隨著金融市場的不斷發(fā)展，期權(quán)和期貨成為了兩種常見的金融衍生品，它們都具有規(guī)避風險和發(fā)現(xiàn)價格的功能。很多入門不知道期權(quán)和期貨哪個更好，下文科普你知道期權(quán)和期貨有什么關聯(lián)和區(qū)別嗎？解析一下！

本文來源：期權(quán)醬公號眾

然而，期權(quán)和期貨在本質(zhì)、合約特征以及交易策略等方面存在一定的差異。本文將從期權(quán)和期貨的關聯(lián)和區(qū)別兩個方面進行詳細解讀，并通過舉例說明幫助讀者更好地理解。

一、期權(quán)和期貨的關聯(lián)和區(qū)別如下：

1.交易標的不同

：期貨合約是買賣雙方的契約，在交割期時，一方需要支付合約價值的資金，另一方面則要交付相應標的實物，除非此前已經(jīng)選擇了對沖平倉；而期權(quán)是單向合約，期權(quán)的買入方在支付權(quán)利金后具有選擇權(quán)，可以買入也可以選擇放棄。

2.資金的形式不同

：期貨交易中買賣雙方都要支付一定比例的保證金，但是期權(quán)交易中，買方支付的是權(quán)利金但不需要支付保證金，期權(quán)賣方具有交付的義務而需要繳納保證金。

3.期權(quán)與期貨的獲利形式不同

：期權(quán)的利潤受標的價格、波動率、剩余期限等的變化而波動，買方虧損只限于購買期權(quán)的費用；而賣方的收益只是出售期權(quán)的所得權(quán)利金，其虧損隨行情發(fā)展而波動不定。期貨的交易雙方盈利和虧損，都隨行情變化而不斷波動，沒有固定的盈利和虧損值。

4.保值作用與效果不同

：期貨的套期保值能收到保護現(xiàn)貨價格和邊際利潤的效果。期權(quán)也能套期保值效果，就更為復雜，因為對于期權(quán)來說，買入的只是選擇權(quán)，還沒有進入實物交易階段，充其量也只是對預期利潤的保值。

二、期權(quán)和期貨的關聯(lián)

期權(quán)和期貨都是金融衍生品，它們之間存在一定的關聯(lián)。具體表現(xiàn)在以下幾個方面： 1. 交易機制相似 期權(quán)和期貨的交易機制存在一定的相似性。在交易過程中，都需要進行保證金制度、逐日盯市、平倉等操作。同時，期權(quán)和期貨合約的買賣雙方都需要繳納保證金，以增加交易的可靠性。在交易平臺上，投資者可以通過買入或賣出期權(quán)或期貨合約來規(guī)避風險或發(fā)現(xiàn)價格。 2. 風險管理工具 期權(quán)和期貨都是風險管理工具，可以幫助投資者規(guī)避風險。通過買入或賣出期權(quán)或期貨合約，投資者可以鎖定未來的交易成本或降低風險敞口。例如，生產(chǎn)商可以通過賣出期貨合約來鎖定未來的銷售價格，從而避免市場價格波動帶來的風險。 3. 價格發(fā)現(xiàn)機制 期權(quán)和期貨都具有價格發(fā)現(xiàn)機制。通過市場上的買賣力量，期權(quán)和期貨的價格可以反映出市場對未來經(jīng)濟發(fā)展的預期和判斷，從而為投資者提供參考依據(jù)。

舉例說明：

假設某投資者有10000元可用資金，他想要通過金融衍生品進行投資。他可以選擇買入10000元/噸的甲醇期權(quán)，也可以選擇買入10000元/噸的甲醇期貨合約。假設甲醇期權(quán)的價格為50元/噸，甲醇期貨合約的價格為500元/噸。 如果該投資者選擇買入甲醇期權(quán)，他需要支付50元/噸的權(quán)利金給期權(quán)賣方，獲得在到期日前按照500元/噸的價格買入甲醇的權(quán)利。 如果甲醇價格高于500元/噸，該投資者可以按照市場價格買入甲醇并在市場上賣出獲利；如果甲醇價格低于500元/噸，該投資者可以放棄購買甲醇的權(quán)利，損失50元/噸的權(quán)利金。 因此，該投資者的最大損失為50元/噸*1000=5000元。

無門開通上證50ETF期權(quán)-創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)-科創(chuàng)50ETF期權(quán)-股指期權(quán)-商品期權(quán)！

關于期權(quán)分倉開戶的更多知識，也有一些豁免的方式可以無門檻開通，大家如果對這方面感興趣的話可以獲取期權(quán)開通方式。