概述

馬丁格爾是一套眾所周知的交易系統(tǒng)。 它有許多優(yōu)點(diǎn)：易于使用，無(wú)需使用嚴(yán)苛的止損，這減少了心理壓力，用戶需要投入的交易時(shí)間相對(duì)較短。

當(dāng)然，該系統(tǒng)也有巨大的缺點(diǎn)。 它們當(dāng)中最嚴(yán)重的是將整個(gè)存款虧空的概率很高。 如果您決定使用馬丁格爾技術(shù)進(jìn)行交易，則必須考慮這一事實(shí)。 這意味著您應(yīng)該限制平均持倉(cāng)操作的最大數(shù)量。

經(jīng)典馬丁格爾策略的基礎(chǔ)

根據(jù)經(jīng)典馬丁格爾系統(tǒng)，如果前一筆成交以虧損平倉(cāng)，那么下一筆成交的交易量應(yīng)該加倍。 在此情況下，翻倍交易量的成交利潤(rùn)可以彌補(bǔ)之前的虧損。 該系統(tǒng)建立在您最終會(huì)走大運(yùn)的夢(mèng)想。 即使行情沒(méi)有逆轉(zhuǎn)至預(yù)期的方向，您也可以從調(diào)整中受益。 從這一觀點(diǎn)出發(fā)，依據(jù)概率，這個(gè)策略應(yīng)該可行。

在這種形式下，馬丁格爾可與任意交易系統(tǒng)結(jié)合使用。 例如，在基于價(jià)位的交易中，您可以在一筆虧損交易后開(kāi)立一筆翻倍成交量的交易。 甚或，由于在價(jià)位交易中止盈通常是止損的三倍或更多倍，因此您不必在每筆虧損后增加成交量。 可以在兩三次虧損之后再這樣做，或者成交量可以乘以 1.1 或任何其它優(yōu)選值而非倍增。 該策略的主要思路是由此產(chǎn)生的最終利潤(rùn)應(yīng)該完全彌補(bǔ)之面的連串虧損。

馬丁格爾也可用來(lái)增加部分持倉(cāng)的倉(cāng)量。 起初，赫茲量化以較小成交量開(kāi)倉(cāng)。 如果價(jià)格向逆反方向邁進(jìn)，赫茲量化將剩余交易量分成一筆或多筆成交開(kāi)倉(cāng)，從而得到較低的平均價(jià)格。

至于持倉(cāng)，如果行情走勢(shì)與您的初始持倉(cāng)相反，則馬丁格爾可在同一方向上以相同或遞增的交易量附加開(kāi)倉(cāng)。 在本文中將討論這種類型的馬丁格爾。

例如，如果您開(kāi)立一筆多頭持倉(cāng)且行情開(kāi)始下跌，那么您無(wú)需將這筆持位平倉(cāng)，而是開(kāi)立另一筆多頭持倉(cāng) - 這次會(huì)在更好的價(jià)位開(kāi)倉(cāng)。 如果行情繼續(xù)下跌，可在新的更好價(jià)位開(kāi)立另一筆多頭持倉(cāng)。 連續(xù)開(kāi)倉(cāng)，直到價(jià)格轉(zhuǎn)向正確的方向，或達(dá)到您設(shè)置的確定最大持倉(cāng)數(shù)。

根據(jù)經(jīng)典馬丁格爾技術(shù)，每次應(yīng)以雙倍交易量開(kāi)新倉(cāng)。 但這并無(wú)必要。 如果您使用雙倍交易量，只要價(jià)格開(kāi)始向有利方向移動(dòng)，您就可以更快地達(dá)成所有持倉(cāng)的總盈利目標(biāo)。 在這種情況下，您不必等到價(jià)格達(dá)到第一筆開(kāi)倉(cāng)時(shí)的價(jià)位即可盈利。 因此，即便只是價(jià)格調(diào)整，也可以彌補(bǔ)所有倉(cāng)位的虧損，而無(wú)需行情完全逆轉(zhuǎn)。

此外，您可以持有先前開(kāi)立的倉(cāng)位，或?qū)⒅絺}(cāng)。 不過(guò)，如果您決定平倉(cāng)，新倉(cāng)位必須增加交易量。

馬丁格爾會(huì)運(yùn)作嗎？

我不敢自夸馬丁格爾專家。 我們一起來(lái)推理。 該交易系統(tǒng)能否展示可接受的結(jié)果？

任何行情走勢(shì)都具有波浪特征。 在一個(gè)方向上的單邊強(qiáng)勁走勢(shì)，幾乎總是伴隨著相反方向上的修正回調(diào)。 根據(jù)這一規(guī)律，基于馬丁格爾的系統(tǒng)即可運(yùn)作。 如果您可以預(yù)測(cè)回調(diào)開(kāi)始，并在適當(dāng)?shù)臅r(shí)間執(zhí)行相應(yīng)的買入或賣出交易，您當(dāng)然可以彌補(bǔ)損失甚至扭虧為盈。 如果行情不僅是回調(diào)，而是轉(zhuǎn)向您的獲益方向，您可以獲得豐厚的盈利。

