一、企業(yè)基本概況

1、行業(yè)定義

調(diào)味品行業(yè)呈現(xiàn)出“整體發(fā)展平穩(wěn)，大企業(yè)引領(lǐng)，各細(xì)分領(lǐng)域與各品牌之間出現(xiàn)一定的差異和分化”的發(fā)展態(tài)勢(shì)。2021年調(diào)味品行業(yè)100強(qiáng)企業(yè)（100家）數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，生產(chǎn)總量為1830.6萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)率為6.8%；銷售收入為1317.1億元，同比增長(zhǎng)率為11.2%。

2021年調(diào)味品著名品牌100強(qiáng)企業(yè)統(tǒng)計(jì)分析顯示：調(diào)味品行業(yè)總產(chǎn)量保持正向增長(zhǎng)，生產(chǎn)產(chǎn)量與銷售收入均有提高。統(tǒng)計(jì)的12個(gè)分支產(chǎn)業(yè)，除火鍋調(diào)料、醬腌菜、調(diào)味料酒產(chǎn)業(yè)產(chǎn)量下滑之外，其余產(chǎn)業(yè)產(chǎn)量均呈現(xiàn)穩(wěn)步上升趨勢(shì)，其中增速較快的產(chǎn)業(yè)依次為雞精（粉）、復(fù)合調(diào)味料、味精等分支產(chǎn)業(yè)。

2、重點(diǎn)企業(yè)基本情況對(duì)比

中炬高新一直致力于從事高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資，國(guó)家級(jí)開(kāi)發(fā)區(qū)建設(shè)管理。經(jīng)過(guò)二十多年的轉(zhuǎn)型發(fā)展，目前中炬高新所從事的業(yè)務(wù)包括調(diào)味食品、園區(qū)運(yùn)營(yíng)及城市開(kāi)發(fā)等。

恒順醋業(yè)主要從事食醋、醬油、醬菜、復(fù)合調(diào)味料、調(diào)味劑等系列調(diào)味品及包裝材料的生產(chǎn)、銷售。恒順品牌穩(wěn)居中國(guó)食醋品牌排行榜榜首（2022年中國(guó)品牌力指數(shù)），恒順醋產(chǎn)品多次蟬聯(lián)國(guó)際金獎(jiǎng)、國(guó)家質(zhì)量金獎(jiǎng)等，成為歐盟地理標(biāo)志產(chǎn)品、中國(guó)名牌產(chǎn)品。

調(diào)味品行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)基本情況對(duì)比

資料來(lái)源：公司官網(wǎng)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

二、行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)發(fā)展歷程對(duì)比

中炬高新技術(shù)實(shí)業(yè)(集團(tuán))股份有限公司原名中山火炬高新技術(shù)實(shí)業(yè)股份有限公司，成立于1993年1月，1995年1月在上海證券交易所上市。

江蘇恒順醋業(yè)股份有限公司始于1840年清道光年間，于2001年2月6日在上海證券交易所上市流通。

調(diào)味品行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)發(fā)展歷程

資料來(lái)源：公司官網(wǎng)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

三、行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況對(duì)比

1、企業(yè)總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)

從資產(chǎn)來(lái)看，2022年中炬高新的總資產(chǎn)為62.2億元；凈資產(chǎn)達(dá)到30.1億元，較上年減少了8.2億元，同比下降21.5%。截至2022年底恒順醋業(yè)的總資產(chǎn)為29.7億元，同比下降7.6%；凈資產(chǎn)為22億元，同比增長(zhǎng)1.1%。

2016-2022年調(diào)味品行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)總資產(chǎn)統(tǒng)計(jì)圖

數(shù)據(jù)來(lái)源：公司年報(bào)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2016-2022年調(diào)味品行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)凈資產(chǎn)對(duì)比圖

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2、企業(yè)營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本

從營(yíng)收和營(yíng)業(yè)成本來(lái)看，2022年中炬高新實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為53.4億元，較上年增加了2.2億元，同比增長(zhǎng)4.4%。2022年?duì)I業(yè)成本為47.1億元，較上年增加了4.1億元，同比增長(zhǎng)9.4%。

2022年恒順醋業(yè)實(shí)現(xiàn)了營(yíng)業(yè)收入為21.4億元，同比增長(zhǎng)13%；2022年?duì)I業(yè)成本為19.8億元，同比增長(zhǎng)12.4%。

2016-2022年調(diào)味品行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入對(duì)比圖

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2016-2022年調(diào)味品行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)營(yíng)業(yè)成本對(duì)比圖

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3、企業(yè)營(yíng)收結(jié)構(gòu)

2022年中炬高新的主要產(chǎn)品有調(diào)味品、園區(qū)及房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)運(yùn)營(yíng)和皮帶輪及汽車、摩托車配件等，其中調(diào)味品的營(yíng)收占比為91.5%，在該企業(yè)主營(yíng)產(chǎn)品中排名第1；恒順醋業(yè)的主要產(chǎn)品有調(diào)味品等，調(diào)味品的營(yíng)收占比為95%。

