團有限公司總經(jīng)理劉志剛代行法定代表人、董事長職權(quán)的通知》，自 2023年8月24日起，授權(quán)總經(jīng)理劉志剛代行公司法定代表人、董事長職權(quán)，處理公司日常經(jīng)營決策事務。

威海城投集團表示，本次事項對公司日常管理、生產(chǎn)經(jīng)營及償債能力不構(gòu)成重大不利影響，也不會對公司董事會決議有效性產(chǎn)生影響。

值得注意的，在2022年4月14日，威海市人民政府就出具《威海市人民政府關(guān)于任免張海軍等工作人員職務的通知》（威政任〔2022〕9號），任命張海軍為威海城投集團董事、董事長；免去前威海城投集團董事長、董事宋忠勇的相關(guān)職務。

張海軍從上任到無法履職時間為一年半左右。

公開資料顯示，張海軍于1973年4月出生，中共黨員，研究生學歷，畢業(yè)于省委黨校在職干部研究生班經(jīng)濟管理專業(yè)。現(xiàn)任威海城市投資集團有限公司董事、董事長、法定代表人。

劉志剛于1977 年 11 月生，本科學歷，高級工程師專業(yè)資格?，F(xiàn)任威海城市投資集團有限公司總經(jīng)理。

據(jù)了解，威海城投集團前身為威海市城市開發(fā)投資有限公司，成立于2012年11月，由原威海市城建項目開發(fā)投資有限責任公司剝離無效資產(chǎn)、注入有效資產(chǎn)等方式設立。2019年9月，在整合部分企業(yè)、國有股權(quán)資產(chǎn)的基礎上壯大成為城投集團，是主要承擔市級重大基礎設施項目建設的市屬國有企業(yè)。目前，集團注冊資本50億元，產(chǎn)業(yè)涵蓋城市公用設施建設、房地產(chǎn)開發(fā)、投資與資產(chǎn)管理、商品混凝土產(chǎn)銷、市政施工、城市停車管理、健康醫(yī)養(yǎng)、物業(yè)管理、公路勘察設計與施工、質(zhì)量檢測等多個板塊，是寓投、融、建、管為一體的集團化企業(yè)。

數(shù)據(jù)顯示，威海城投集團2022年營收19.85億元，同比增長17.16%；凈利潤3.61億元，同比增長17.58%。2023年一季度營收2.93億元，同比增長92.95%；但凈虧損2391萬元，同比擴大210.8%。

凈資產(chǎn)方面，2018-2023年一季度分別為116.86億元、123.06億元、126.68億元、129.9億元、171.86億元、177.11億元。

總負債方面，2018-2023年一季度分別為61.83億元、62.40億元、74.33億元、122.32億元、188.47億元、197.1億元。分別同比增長59.4%、0.92%、19%、64.5%、54%、4.58%。資產(chǎn)負債率分別為34.6%、33.65%、36.98%、48.5%、52.3%、52.67%，總體呈現(xiàn)增長態(tài)勢。

值得注意的是，2022年、2023年一季度的總負債已經(jīng)超過了同期的凈資產(chǎn)。

截至2023年一季度，威海城投集團主要以非流動負債為主，占總負債的58.6%，非流動負債115.49億元，其中長期借款14.85億元、應付債券100.01億元；此外，還有流動負債81.61億元，總負債占比41.4%。一年內(nèi)到期非流動負債6.74億元，面臨短期償債壓力。

威海城投集團經(jīng)營性現(xiàn)金流正在減少，2022年經(jīng)營現(xiàn)金流為-22.84億元，同比擴大1688.78%，2023年一季度為-4.66億元。

2023年6月25日，中誠信國際信用評級有限責任公司（下稱“中誠信國際”）發(fā)布《威海城市投資集團有限公司2023年度債項跟蹤評級報告》對威海城投集團最新評級為AA+，評級展望認為信用水平在未來12-18個月內(nèi)將保持穩(wěn)定。本次跟蹤債項及評級結(jié)果，“21 威海 01/21 威海債 01”為AAA，“20 威海 01/20 威海債 01”、“21 威海城投 MTN001”、“21 威海城投 MTN002”為AA+。

中誠信國際認為威海市的政治經(jīng)濟地位重要，經(jīng)濟持續(xù)增長，潛在的支持能力強。威海城投集團作為威海市最重要的基礎設施投資建設和國有資產(chǎn)運營主體，在推進威海市城市建設和國有資本運營中發(fā)揮重要作用，對威海市政府的重要性高，與政府關(guān)聯(lián)度強。中誠信國際預計，公司將持續(xù)推進現(xiàn)有業(yè)務，維持多元化業(yè)務布局，基礎設施代建及租賃等業(yè)務仍具有區(qū)域?qū)I性，能夠獲得政府的持續(xù)支持。

中誠信國際還指出，威海城投集團自營項目收益情況存在一定不確定性。在建的自營項目較多，建成后將通過出租、出售等多種經(jīng)營方式覆 蓋前期投資成本，資金回籠情況受外部市場環(huán)境和當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展水平影響較大，需關(guān)注項目盈利能力；面臨一定的資金支出壓力。跟蹤期內(nèi)，公司承接的代建項目及自建自營項目較多，尚需投資規(guī)模較大，將面臨一定的資本支出壓力；債務規(guī)?？焖僭鲩L，未來可能面臨一定償債壓力。跟蹤期內(nèi)，持續(xù)擴大的項目投資及對外投資需求推升了公司的總債務規(guī)模，總資本化比率逐年增長，EBITDA對利息的保障能力有所下降，未來可能面臨一定的償債壓力。