網(wǎng)上有一個帖子引發(fā)熱議。

有一位27歲的博士，炒股賠了100萬。

這位博士在北京某研究所工作。

因為北京房價太高，他把賺錢的希望寄托在股市上。

正好疫情期間，他家因為特殊原因得到了300萬的快錢。

因為他學歷高，平時也還算穩(wěn)重。

母親就把其中一筆錢交給他打理。

可能是因為房價高，他有點急功近利。

明明已經(jīng)有不少的本金了，他還是選擇了融資，也就是加了杠桿。

而且他也沒做倉位管理，直接滿倉了。

更嚴重的是，他基本都押在一支股票上。

結(jié)果可想而知，幾個月下來，他累計虧損了100萬。

他實在扛不住了，最終狠心割肉止損。

但沒想到的是第2天這支股票竟然漲停了。

他的心態(tài)徹底崩了，有了很強的自暴自棄的想法。

甚至想回老家開個超市。但是一想到母親的期望，女友的信任和自己這么爛，就忍不住一直哭。

他發(fā)文征求大家的意見，是否應該及時收手，回歸主業(yè)和生活，還是繼續(xù)堅持下去。

這位博士生收入其實不算低，一年加公積金20來萬。

但他自己覺得很差勁，覺得很難在北京立足。

他的本金也超過股市中很多人，但他自己覺得還不夠，還要融資加杠桿。

他根本沒有認清自己，以這樣的認知去炒股，賠錢當然是大概率事件。

而且他太感性，無法按照理性行事，這在股市投資中是大忌。

他重倉的那只股票年報出來后，他甚至告訴朋友短期是個機會。

但諷刺的是，他看好這支股票，還給朋友推薦，自己卻狠著心割掉了。

他解釋是因為感性戰(zhàn)勝了理性。

他自己覺得太感性可能是他一直虧損的原因。

在我看來，這位投資者犯了很多錯誤，雖然他的遭遇讓人同情，但結(jié)果并不奇怪。

他的操作是經(jīng)典的反面案例，值得每位投資者們學習和警醒。

他的操作模式是滿倉、滿融、單吊，一下就犯了三個致命的錯。

第一、為什么不建議輕易滿倉？

我的理解是，滿倉就會失去反脆弱性。

這很好理解，一旦滿倉，你只能從股票上漲中獲利。

而股票一旦下跌你就只能承擔虧損，沒有其他辦法。

但如果控制好倉位，留一定比例的資金呢，當股票下跌的時候，你還可以持續(xù)購買，反而可能從下跌中獲利。

所以巴菲特這些價值投資者都特別喜歡熊市，手里拿著一大筆錢，就等著熊市時好股票下跌時購買。

不過也要清楚，不同的操作模式，對補倉有不同的看法。

比如短線投機，一定不能補倉，而且要快速止損。

而巴菲特這樣的價值投資者，不會止損，反而會越跌越買。

但不管是短線投機還是長線投資，都不建議輕易滿倉。

除了留一定現(xiàn)金，還可以嘗試用股債平衡的做法。

一定比例的資金投資股票，一定比例的資金投資債券，然后定期再平衡。

做好倉位管理，就有可能從股票下跌獲利，也就是獲得反脆弱性。

第二、不建議散戶用杠桿。

我們已經(jīng)反復多次強調(diào)過，千萬不要融資加杠桿。

賺錢時的確快，但盈虧同源，反過來也一樣，賠錢也很快。

投資中，重要的不是賺錢多快，而是控制住虧損，長期在市場中生存下去。

我們再次重溫巴菲特的名言：如果一個人夠聰明，他不需要用杠桿，如果一個人不夠聰明，他不應該用杠桿。

道理很簡單，很多人不是不懂，但他們還是會加杠桿，無非就是貪婪。

一個控制不住自己貪婪的人，多半會在投資中吃大虧。

第三、不建議散戶重倉一支股票。

巴菲特其實不太建議分散投資。

他不建議把雞蛋放在太多不同的籃子里，而是主張放在少數(shù)幾個籃子里，然后照看好它們。

但散戶最好不要聽這個，因為這是巴菲特對職業(yè)投資者的建議。

巴菲特還說過一句話：如果不是職業(yè)投資者，不追求通過管理資金實現(xiàn)超額收益率的目標，我覺得應該高度分散投資。

如果清楚地知道自己是散戶，并且認同巴菲特的理念，就應該聽他的，進行高度分散投資。

比如買指數(shù)基金，就是一種高度分散投資的方式，相當于一下買了幾百支股票。

不買基金買股票的話，也可以多買幾支，比如各行各業(yè)的低估股票，或龍頭股票，都買一些，這樣有助于分散風險。

散戶只要避開這些坑，不要滿倉滿融單吊，在股市中長期生存和盈利的可能性就會更大。

除此之外我還有一個感慨，散戶剛開始資金太多不一定是好事。

比如拿300萬炒股，虧損30%就是90萬，很多人都會崩潰。

但如果拿1萬塊錢炒股呢，同樣虧損30%，只賠了3000元，大多數(shù)人都能承受。

雖然虧損額差距很大，但投資過程中獲得的經(jīng)驗教訓不會差這么多，甚至有可能是一樣的，因為虧損比例也一樣。

投資小白只有當少量資金，長期持續(xù)盈利，也就是通過實踐證明自己有一套穩(wěn)定的盈利模式的時候，才可以進一步增加資金。

吃一塹長一智，最聰明的人可以從別人的經(jīng)驗教訓中學習，希望我們都是這樣的人。