2022年調(diào)味品行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入結(jié)構(gòu)圖

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4、企業(yè)凈利潤(rùn)

2022年中炬高新實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-5.9億元，同比下降179.8%。2022年恒順醋業(yè)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1.4億元，同比增長(zhǎng)16%。

2016-2022年調(diào)味品行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)歸屬母公司凈利潤(rùn)對(duì)比圖

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5、企業(yè)ROE

從盈利能力來(lái)看，2016-2021年期間，中炬高新平均每年的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為17.5%；恒順醋業(yè)平均每年的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為12.9%。2022年，恒順醋業(yè)的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率較高，說(shuō)明該企業(yè)在經(jīng)營(yíng)期單位凈資產(chǎn)創(chuàng)造利潤(rùn)能力相對(duì)較強(qiáng)。

2016-2022年調(diào)味品行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率對(duì)比圖

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相關(guān)報(bào)告：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國(guó)調(diào)味品行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展監(jiān)測(cè)及投資前景展望報(bào)告》

6、企業(yè)研發(fā)投入對(duì)比

2022年中炬高新和恒順醋業(yè)的研發(fā)費(fèi)用分別為1.79億元和0.83億元，研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為3.34%和3.89%。比較2022年和2021年的研發(fā)投入增量，中炬高新研發(fā)費(fèi)用較上年增加0.09億元，研發(fā)費(fèi)用率較上年增加了0.02個(gè)百分點(diǎn)。2022年恒順醋業(yè)研發(fā)費(fèi)用較上年增加0.04億元，研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例減少了0.26個(gè)百分點(diǎn)。

2021-2022年調(diào)味品行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)研發(fā)投入金額統(tǒng)計(jì)圖

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四、重點(diǎn)企業(yè)調(diào)味品產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)情況對(duì)比

1、調(diào)味品產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本

從歷年各企業(yè)的調(diào)味品產(chǎn)品的營(yíng)業(yè)收入來(lái)看，中炬高新的成績(jī)相對(duì)較好。2022年中炬高新的調(diào)味品產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入48.88億元，同比增長(zhǎng)7.07%。中炬高新調(diào)味品產(chǎn)品2022年的營(yíng)業(yè)成本為34.11億元，同比增長(zhǎng)11.65%。

2016-2022年中炬高新VS恒順醋業(yè)調(diào)味品營(yíng)業(yè)收入統(tǒng)計(jì)圖

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2016-2022年中炬高新VS恒順醋業(yè)調(diào)味品營(yíng)業(yè)成本統(tǒng)計(jì)圖

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2、調(diào)味品產(chǎn)品毛利率

單看2022年中炬高新和恒順醋業(yè)調(diào)味品的毛利率，恒順醋業(yè)的表現(xiàn)較好。2022年恒順醋業(yè)在調(diào)味品產(chǎn)品上的毛利率為34%，較上年減少2.92個(gè)百分點(diǎn)。

2016-2022年中炬高新VS恒順醋業(yè)調(diào)味品毛利率走勢(shì)圖

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3、調(diào)味品產(chǎn)品產(chǎn)銷、存量

2022年中炬高新在調(diào)味品產(chǎn)品上的產(chǎn)銷量分別為69.85萬(wàn)噸和69.56萬(wàn)噸，庫(kù)存量為1.74萬(wàn)噸。2022年恒順醋業(yè)在調(diào)味品產(chǎn)品上的產(chǎn)、銷、庫(kù)存量分別為33.23萬(wàn)噸、33.11萬(wàn)噸和2.18萬(wàn)噸。

2016-2022年中炬高新VS恒順醋業(yè)調(diào)味品產(chǎn)品產(chǎn)、銷量統(tǒng)計(jì)圖

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2016-2022年中炬高新VS恒順醋業(yè)調(diào)味品產(chǎn)品存量統(tǒng)計(jì)圖

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華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院通過(guò)對(duì)中國(guó)調(diào)味品行業(yè)海量數(shù)據(jù)的搜集、整理、加工，全面剖析行業(yè)總體市場(chǎng)容量、競(jìng)爭(zhēng)格局、市場(chǎng)供需現(xiàn)狀及行業(yè)典型企業(yè)的產(chǎn)銷運(yùn)營(yíng)分析，并根據(jù)行業(yè)發(fā)展軌跡及影響因素，對(duì)行業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)。幫助企業(yè)了解行業(yè)當(dāng)前發(fā)展動(dòng)向，把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)，做出正確投資決策。更多詳細(xì)內(nèi)容，請(qǐng)關(guān)注華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2023-2028年中國(guó)調(diào)味品行業(yè)市場(chǎng)全景評(píng)估及投資戰(zhàn)略規(guī)劃研究報(bào)告》。