然而，有時(shí)強(qiáng)勁的價(jià)格走勢(shì)幾乎沒(méi)有回調(diào)。 在這種情況下我們唯一可以做的就是等待，并希望存款足以承受損失，直到價(jià)格找到底部并開(kāi)始逆轉(zhuǎn)。

選擇市場(chǎng)

馬丁格爾操作在不同的市場(chǎng)也許有所不同。 因此，如果可能的話，最好選擇最適合這種交易策略的市場(chǎng)。

外匯市場(chǎng)被認(rèn)為是一種范定化。 股票市場(chǎng)被認(rèn)為是一種趨勢(shì)化。 由此外匯可能更適合馬丁格爾技術(shù)。

在股票市場(chǎng)中運(yùn)用這種策略則存在很多危險(xiǎn)。 其中最重要的是股票價(jià)格可以等于零。 這就是為什么對(duì)于股市來(lái)說(shuō)運(yùn)用馬丁格爾技術(shù)進(jìn)行長(zhǎng)線交易非常危險(xiǎn)的原因。 短線交易可能更加危險(xiǎn)，因?yàn)楣善眱r(jià)格可能會(huì)飆升到意想不到的高位。

外匯市場(chǎng)的貨幣報(bào)價(jià)不能等于零。 如果貨幣匯率飆升，必然會(huì)發(fā)生令人難以置信的事情。 匯率通常在一定范圍內(nèi)波動(dòng)。 赫茲量化怎樣才能從中獲益？

舉例，我們查看外匯品種報(bào)價(jià)的月度圖表。 我們從 USDJPY 開(kāi)始：

NZDUSD:

NZDJPY:

至于其他市場(chǎng)，它們也適用于馬丁格爾技術(shù)。

例如，我們看看可可豆市場(chǎng)：

這是布倫特原油市場(chǎng)：

或大豆市場(chǎng)：

馬丁格爾技術(shù)更適合金融產(chǎn)品，這些金融產(chǎn)品在任何時(shí)間幀內(nèi)都有一定的范圍（用于交易范圍邊界）。 另一個(gè)可接受的交易選擇是針對(duì)已在一個(gè)方向上移動(dòng)數(shù)月的品種，且沒(méi)有顯著的回調(diào)（依照走勢(shì)方向交易）。

選擇方向

如果您打算運(yùn)用馬丁格爾技術(shù)，請(qǐng)確保所有因素對(duì)您有利。 赫茲量化已分析了市場(chǎng)。 現(xiàn)在我們需要選擇正確的方向。

股票市場(chǎng)。 在股票市場(chǎng)上也許無(wú)法總能找到正確的方向。

當(dāng)進(jìn)行做多交易時(shí)，隔夜利息對(duì)您不利。 這意味著您必須支付第二天移倉(cāng)的費(fèi)用。 您被收取的金額可能非常大，如您持倉(cāng)若干月份，則隔夜利息可與該筆持倉(cāng)的預(yù)期盈利相抵。

雖然，一些經(jīng)紀(jì)商提供的做多點(diǎn)差遠(yuǎn)低于做空點(diǎn)差。 但如果與獲利值相比，此隔夜利息金額可能足夠少。 在這種情況下，購(gòu)入股票份額則不失為優(yōu)選。

當(dāng)做空交易時(shí)，您也要被收取隔夜利息（取決于您的經(jīng)紀(jì)商），或可能會(huì)損失股息。 對(duì)于空頭持倉(cāng)，您需要支付股息，而不是支付給您。 所以，在做空交易時(shí)，建議選擇無(wú)股息的股票，或在相關(guān)股息配發(fā)完畢后入場(chǎng)。

支付股息之前的時(shí)間對(duì)于空頭持倉(cāng)不利的另一個(gè)原因是許多交易者會(huì)以配股的形式獲得股息。 這意味著股價(jià)有可能上漲。

其他市場(chǎng)。 在其他市場(chǎng)中，建議選擇有利的方向。 那就是隔夜利息正數(shù)值的方向。 在這種情況下，每個(gè)持倉(cāng)日您均會(huì)收到隔夜利息。

但是，沒(méi)有此類品種的統(tǒng)一列表。 一些經(jīng)紀(jì)商為某些產(chǎn)品的空頭持倉(cāng)支付正數(shù)值隔夜利息。 而另一些經(jīng)紀(jì)商為相同的品種提供負(fù)數(shù)值空頭隔夜利息。

所以，在使用馬丁格爾策略之前，請(qǐng)確保您的經(jīng)紀(jì)商在您要交易的方向上提供正數(shù)值隔夜利息。

若要檢查隔夜利息，請(qǐng)打開(kāi)終端的 品種 窗口（Ctrl+U）。 之后，選擇所需的品種，并在其設(shè)定中找到 多頭隔夜利息 和 空頭隔夜利息：